Регулятор ценных бумаг Индии дал дочерней компании JPMorgan Chase зеленый свет на возобновление торговли после того, как компания заплатила для урегулирования обвинений в манипулировании рынком. Подвох: ей все еще запрещено использовать конкретный механизм торговли, в котором, как утверждается, она играла.
Комиссия по ценным бумагам и биржам Индии сняла запрет с Copthall Mauritius Investment Ltd. 9 сентября после того, как компания внесла 29,6 миллиона рупий, примерно 350 000 долларов США, для покрытия предполагаемых неправомерных доходов, оцененных SEBI. Индийский брокер Mansi Share and Stock Broking, также причастный к инциденту, внес примерно 7,2 миллиона рупий. В совокупности две компании внесли около 36,8 миллиона рупий (примерно 387 000 долларов США) для выполнения временного распоряжения регулятора.
Что, как утверждается, произошло
Проблема восходит к 13 августа, когда SEBI утверждает, что обе компании разместили, а затем отменили чрезмерно крупные ордера во время сессии закрытия аукциона Бомбейской фондовой биржи. Этот механизм, запущенный всего десять дней назад 3 августа, был разработан для улучшения определения цен по компонентам BSE Sensex.
Согласно сообщениям, Коптхолл разместил покупочные ордера на 3,17 миллиона акций и отменил примерно треть из них. Манси пошла еще дальше на стороне продажи: он разместил ордера на 1,28 миллиона акций и отменил почти все из них. Согласно SEBI, стратегия заключалась в том, чтобы влиять на цены закрытия акций Sensex таким образом, чтобы это выгодно влияло на существующие позиции по опционам компаний.
SEBI действовала быстро. Регулятор наложил временный запрет 19 августа, всего через шесть дней после предполагаемого манипулирования.
Мелкий шрифт на снятых ограничениях
Хотя и Копталл, и Манси теперь свободно торгуются на общих рынках, это облегчение сопровождается важным оговоркой. Копталл по-прежнему запрещен к участию в закрытии аукциона BSE до завершения расследования SEBI. Регулятор сообщил, что после официальных слушаний последует подтверждающее распоряжение.
Почему закрытие аукциона BSE имеет значение
BSE запустила свою закрытую аукционную сессию 3 августа в рамках усилий по модернизации, стремясь повысить прозрачность определения цены закрытия. Цены закрытия используются в качестве опорных точек для расчета индексов, чистой активной стоимости паевых фондов и расчетов по деривативам.
Предстоящие слушания определят, подтвердятся ли предварительные выводы, и какие дополнительные санкции, если такие будут, могут быть наложены на Copthall и Mansi. До этого обе компании работают под прицелом регуляторного надзора: они могут торговать, но находятся под строгим наблюдением.