Традиционные финансовые компании расширяются в область криптовалютпредиктивных рынков, поскольку контракты, привязанные к событиям, привлекают большую ликвидность. Chainalysis сообщила, что приток средств резко вырос с сентября 2024 года благодаря розничным трейдерам, маркет-мейкерам и институциональным участникам.
Основные выводы:
- Традиционные компании расширяют свое присутствие, поскольку криптовалютыпрогнозные рынки привлекают большую ликвидность.
- Розничная активность помогла привлечь маркет-мейкеров, институциональных инвесторов и более крупные депозиты в контракты по событиям.
- Регуляторные споры могут повлиять на то, как предиктивные рынки войдут в более широкую финансовую инфраструктуру.
Традиционные финансы строят инфраструктуру для криптовалютпрогнозных рынков
Крупные биржи и финансовые компании ускоряют работу над криптовалютнымипрогнозными рынками, поскольку контракты, основанные на событиях, получают институциональную ликвидность. Блокчейн-аналитическая компания Chainalysis сообщила 7 мая, что притоки значительно выросли с сентября 2024 года благодаря активности розничных инвесторов, маркет-мейкеров и участия институциональных игроков. Эта тенденция показывает, что прогнозные рынки переходят от нишевой криптовалютной спекуляции к финансовой инфраструктуре.
Розничные трейдеры первыми стимулировали активность, делая ставки на исходы, связанные с выборами, решениями по ставкам, спортом и развлечениями. Эта активность привлекла профессиональные фирмы, ищущие ценовые расхождения и более глубокие книги ордеров. Мейкеры теперь предоставляют крупные депозиты, поддерживающие более глубокую торговлю, приближая предиктивные рынки к платформам, подобным деривативам. Традиционный финансовый подход включает биржи, брокерские компании, крипто платформы и управляющие активами, создающие продукты на основе контрактов на события. Chainalysis заявила:
Самое значительное изменение — это приход традиционных финансов. Крупные институты больше не игнорируют объем, который генерируют эти рынки; они создают инфраструктуру для его захвата.
Смарт-контракты обеспечивают основную структуру. Пользователи вносят обеспечение в системы блокчейн, а стейблкоины обеспечивают расчеты. Децентрализованные оракулы помогают верифицировать реальные результаты до завершения контрактов. Такая архитектура предоставляет институциональным участникам более быстрые расчеты, публичные записи транзакций и программируемую ликвидность на глобальных рынках.
Контракты на события приближаются к регулируемому финансовому доступу
Несколько известных компаний иллюстрируют этот сдвиг. CME Group запустила контракты на основе свопов, в то время как Coinbase, Robinhood и Crypto.com исследуют или запускают продукты предиктивного рынка. Chainalysis также упомянула объявленное инвестиционное вложение Intercontinental Exchange до $2 млрд в Polymarket.
Управляющие активами тестируют более широкий доступ через рынки ценных бумаг. Bitwise, Roundhill и Graniteshares подали заявки в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) на рынок прогнозов биржевые фонды (ETF). Эти фонды будут отслеживать контракты, привязанные к президентским выборам в США в 2028 году и конгрессским выборам в 2026 году. Chainalysis заявила:
Пока регуляторы обсуждают надзор, рынки уже движутся, и рынки прогнозов стали площадкой для розничной спекуляции на реальных событиях.
Регулирование остается основной нерешенной проблемой. Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и государственные органы спорят, являются ли контракты на события деривативами или азартными продуктами. Тем не менее институциональная активность продолжает развиваться до появления правовой ясности, выводя предиктивные рынки в более широкую дискуссию о ликвидности, соблюдении норм и блокчейн-рыночных системах.