Infineon Technologies полностью делает ставку на идею, что центры обработки данных ИИ требуют огромного количества электроэнергии, и кто-то должен производить чипы, управляющие всей этой мощностью. Компания полагает, что этим кто-то все чаще будет именно Infineon.
Немецкий гигант в области полупроводников прогнозирует выручку в размере 1,5 млрд евро от связанных с ИИ направлений в финансовом 2026 году, планируя почти удвоить эту цифру до 2,5 млрд евро к 2027 году. Для сравнения, это примерно двухтретнее увеличение за один год.
Сила, стоящая за бумом ИИ
Сегмент силовых чипов Infineon является основным драйвером роста своих доходов от центров обработки данных с ИИ. Доходы от центров обработки данных с ИИ в настоящее время составляют примерно 10% от общего объема продаж Infineon за финансовый 2026 год. Компания недавно отчиталась о выручке за второй квартал финансового 2026 года в размере 3,812 млрд евро, что на 6% больше, чем в прошлом году.
Рынок решений для обеспечения ИИ ожидается на уровне от 8 до 12 миллиардов евро к концу десятилетия.
Вкладывайте деньги туда, где прогнозы
Infineon объявила о дополнительных инвестициях в производственные мощности на сумму 500 млн евро на 2026 год, что доводит ее общий запланированный капиталовложения до 2,7 млрд евро.
Компания повысила свои годовые прогнозы в мае 2026 года на фоне роста спроса в секторе ИИ. Компания пересмотрела свои инвестиционные планы вверх в феврале 2026 года, а затем снова повысила прогнозы спустя три месяца.
Что это значит для инвесторов
Динамика Infineon от 1,5 млрд евро до прогнозируемых 2,5 млрд евро выручки от ИИ за один финансовый год указывает на то, что кривая спроса не сплющилась. Обязательство компании по капитальным расходам в размере 2,7 млрд евро свидетельствует о уверенности руководства в устойчивом спросе.
Риск, за которым стоит следить, — это выполнение. Программа инвестиций в 2,7 млрд евро должна быть реализована в виде реальных производственных мощностей в срок. Если прогнозы спроса оправдаются, но поставки поставщиков задержатся, Infineon может оказаться в ситуации, когда конкуренты будут выполнять заказы, которые она не может выполнить.
Также возникает вопрос, устойчив ли текущий темп строительства центров обработки данных. Прогнозируемый рынок объемом от 8 до 12 миллиардов евро к концу десятилетия предполагает продолжение роста инфраструктуры ИИ.