Краткое содержание
- Пилотный проект Demat 2.0 SEBI помог трем эмитентам успешно привлечь 10,25 млрд рупий через токенизированные корпоративные облигации с участием 23 институциональных инвесторов по всей стране.
- Атомарное расчетное взаимодействие связывает токенизированные облигации с оплатой цифровой рупией в крупных масштабах, снижая риски перевода и ускоряя доступ эмитентов к их средствам.
- Токенизированные облигации сохраняют традиционные права инвесторов, а на последующих этапах пилота будут внедрены вторичная торговля и участие регулируемого розничного рынка.
Регулятор ценных бумаг Индии завершил три выпуска токенизированных корпоративных облигаций на сумму ₹1 025 crore в рамках пилотной программы Demat 2.0. Эти транзакции внедрили технологию распределённого реестра в устоявшийся рынок корпоративных облигаций Индии, сохранив при этом существующие права инвесторов.
Согласно Совету по ценным бумагам и биржам Индии, в ходе институционального этапа выпуска в пилотном проекте участвовали три компании. REC Limited осуществила первую сделку 7 сентября, привлекая 5 млрд рупий от 18 институциональных инвесторов.
L&T Limited последовала 9 сентября и привлекла еще ₹500 crore от четырех инвесторов. IIFL также привлекла ₹25 crore от одного инвестора через ту же инфраструктуру в тот же день.
Вместе три выпуска привлекли примерно 107,2 миллиона долларов от 23 инвесторов. Значимо то, что пилотный проект проверил цифровой выпуск, регистрацию прав собственности, расчеты и обслуживание в рамках регулируемой индийской системы ценных бумаг.
Demat 2.0 регистрирует корпоративные облигации в виде нативных цифровых токенов в распределенном реестре, контролируемом депозитариями Индии. Однако токенизация не вводит отдельный класс активов и не изменяет юридический характер облигаций.
Каждый токенизированный инструмент сохраняет свой существующий международный идентификационный номер ценных бумаг. Эмитенты также сохраняют оригинальный купон, срок погашения, условия, кредитный рейтинг, обязательства и защиту инвесторов.
Соответственно, инвесторы получают те же экономические и правовые права, которые предоставляются через традиционные дематериализованные корпоративные облигации. Такая структура позволяет SEBI протестировать новую инфраструктуру расчетов, сохраняя при этом привычные регуляторные гарантии.
Также читайте: Ripple расширяет инструменты GSmart AI с функциями управления казначейством и человеческим контролем
Токенизированный расчет соединяет облигации с индийским оптовым цифровым рупи
Demat 2.0 подключается к оптовой цифровой валюте центрального банка Индии через Единый рынковый интерфейс. Это подключение позволяет осуществлять перевод ценных бумаг и соответствующий денежный платеж в рамках одной согласованной транзакции.
Атомарное расчетное обслуживание завершает обе части одновременно, снижая риски, возникающие при перемещении ценных бумаг и средств через отдельные системы. Кроме того, этот механизм ограничивает ситуации, когда одна сторона выполняет свои обязательства, а соответствующий перевод остается незавершенным.
Издатели также могли получить средства в день аукциона благодаря этой схеме. Традиционные выпуски корпоративных облигаций обычно требуют двух-трех дней до того, как издатели получат доступ к привлеченным средствам.
Помимо ускорения процесса расчетов, общая книга позволяет уполномоченным учреждениям получать доступ к одним и тем же проверенным записям держателей облигаций. Такая прозрачность может сократить объем работы по сверке и устранить расхождения между записями, хранящимися в нескольких организациях.
Держатели облигаций могут получать купонные или погашательные платежи непосредственно на свои оптовые цифровые рупийские кошельки в установленные даты выплат. Таким образом, автоматизированное обслуживание может снизить количество ошибок и улучшить координацию между эмитентами, депозитариями, инвесторами и платежными учреждениями.
SEBI планирует вторичную торговлю и доступ для розничных инвесторов
SEBI структурировала пилотную программу Demat 2.0 в три этапа в рамках своей регуляторной песочницы. Первый этап сосредоточен на институциональной эмиссии и тестировании инфраструктуры через регулируемые первичные рыночные операции.
На более поздних этапах будут введены вторичные рынки торговли и участие розничных инвесторов. Кроме того, на этих этапах будут изучены токенизированные облигации в рамках более широких операций по торговле, расчетам, хранению и обслуживанию.
Пилотный проект в Индии интегрирует распределённую реестровую технологию с существующей финансовой инфраструктурой в рамках контролируемых регуляторных условий. Он сохраняет традиционные защиты, одновременно тестируя более быструю очистку, общие записи и платежи цифровой рупией на рынке корпоративного долга.
Также читайте: 125 миллиардов SHIB попали в неизвестный кошелек, пока переводы от BitGo привлекают внимание
Пост Пилотный проект Demat 2.0 в Индии привлек 10,25 млрд рупий через токенизированные корпоративные облигации появился первым на 36Crypto.