Крупнейшие банки США, по сообщениям, планируют создать совместную сеть токенизированных депозитов, запуск которой запланирован на 2027 год, чтобы напрямую сопоставить регулируемые банковские деньги с стейблкоинами.
Основные выводы:
- The Wall Street Journal сообщает, что JPMorgan, Citi, BofA и Wells Fargo планируют создать сеть токенизированных депозитов через The Clearing House к 2027 году.
- JPM Coin от JPMorgan уже работает на платформе Base от Coinbase для институциональных клиентов, что дает ему преимущество перед широким консорциумом.
- Cari Network, поддерживаемая пятью региональными банками, планирует запуск отдельного токенизированного депозита для розничных клиентов в IV квартале 2026 года.
Банки объединяют ресурсы через клиринговую палату
Согласно отчету Wall Street Journal (WSJ) report, JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo и другие крупные коммерческие банки поддерживают эту инициативу через The Clearing House — оператора сети моментальных платежей, совместно принадлежащего этим же институтам. Сеть соединит традиционные платежные системы с инфраструктурой blockchain, позволяя осуществлять депозиты на блокчейне с круглосуточным расчетом и программируемой функциональностью.
Этот шаг происходит на фоне того, как эмитенты стейблкоинов и крипто компании активизируют свои действия в сфере платежей на фоне более лояльного регуляторного климата при администрации президента Трампа, отмечают эксклюзивные репортеры WSJ Джина Хиб и Вики Ге Хуан.
Как токенизированные депозиты отличаются от стейблкоинов
Токенизированные депозиты — это реальные депозиты коммерческих банков, зарегистрированные и передаваемые с использованием распределённых реестров. Основные отличия от стейблкоинов включают:
- Обеспечено 1:1 фиатными резервами, хранящимися напрямую в банке-эмитенте
- Возможная квалификация для страхования депозитов FDIC в пределах установленных законом лимитов
- Полное соответствие требованиям AML и KYC встроено
- Программируемое расчетное обслуживание работает 24 часа в сутки, 7 дней в неделю
Стейблкоины, такие как USDC и USDT, а также многие другие, выпускаются небанковскими субъектами, обеспечены наличными деньгами и казначейскими облигациями, хранящимися на хранении, и находятся за пределами регулируемого депозитного периметра. Токенизированные депозиты сохраняют доллары внутри банковской системы, добавляя при этом функциональность на блокчейне.
JPMorgan уже имеет голову
JPMorgan не ждёт более широкого консорциума. Банковский JPM Coin, также известный как JPMD, был запущен на сети Coinbase Base в конце 2025 года для институциональных клиентов и с тех пор расширился на сеть Canton в 2026 году. JPMorgan позиционирует продукт как прямое требование к банковскому депозиту с программируемостью в цепочке, называя его превосходящей альтернативой стейблкоинам.
Citigroup также продвинулась вперед с Citi Token Services, интегрировав токенизированную ликвидность с круглосуточным клирингом в USD для мгновенных трансграничных платежей.
Параллельная сеть нацелена на розничных пользователей
Отдельный консорциум под названием Cari Network, в который входят региональные банки, включая Huntington, First Horizon, KeyCorp, M&T и Old National, планирует запуск сети токенизированных депозитов для клиентов в IV квартале 2026 года после пилотного проекта в III квартале. Эта инициатива направлена на розничный сегмент рынка, в то время как инициатива крупных банков сосредоточена на корпоративных и институциональных сценариях использования.
Что это значит для Crypto
Отрасль в целом ожидает, что токенизированные депозиты и стейблкоины будут сосуществовать, а не вытеснять друг друга, хотя некоторые участники рынка рассматривают это развитие как прямое конкурентное испытание. Токенизированные депозиты предлагают регуляторные преимущества для институциональных и оптовых применений, в то время как стейблкоины продолжают сохранять преимущество в децентрализованных финансах (defi), розничных платежах и кросс-чейн композиционности.
Для более широкого рынка crypto ожидается, что перевод банковскими учреждениями значительных объемов транзакций на блокчейн увеличит спрос на инфраструктуру для расчетов, сети оракулов и решения для интероперабельности. С каждым днем растущая уверенность институциональных инвесторов в технологии распределенных реестров еще больше укрепляет ее позиции в традиционных финансах (TradFi).