BlockBeats News, 6 августа, по сообщению CNBC, генеральный директор JPMorgan Chase Джейми Даймон предупредил, что текущий уровень рычага на финансовых рынках остается высоким, заемные средства под залог достигли исторического максимума, и часть заимствований не классифицируется напрямую как заемные средства под залог, а скрыта в деятельности первичных брокеров, хедж-фондов, ETF и арбитражных стратегий с государственными облигациями США.
Джамон заявил, что высокая маржа повышает вероятность того, что отдельный инвестор или фонд быстро нарушат рыночную стабильность и вызовут более широкие колебания. Недавно хедж-фонд, специализирующийся на ИИ, Situational Awareness, столкнулся с требованием о дополнительном обеспечении из-за неудачных сделок с использованием маржи на акции технологических компаний и был вынужден ликвидировать большую часть своего портфеля публичных акций.
Однако Деймон не рассматривает текущий уровень плеча как системную угрозу. Он отметил, что рынок в целом по-прежнему способен поглотить неудачи отдельных институтов, подчеркнув, что нынешняя ситуация отличается от финансового кризиса 2008 года, когда настоящий удар нанесли масштабные потери на рынке ипотечных ценных бумаг, а не сам по себе уровень плеча.
Джамон также отметил, что при росте рыночной волатильности клиринговые организации и банки обычно требуют больше обеспечения. В то же время государственный дефицит, инвестиции в инфраструктуру и глобальная ремилитаризация могут снова повысить инфляционное давление и поддержать более высокие долгосрочные процентные ставки.