Автор: Мэтт Кросби
Составлено: AididiaoJP, Foresight News
Медвежий рынок биткойна может закончиться раньше, чем ожидалось, поскольку уровень коррекции Фибоначчи опустился ниже 350-дневной скользящей средней и достиг ключевого уровня поддержки Фибоначчи. Текущая область является зоной накопления.
Исторически биткойн с трудом поддерживал стабильную корреляцию с золотом, недавно демонстрируя синхронное движение только в периоды рыночных спадов. Тем не менее, изучение цены биткойна через призму золота, а не доллара США, дает более полное понимание текущего рыночного цикла. Измеряя истинную покупательную способность биткойна относительно сопоставимых активов, таких как золото, мы можем определить потенциальные уровни поддержки и понять, когда цикл медвежьего рынка может завершиться.
Медвежий рынок биткойна официально начался после пробития ключевых уровней поддержки.
Когда биткойн опустился ниже своей 350-дневной скользящей средней около $100,000 и ключевого психологического уровня в шесть цифр, он фактически вошел в территорию медвежьего рынка, и цена сразу упала примерно на 20%. С точки зрения технического анализа, падение цены ниже скользящей средней "множителя золотого сечения" обычно считается сигналом входа в медвежий рынок, но ситуация становится более интересной, если оценивать биткойн в золоте, а не в долларах США.
Рисунок 1: Исторически, когда BTC опускается ниже 350-дневной скользящей средней, это совпадает с началом медвежьего рынка.
Динамика цены биткойна относительно золота значительно отличается от динамики относительно доллара США. Биткойн упал более чем на 50% с момента пика в декабре 2024 года, в то время как его пик в долларах пришелся на октябрь 2025 года, значительно ниже максимума предыдущего года. Это расхождение предполагает, что биткойн мог уже войти в медвежий рынок, и дольше, чем многие думают. Обратясь к историческим циклам медвежьего рынка биткойна в золоте, можно предположить, что текущее снижение может приближаться к ключевому уровню поддержки.
Фигура 2: В терминах золота цена BTC уже упала ниже 350-дневной скользящей средней еще в августе.
Дно медвежьего рынка в 2015 году наступило после падения на 86%, которое длилось 406 дней; цикл 2017 года длился 364 дня с падением на 84%; предыдущий медвежий рынок показал снижение на 76% за 399 дней. По состоянию на момент данного анализа, Биткоин, оцениваемый в золоте, упал на 51% за 350 дней. Хотя процентное снижение постепенно уменьшается с ростом рыночной капитализации Биткоина и притоком рыночных средств, это в основном отражает увеличение институционального участия и уменьшение предложения Биткоина, а не фундаментальное изменение циклической модели.
Фигура 3: Тренд цены BTC в терминах золота показывает, что этот медвежий рынок может быть завершен на 90%.
Многопериодные индикаторы указывают на то, что дно медвежьего рынка Биткоина близко.
Помимо наблюдения за масштабом и продолжительностью спадов, уровни коррекции Фибоначчи, охватывающие несколько циклов, могут предоставить более точные оценки. Анализ исторических циклов от их минимумов до максимумов с использованием инструментов Фибоначчи выявляет четкое совпадение уровней.
Фигура 4: Минимумы предыдущих медвежьих рынков совпадали с ключевыми уровнями коррекции Фибоначчи.
Во время цикла 2015-2018 года дно медвежьего рынка произошло на уровне 0.618 Фибоначчи, что соответствует примерно 2.56 унций золота за Биткоин; дно цикла 2018-2022 года упало точно на уровень 0.5, что соответствует примерно 9.74 унциям золота за Биткоин. Последний уровень стал важным сопротивлением, превратившимся в поддержку в последующем бычьем рынке.
Преобразование золотого отношения в целевые цены в долларах
От минимума последнего медвежьего рынка до максимума этого бычьего рынка уровень 0.618 Фибоначчи соответствует примерно 22.81 унциям золота за Биткоин, а уровень 0.5 соответствует 19.07 унциям. Текущая цена находится между этими двумя уровнями, что потенциально формирует идеальную зону накопления с точки зрения покупательной способности.
Рисунок 5: Предсказывая низкую точку BTC относительно золота с использованием уровней Фибоначчи и затем переводя ее в цену в долларах США, мы можем сделать вывод о возможной нижней границе для Биткоина.
Несколько уровней Фибоначчи на разных временных интервалах сходятся: текущий уровень 0.786 (примерно 21,05 унции золота) соответствует примерно $89,160 для Биткоина; предыдущий уровень 0.618 снова указывает на около $80,000. Если цена упадет дальше, следующий ключевой технический целевой уровень составит около $67,000, что соответствует уровню 0.382 Фибоначчи (примерно 15,95 унции золота за Биткоин).
Вывод: медвежий рынок Биткоина может быть завершен на 90%.
Если измерять по отношению к активам, таким как золото, покупательная способность Биткоина снижалась с декабря 2024 года, и медвежий рынок продлился намного дольше, чем предполагал анализ, основанный исключительно на ценообразовании в долларах США. Уровни Фибоначчи для разных периодов, переведенные в доллары США, указывают на сильную поддержку в диапазоне $67,000-$80,000. Хотя этот анализ теоретический, и фактическое движение цен может не полностью совпадать, сходство данных по нескольким временным интервалам и методам оценки предполагает, что медвежий рынок может завершиться раньше, чем ожидает рынок.