Согласно новому отчету FalconX, платформа криптоторговли Hyperliquid начинает конкурировать с традиционными биржами и операторами прогнозных рынков, расширяясь за пределы фьючерсной торговли с бессрочными контрактами.
Старший стратег по криптовалютному рынку Дэвид Лавант описал, как недавние шаги Hyperliquid на рынках до выхода на IPO, на контрактах на предсказания и на токенизированных реальных активах расширяют привлекательность платформы за пределы крипто-ориентированных трейдеров.
«Hyperliquid демонстрирует рост спроса, поскольку рынки HIP-3 расширяются за счет включения пред-IPO рынков», — говорится в отчете.
Hyperliquid впервые завоевала популярность благодаря криптовалютным перпетуальным фьючерсам — типу деривативов, которые доминируют на внебиржевом рынке цифровых активов. Родной токен платформы, HYPE, вырос на 94% за последние три месяца. Однако FalconX заявила, что новые продукты могут вывести платформу в прямую конкуренцию с такими компаниями, как CME Group, прогнозируемый рынок Kalshi, поддерживаемый Intercontinental Exchange, и Polymarket.
Отчет указал на рост активности на рынках HIP-3 Hyperliquid, которые позволяют пользователям круглосуточно торговать активами, включая акции, товары, валюты и контракты до выхода на биржу. FalconX отметила, что эти рынки привлекли внимание, когда трейдеры использовали их для спекуляций на компаниях, таких как Cerebras, Anthropic и SpaceX, до их публичных листингов.
Платформа также начала внедрять рынки результатов HIP-4, которые функционируют аналогично прогнозным рынкам, позволяя трейдерам делать ставки на бинарные исходы, связанные с политикой, экономикой и событиями в криптовалюте.
FalconX отметила, что возможность торговли прогнозными контрактами вместе с криптовалютными и позициями по реальным активам на одной платформе может стать значительным преимуществом.
«Например, вы можете сопоставить позицию по Бесср HIP-3 на NVDA с рынками исходов, на которых она может не дотянуть до или превзойти отчетность», — говорится в отчете.
Компания также отметила сильный ранний интерес к недавно запущенным биржевым фондам, привязанным к токену HYPE Hyperliquid. Спот-ETF на HYPE от 21Shares и Bitwise привлекли совокупно $53 млн вложений всего за несколько торговых сессий, согласно данным Bloomberg, приведенным в отчете.
FalconX отметила, что эти притоки составили больший процент капитализации HYPE, чем ранние притоки в спотовые ETF bitcoin, ether (ETH) и solana (SOL) на аналогичных этапах.
В то же время недавнее партнерство Hyperliquid с Coinbase (COIN) и Circle (CRCL) по интеграции USDC в качестве согласованной котировки может значительно увеличить доходы протокола. FalconX оценил, что эта сделка может принести до 160 миллионов долларов годового дохода на основе доходности резервов, привязанной к балансам USDC на платформе.
Отчет также отметил, что регуляторные изменения в Вашингтоне могут способствовать ускорению принятия токенизированных реальных активов на децентрализованных торговых площадках. FalconX сослалась на сообщения о том, что SEC рассматривает рамки инновационного исключения для токенизированных акций.
В то же время компания предупредила, что растущее внимание со стороны традиционных финансовых бирж может привести к регуляторному надзору. CME и ICE выразили озабоченность регуляторам по поводу потенциальных рисков манипулирования, связанных с рынками Hyperliquid.
Тем не менее, FalconX заявила, что Hyperliquid продолжает лидировать на рынках децентрализованных перпетуальных фьючерсов по объёму торгов, доходам и общей заблокированной стоимости, что позиционирует его как одну из самых быстро растущих торговых платформ в криптовалюте.