Глобальные инвесторы перенаправляют капитал из Индии в азиатские рынки, связанные с инфраструктурой ИИ, что ставит страну под угрозу выпасть из пятерки крупнейших фондовых рынков мира впервые за три года.
Это изменение выходит за рамки одного квартала слабой прибыльности. Оно отражает структурное изменение в том, как экспозиция к ИИ теперь определяет распределение капитала на развивающихся рынках, причем Индия включает несколько активов, которые глобальные фонды хотят владеть прямо сейчас.
Утечка капитала тянет Индию вниз по рейтингу MSCI
Доля Индии в индексе MSCI Emerging Markets снизилась до примерно 12% с примерно 19% год назад, согласно данным провайдера индексов.
Отчеты показывают, что иностранные инвесторы вывели чистую сумму в 21 миллиард долларов США из индийских акций на текущий момент в 2026 году.
Goldman Sachs оценивает, что иностранный владение рынком достигло минимального уровня за 14 лет и теперь отстает от отечественных институтов впервые более чем за два десятилетия.
Примерно две трети перераспределения отражают позиционирование в области ИИ, сказали в M&G Investments.
С момента достижения рыночной капитализации страны пика в размере около 5,73 триллиона долларов США в сентябре 2024 года из индийских акций было уничтожено около 924 миллиардов долларов.
Тайвань и Южная Корея поглощают капитал, который теряет Индия
TAIEX Тайваня вырос примерно на 42% с начала года, а KOSPI Южной Кореи достиг новых максимумов благодаря росту чипов для ИИ, согласно данным биржи. Вместе эти два рынка добавили несколько триллионов долларов к рыночной капитализации за последний год.
Их перечисленные лидеры, возглавляемые TSMC, Samsung и SK Hynix, напрямую участвуют в создании ИИ, для которого индийские компании не поставляют компоненты.
Та же ротация распространяется на более новые продукты, такие как гибридный крипто-акционный бенчмарк от S&P Global, объединяющий акции крупных компаний с ведущими токенами, связанными с ИИ.
GenAI сжимает крупнейших индийских поставщиков ИТ-услуг
Индекс Nifty IT снизился примерно на 26% в 2026 году, в то время как более широкий индекс Nifty 50 упал почти на 9%.
Tata Consultancy Services и Infosys, которые являются ключевыми компаниями в индийском секторе ИТ-услуг стоимостью 315 миллиардов долларов США, достигли новых 52-недельных минимумов после объявления OpenAI о создании нового подразделения для корпоративных внедрений.
Инструменты генеративного ИИ автоматизируют кодирование, тестирование и работу в тыловых отделах, на которых эти компании строили свою маржу.
Около 15 миллионов индийцев работают в сфере ИТ-услуг и глобальных центров компетенций, поставив целый слой экономики на путь AI-агентов.
Индийские политики продвигают стимулы для полупроводников, расширение центров обработки данных и национальную миссию по ИИ. Однако следующие несколько кварталов покажут, смогут ли эти ставки остановить структурный отток от акционерного рынка страны.