Биткоин [BTC] и Эфириум [ETH] возглавили восстановление криптовалют, начавшееся на прошлой неделе. Однако их доходность снизилась на этой неделе. На момент написания этого текста цена BTC торговалась выше $79 000, а цена ETH составляла около $2 500.
Сейчас, хотя общий прогноз может быть бычьим, интересно отметить, что институциональные инвесторы делают ставку одновременно на падение BTC и рост ETH. Следовательно, возникает вопрос: является ли эта ставка сигналом того, что альткоины, особенно ethereum, могут показать лучшую доходность, чем bitcoin?
Обзор истекающих опционов на bitcoin — быки полностью в контроле!
Согласно Deribit, более 81 700 BTC на сумму $6,40 млрд в Bitcoin опционах истекают в пятницу, 28 августа, в 4:00 по восточному времени. Сюда входят $236 млн в опционных контрактах «колл» по $75 тыс., $157 млн в «коллах» по $80 тыс. и уровень максимальной боли на уровне $68 тыс.
Большая часть этой позиции, составляющая более 2,70 млрд долларов в всех опционных колл-позициях, была размещена до движения BTC. Эти данные указывали на то, что быки полностью контролировали цену BTC, в то время как медведи находились полностью в убытке.
Тем не менее, структура срока также указывала на спокойные краткосрочные условия, но большую неопределенность или значимые события в дальнейшем будущем. Объяснение заключалось в том, что на момент публикации этот показатель рос для BTC и составлял 42,66.
Институциональные инвесторы делают ставку на падение BTC и рост ETH
Открытый интерес по ценам исполнения на конец сентября показал, что институциональные инвесторы могут ставить на падение BTC и рост ETH одновременно.
Наибольшая концентрация опционов на BTC была на уровне 70 000 $. Условная стоимость колл-опционов на этом уровне составила 874 млн долларов США при соотношении пут/колл 0,52, что подтверждает медвежью настроенность.
Для контекста такие институциональные игроки, как Metaplanet, продавали свои активы. Согласно Lookonchain, биткоин-майнер внёс 1350 BTC на сумму $108 млн на Coinbase Prime, что может указывать на намерение продать.
С другой стороны, концентрация опционов на ETH указывала, что большинство институциональных инвесторов ставили на то, что альткоин будет выше 3 000 долларов к концу сентября. Условная стоимость 39 999 опционов на покупку составила 99 миллионов долларов, а точка максимальной боли — 2 100 долларов.
Например, позиция Bitmine по ETH сейчас близка к 14,4 млрд долларов. Такой сценарий может вызвать обгон альткоинов bitcoin.
Проще говоря, на основе данных по опционам казалось вполне очевидным, что могут существовать расхождения в институциональных прогнозах для BTC и ETH. Согласятся ли их цены с этим?
Что ожидать к концу сентября?
На момент написания обе криптовалюты торговались в пределах суженных полос Боллинджера. Это указывало на охлаждение восходящего тренда.
Пробой выше упомянутых ключевых уровней продолжит их рост, а отказ на этом уровне вызовет коррекцию.
Финальное резюме
- Опционы на bitcoin на сумму более $6,5 млрд скоро истекут.
- Краткосрочный прогноз указывает на то, что институциональные инвесторы сделали контртрендовые ставки как на bitcoin, так и на ethereum.