Крупнейшие имена в американском банковском секторе объединяются, чтобы создать что-то, очень напоминающее то, что криптовалюта делает уже много лет, только с костюмами и отделами соответствия. JPMorgan Chase, Citigroup, Bank of America и Wells Fargo сотрудничают над совместной сетью токенизированных депозитов с целью запуска в первой половине 2027 года.
Проект, неофициально называемый «мостом» или «цепочкой» в зависимости от того, кого вы спросите, превратит традиционные банковские депозиты в цифровые токены на блокчейне. Управление операцией будет осуществлять Clearing House, который уже обрабатывает огромную долю межбанковских платежей в США.
Что на самом деле строят банки
Сеть создана для обеспечения мгновенных расчетов круглосуточно. Вместо ожидания часов или дней для завершения крупных платежей между учреждениями, токенизированные депозиты будут перемещаться по общей книге в реальном времени.
Запланированные возможности включают программное управление казначейством, управление ликвидностью в реальном времени и улучшенную функциональность межстрановых переводов.
Генеральный директор Clearing House Дэвид Уотсон назвал это «крупным шагом для банков».
Сотрудничество находится на ранних стадиях. Поставщик блокчейна еще не выбран, а технические спецификации находятся в разработке.
Почему сейчас: угроза стейблкоина реальна
Стейблкоины тихо завоевывают рынок, который банки монополизировали десятилетиями. USDC от Circle, USDT от Tether и растущий список конкурентов предлагают мгновенные, программируемые переводы денег без трений, присущих традиционным банковским системам. По мере того как потенциальные регуляторные изменения в Вашингтоне склоняются в пользу криптокомпаний, эта угроза стала невозможно игнорировать.
Сетевая токенизированная система депозитов по своей сути является защитной стратегией. Предлагая скорость и программируемость стейблкоинов при сохранении средств в пределах регулируемого банковского периметра, эти банки по сути говорят: вам не нужно покидать систему, чтобы получить то, что обещает криптовалюта.
Инициатива также опирается на существующую работу по токенизации, проводимую участвующими банками. JPMorgan, возможно, был наиболее активным в этой области, ранее разработав JPM Coin для внутренних переводов. Эта новая сеть расширит эту концепцию на несколько учреждений, создав интероперабельность, которой отдельные банковские токены не могут достичь в одиночку.
Что это означает для инвесторов
Если банки смогут предложить тот же мгновенный расчет и программируемость, что и стейблкоины, но с дополнительной безопасностью благодаря страхованию депозитов и регуляторной ясности, выгоды от использования стейблкоинов в качестве механизма расчета ослабевают. Издателям стейблкоинов, таким как Circle и Tether, следует внимательно следить за эволюцией этой конкурентной динамики.
Выбор поставщика, который все еще ожидается, может стать значительным катализатором для любого протокола, который выиграет контракт.
Запуск в первой половине 2027 года означает, что эта сеть появится в регуляторной среде, которая может значительно отличаться от сегодняшней. В зависимости от того, как сложится законодательство о стейблкоинах и более широкая криптовалютная регуляция в Вашингтоне, конкурентная ситуация между токенизированными депозитами и стейблкоинами может существенно измениться до первой завершенной транзакции.