Децентрализованная платформа Hyperliquid теперь конкурирует с устоявшимися букмекерскими платформами, такими как Polymarket, но с другим механизмом разрешения ставок.
Ведущая децентрализованная биржа расширила контракты по результатам HIP-4 за пределы криптовалютных ценовых вех на реальные события. Эта нативная инфраструктура прогнозного рынка позволяет пользователям торговать макроконтрактами, такими как данные по инфляции и решения по процентным ставкам, непосредственно вместе со своими стандартными криптовалютными перпетуалами из одного аккаунта.
Рынки исходов означают значительное расширение децентрализованной площадки для деривативов, которая построила свой бизнес вокруг криптовалютных перпетуальных фьючерсов и изначально протестировала продукт с использованием контрактов по цене-исходу, расчеты по которым производились на основе собственных рыночных данных.
Hyperliquid сначала протестировала продукт на исходах, собственных для биржи, таких как то, будет ли bitcoin торговать выше определённого уровня к фиксированному времени, используя собственные справочные цены Hyperliquid. Последний релиз расширяет эту модель на реальные макроэкономические события или внебиржевые исходы, такие как инфляция в США и решения ФРС, напрямую конкурируя с платформами прогнозных рынков, такими как Polymarket.
Что выделяет его, так это то, что HIP‑4 предусматривает разрешение споров и расчеты внутри системы, а не полагается на внешнюю оракульную сеть, такую как Polymarket.
Вот почему это важно. Внешние события вводят новую проблему: определение истины.
Polymarket решает это с помощью UMA — внешнего оракула, использующего оптимистичную систему споров. Предложенное разрешение считается окончательным, если его не оспаривают; в противном случае держатели токенов UMA голосуют за итоговый результат. Эта модель подвергалась критике после спорных решений, что вызвало обвинения в том, что крупные держатели токенов могут влиять на исход.
Hyperliquid использует более вертикально интегрированную модель. Валидаторы самостоятельно получают внешнюю информацию через автоматизированное программное обеспечение для потока новостей, определяют, следует ли запускать рынки, и голосуют за результаты расчетов.
Запуск также вписывается в более широкие усилия Hyperliquid по превращению в платформу для торговли несколькими активами. FalconX заявила в недавнем отчете, что расширяющийся набор продуктов биржи может позиционировать ее как конкурента не только крипто-нативным конкурентам, но и традиционным биржам.
Например, вы можете сочетать позицию по Бесср HIP‑3 на NVDA с исходными рынками, на которых NVDA не достигнет или превысит прибыль», — ранее сообщал CoinDesk.
Рынки исходов Hyperliquid структурированы как полностью обеспеченные контракты, а не кредитные ставки, что ограничивает потери суммой, уплаченной заранее. Торговцы покупают позиции «Да» или «Нет», привязанные к определенному событию, при этом контракты рассчитываются либо в 1 USDC, либо в нуле USDC в зависимости от результата. Если трейдер покупает контракт «Да» за 0,65 USDC, его максимальный убыток ограничен этой предварительно уплаченной суммой, в отличие от перпетуальных фьючерсов, где кредитное плечо может вызвать ликвидацию.
Это делает продукт чем-то средним между рынком прогнозов и упрощённым бинарным опционом.
Если рынки исходов Hyperliquid получат распространение, трейдеры в конечном итоге смогут использовать одну и ту же площадку для выражения направленных криптовалютных взглядов, хеджирования макро-рисков и спекуляции на исходах событий, не перемещая коллатерал между платформами.