Крупные японские брокеры ускоряют интеграцию криптоактивов в традиционные каналы управления активами. Согласно сообщению Nikkei, SBI Securities и Rakuten Securities уже разрабатывают продукты для инвестирования в криптовалюты для розничных клиентов, включая инвестиционные фонды и ETF, базовыми активами которых будут преимущественно ликвидные токены, такие как Bitcoin и Ethereum.
Цель таких продуктов — позволить обычным инвесторам настроить их без необходимости открывать отдельный аккаунт на криптовалютной бирже или самостоятельно управлять кошельком, выполняя настройку прямо в существующем фондовом аккаунте. Если последующие правила будут реализованы, подход японского розничного рынка к криптоактивам претерпит значительные изменения.
SBI и Rakuten продвигают собственные продукты
Согласно сообщениям, SBI Securities планирует продавать продукты, разработанные SBI Global Asset Management, входящей в группу, включая ETF и инвестиционные фонды. Группа стремится максимально сосредоточить разработку, управление и дистрибуцию продуктов внутри своей системы.
Rakuten Securities также продвигает подобные соглашения и сотрудничает с Rakuten Investment Trust & Advisory для разработки соответствующих продуктов. Направление заключается в том, чтобы позволить пользователям торговать такими криптовалютными фондами непосредственно через мобильное приложение брокера, снизив порог входа.
Nomura, Daiwa and banking sector follow-up evaluation
Помимо SBI и Rakuten, Nomura и Daiwa также заявили, что планируют изучить возможность создания криптовалютных инвестиционных доверительных фондов в рамках групповой структуры. Мидзухо финансовая группа уже создала межведомственную рабочую группу для оценки возможных путей развития продуктов. Asset Management One, дочерняя компания группы Mizuho Financial Group, также начала предварительные исследования.
Из действий отрасли видно, что традиционные финансовые институты Японии рассматривают криптовалютные фонды как продолжение своих существующих управленческих услуг, а не просто как периферийный продукт. Для брокеров и банков такие продукты позволяют расширить класс активов и способствуют удержанию клиентов.
Регуляторные поправки нацелены на 2027–2028 годы
Синхронно с продвижением институциональных инициатив происходит корректировка нормативной базы. В сообщении отмечается, что Японское агентство финансовых услуг планирует до 2028 года внести изменения в положения об исполнении Закона об инвестиционных фондах, официально включив криптоактивы в список активов, в которые могут инвестировать инвестиционные фонды.
В то же время Япония также продвигает поправки к Закону о финансовых инструментах и биржевой торговле, чтобы включить криптоактивы в систему регулирования рынка ценных бумаг. Если поправки будут одобрены нынешним парламентом, они, как ожидается, вступят в силу в финансовом году 2027.
- Финансовый год 2027: Предполагается введение поправок к финансовому регулированию
- До 2028 года: правила инвестиционных фондов предполагается распространить на криптоактивы
- Около 2028 года: спотовые криптовалютные ETF могут получить разрешение
Спот-ETF также находятся в списке на подготовку
Помимо инвестиционных трастов, Япония также оценивает возможность запуска спотовых криптовалютных ETF. Согласно отчету, если правила будут ослаблены, Nomura Holdings и SBI Holdings могут стать одними из первых институциональных участников.
Среди них SBI уже публично предложила идеи двувалютного ETF на базе биткоина и XRP, а также ETF на основе золота и криптоактивов, однако их реализация зависит от одобрения регуляторов. Если эти продукты будут запущены, японские инвесторы смогут получить экспозицию к криптовалютам через более привычные ценные бумаги.
В целом японский рынок постепенно интегрирует криптоактивы из независимых платформ в основную финансовую систему. В ближайшие два года темпы регулирования и график подачи продуктов ведущими институциональными участниками станут основными индикаторами, указывающими на ускорение этого процесса.