Артур Хейс в интервью зарубежным СМИ заявил, что Hyperliquid за последние два года стремительно выросла на рынке цепных переторговок, но это преимущество не обязательно сохранится в долгосрочной перспективе. По мере роста спроса на производные инструменты реальных активов традиционные финансовые биржи и крупные централизованные платформы также могут войти на этот рынок, напрямую конкурируя за его долю.
Реальные активы продолжают набирать популярность в перпетуальных контрактах
Хейс считает, что текущий рост платформы во многом обусловлен спросом на непрерывные торги в выходные, особенно по таким традиционным активам, как нефть, ликвидность которых низка, но колебания цен выражены. Он отмечает, что такие торги заставляют все больше людей заново обратить внимание на способность криптовалютных платформ к формированию цен.
После обновления в октябре 2025 года Hyperliquid поддерживает деривативы, связанные с реальными активами, такими как золото и серебро. Официальный представитель платформы заявил на этой неделе, что общий объем незакрытых позиций на таких рынках достиг 3 миллиардов долларов США.
Механизм выкупа зависит от комиссий
Статья отмечает, что Hyperliquid использует постоянный доход от торговых комиссий для выкупа токенов HYPE на открытом рынке и постоянного вывода части токенов из обращения. Этот механизм направлен на повышение дефицита, но Хейс считает, что при резком снижении доли торгов на платформе соответствующий механизм испытает большее давление.
Согласно данным панели Dune, Hyperliquid накопила репурчейз 26,6 млн HYPE и сожгла около 579 600 HYPE. По текущей цене объем репурчейза составляет примерно 1,56 млрд долларов США.
Уолл-стрит может запустить аналогичный продукт
Стоит отметить, что ранее Хейс был активным сторонником HYPE и публично выступал в пользу токена во время его нового исторического максимума. Однако на следующий день после интервью он заявил в социальных сетях, что продал всю свою позицию по HYPE. Текущая цена HYPE составляет около 59 долларов, за последние 7 дней она снизилась примерно на 14%, а неделей ранее достигла исторического максимума выше 75 долларов.
Хейс считает, что крупные традиционные биржи США ускоряют выход на рынок перпетуальных фьючерсов. В отличие от традиционных фьючерсов, перпетуальные фьючерсы не имеют срока погашения, что позволяет трейдерам удерживать позиции бесконечно, а механизм финансовой ставки обеспечивает сближение цены с спот-рынком. Он ожидает, что в течение следующего года в традиционной финансовой системе появятся аналогичные продукты с высокой ликвидностью, которые будут конкурировать с цепными платформами более напрямую.