Новые рекомендации позволяют определенным доверительным структурам получать награды за стейкинг, не рискуя своей налоговой классификацией.
Служба внутренних доходов выпустила руководство, позволяющее квалифицирующим криптофондам стейкать цифровые активы без потери своего налогового статуса. Безопасная зона устраняет вопрос, который оставался открытым с тех пор, как стейкинг стал распространенной функцией сетей с доказательством владения, таких как ethereum.
До сих пор спонсоры доверий сталкивались с неопределенностью в отношении того, будет ли активность стейкинга рассматриваться как активная коммерческая деятельность. Такая классификация могла поставить под угрозу налоговый режим передачи, на который полагаются многие доверия. Новые рекомендации предоставляют спонсорам более четкий путь для участия в стейкинге при сохранении этого статуса при соблюдении определенных условий.
Разработка имеет значение, поскольку затрагивает пересечение двух ключевых тенденций в сфере цифровых активов. Одна из них — рост регулируемых инвестиционных инструментов, которые держат криптовалюту от имени инвесторов. Другая — растущая доля сетевой стоимости, защищаемой через стейкание, а не майнинг. Трасты, которые держат активы на основе доказательства участия, но не могут их стейкать, упускают доход, доступный прямым держателям.
Налогообложение долгое время было постоянным препятствием для структур фондов, основанных на активах с возможностью стейкинга. Спонсорам приходилось сопоставлять потенциальную доходность с риском неблагоприятной налоговой классификации. Некоторые существующие продукты полностью избегали стейкинга, чтобы обойти эту неопределенность, даже когда базовый актив поддерживает его. Безопасная гавань IRS предоставляет спонсорам четкий набор условий, при которых стейкинг не нарушит налоговый статус траста.
Рекомендации поступают на фоне постепенных шагов регуляторов в рамках федерального правительства по уточнению того, как существующие налоговые и фондовые рамки применяются к цифровым активам. Вместо масштабных изменений правил агентства часто выпускали целенаправленные рекомендации, касающиеся конкретных видов деятельности, таких как стейкинг, кредитование или условия хранения. «Безопасная гавань» — это один из таких инструментов. Она не переписывает налоговое законодательство, а сообщает квалифицированным сторонам, что, если они соответствуют указанным критериям, IRS не будет оспаривать их подход к этому конкретному вопросу.
Для спонсоров доверия практическим эффектом является снижение известного риска соблюдения требований. Это снижение может повлиять на решения о добавлении функций стейкинга к существующим продуктам или запуске новых, построенных вокруг него. Любые возникающие изменения, вероятно, будут зависеть от конкретных условий, связанных с безопасной гаванью, включая то, как классифицируется и отчитывается доход от стейкинга.
Руководство также появляется на фоне растущего интереса институциональных инвесторов к стейкингу как источнику дохода для портфелей цифровых активов. Биржевые продукты и доверительные структуры, владеющие ethereum и другими токенами с доказательством участия, подверглись критике за возможность ответственной передачи стейкинг-вознаграждений инвесторам. Ясность от IRS решает одну из частей этой головоломки, хотя вопросы о хранении, выборе валидаторов и риске слэшинга остаются отдельными соображениями как для спонсоров, так и для регуляторов.
Участники рынка и налоговые консультанты, как ожидается, в ближайшие недели внимательно изучат конкретные условия безопасной гавани. Насколько узко или широко будут сформулированы условия, определит, какие существующие продукты смогут сразу на них опираться.
Влияние на рынок
Рекомендации могут побудить спонсоров криптотрастов включить стейкинг в существующие или планируемые продукты, особенно те, которые держат ethereum и другие активы на основе доказательства участия. Снижение налоговой неопределенности может сделать стейкинг-ориентированные структуры более привлекательными для институциональных инвесторов, которые ранее избегали их из-за проблем с соблюдением требований.
Любые изменения, вероятно, будут постепенными, поскольку спонсоры должны подтвердить, что их структуры соответствуют конкретным условиям безопасной гавани, прежде чем изменять операции. Руководство не затрагивает другие открытые вопросы, связанные с хранением или рисками валидаторов, которыми спонсоры должны управлять самостоятельно.
Безопасная гавань IRS устраняет конкретный налоговый барьер, который определял, как криптовалютные трасты обращаются с активами, полученными в результате стейкинга. Их окончательное влияние будет зависеть от того, как спонсоры интерпретируют и применяют его условия на практике.
Часто задаваемые вопросы
Что фактически разрешает безопасная гавань IRS?
Это позволяет квалифицированным криптовалютным трастам стейкать цифровые активы, не теряя текущий налоговый статус, при условии выполнения указанных требований.
Почему стейкинг был налоговой проблемой для криптовалютных трастов до этого руководства?
Спонсоры опасались, что стейкинг может быть классифицирован как активная коммерческая деятельность, что грозит лишением доверий выгодного налогового режима передачи.
Какие активы или продукты наиболее вероятно будут затронуты?
Трасты, владеющие токенами с доказательством участия, такими как ethereum, наиболее сильно затронуты, поскольку стейкать — это встроенная функция этих сетей.
Решает ли данное руководство все регуляторные вопросы, связанные со стейкингом в трастах?
Нет. Он конкретно касается налогового статуса, в то время как отдельные вопросы о хранении, рисках валидатора и классификации как ценных бумаг остаются на рассмотрении в других местах.