Intel только что сделал то, чего не делал уже некоторое время: превзошел ожидания. Компания теперь ожидает получить прибыльный год уже в 2025 или 2026 году, что значительно раньше прежней цели в 2028 году.
История о восстановлении сосредоточена на результатах второго квартала 2026 года, которые привлекли внимание Уолл-стрит. Intel сообщила о выручке в размере 16,1 млрд долларов, что на 25% больше по сравнению с предыдущим годом, причем основной вклад внес сегмент центров обработки данных и ИИ с ростом на 59%.
Числа, стоящие за возвращением
План действий генерального директора Лип-Бу Тана включает два основных раздела: услуги фабрики и разработка продвинутых ИИ-процессоров.
Доход Foundry составил 5,4 млрд долларов в Q1 2026 года, что на 16% больше, чем годом ранее.
Руководство было достаточно уверено, чтобы повысить прогноз выручки за Q3 2026 до диапазона от $15,8 млрд до $16,8 млрд, превысив консенсусные ожидания. Компания также повысила прогноз капитальных расходов на 2026 год выше $20 млрд, выделив основную часть этих расходов на строительство инфраструктуры для ИИ.
Почему криптоинвесторы должны обратить внимание
Цепочка поставок полупроводников лежит в основе практически всего в криптовалюте — от ASIC-майнеров для биткоина до GPU-кластеров, обеспечивающих работу алгоритмов торговли на основе ИИ и инфраструктуры блокчейна.
Более конкурентоспособный Intel также означает большее давление на Nvidia и AMD продолжать инновации и поддерживать конкурентоспособные цены. Для операций по добыче криптовалюты и провайдеров вычислительных ресурсов для ИИ трехсторонняя конкуренция в полупроводниках намного лучше монополии.
Ранее Intel изучала разработку чипов для майнинга bitcoin, но затем приостановила проект. Возобновленный акцент компании на собственных силиконовых решениях и услугах по производству поднимает вопрос о возможном возобновлении работы над аппаратным обеспечением, связанным с криптовалютами, особенно на фоне растущего спроса на специализированные чипы для ИИ и майнинга.
Конкурентная среда и на что обращать внимание
История о возвращении Intel вдохновляет, но контекст имеет значение. Nvidia по-прежнему доминирует на рынке ускорителей ИИ, контролируя продажи GPU для центров обработки данных. AMD заняла достойное второе место. Intel фактически играет в догонялки с третьей позиции.
Рост выручки от центров обработки данных и ИИ на 59% по сравнению с прошлым годом происходит с относительно низкой базы после лет потерь доли рынка. Повышение капитальных затрат выше 20 миллиардов долларов — смелый шаг для компании, которая недавно сталкивалась с экзистенциальными вопросами.
Для инвесторов, отслеживающих пересечение полупроводников и цифровых активов, следите за тем, начнет ли бизнес Intel по производству полупроводников привлекать клиентов, разрабатывающих чипы для криптоиндустрии. Во-вторых, обращайте внимание на то, как развитие инфраструктуры ИИ от Intel влияет на динамику цен в цепочке поставок полупроводников. В-третьих, траектория доходов Intel служит полезным индикатором общих расходов на инфраструктуру ИИ, которые, как правило, коррелируют с ростом активности в крипто-токенах и протоколах, связанных с ИИ.