Автор:@clairegu1,@MorrisSHYang и исследовательский коллектив Хаббла
Объем торгов на Polymarket достигает все новых высот, и платформа стала центром ликвидности на глобальном рынке прогнозов. Однако для трейдеров остается нерешенным вопрос: в объеме торгов, составляющем миллиарды долларов, сколько из этого — реальные интеллектуальные игры людей, а сколько — бесшумные сражения алгоритмов?Когда большинство розничных трейдеров ищут деньги умных инвесторов по списку объемов торгов, они, возможно, прямо входят в мясорубку роботов.
Скрытая зона ботов: очень немногие создают подавляющее большинство «процветания»
В процессе анализа всех адресов Hubble обнаружил группу, которая находится в «Робот-зона» Аномальный аккаунт:
Игра для немногих: Эти учетные записи составляют только 3,7%(около 54 000 адресов).
Абсолютное право на высказываниеЭти 3,7% аккаунтов внесли вклад во весь платформу 37,44% Общий объем транзакций
Ложь сознанияСтатистика показывает, что 99% реальных пользователей участвуют в менее чем 289Однако аккаунты, участвующие в зоне ботов, в среднем участвуют в большем количестве рынков, чем 500 .
Для трейдеров это означает, что почти 40% «настроения рынка», которые вы видите, на самом деле являются просто колебаниями кода.
Если ты
Принимая решения на основе объема, вы, скорее всего, просто обеспечиваете ликвидность для скрипта хеджирования без собственного мнения (см. предыдущие статьи:
Как Hubble определяет алгоритмы
Для точного определения этих "машин-хищников" Хаббл разработал набор, основанный на Метод анализа квадрантов осей X и Y логика фильтрации
Закон диагонали от реальных людей
Для реальных пользователей количество участвующих рынков и общее количество транзакций имеют положительную логарифмически-линейную зависимость. По мере увеличения количества изучаемых рынков количество транзакций умеренно увеличивается, а именно Фокусное отношение(Общее количество транзакций / количество рынков, участвующих в торговле) всегда поддерживается на уровне 2~10 разумный диапазон
Критерии определенияДанные показывают, что 95% пользователей имеют коэффициент фокусировки ниже 12.25 .
"Пограничное распределение" робота
Роботы нарушают эту линейную зависимость, распределяясь по краям координатной оси:
Вертикальные аномалии (глубокого типа)Очень мало рынков, но много транзакций. Обычно такие адреса — это скрипты-маркеров, пиковые значения Focus Ratio могут достигать 39 394 .
Аномалия по горизонтали (распространение)Рынки много, но торговля на каждом рынке минимальна. Такие адреса, как правило, принадлежат арбитражникам или крупным хедж-фондам.
Наша исследовательская группа обнаружила, что настоящие «мастера прогнозирования» обычно глубоко погружены в определенную область.
Логика этих "всезнающих богов", которые перескакивают из одного рынка в другой, часто основана на арбитраже с учетом отклонения коэффициентов, а не на глубоком понимании результатов событий. Следование таким сигналам не поможет вам освоить настоящую логику игры.
Длительность позиции - это единственная истина
Помимо статических показателей, мы также отслеживаем Инвентарная кривая Выявлена суть бота «Быстрый денежный поток»:
Бот HFT/MEVСредняя продолжительность удержания позиции Менее 60 секунд Только роботы могут выполнить полный цикл хеджирования рисков за десятки секунд.
Grid Bot/Маркет-мейкер: продолжительность позиции в 10 минут внутри
Реальный трейдерАктивные держатели позиций обычно 1 час, трендодержатели же достигают 1 день Выше.
Это означает, что алгоритм может имитировать частоту торгов, но сложно смоделировать колебания и решимость реального человека.
Сигналы с продолжительностью удержания позиции менее 10 минут в основном являются шумом, потому что это не предсказание результата, а сбор волатильности.
Вывод: Политика выживания Polymarket
На основе реального распределения, скрывающегося за 1,46 млн адресов, мы сформулировали для трейдеров, следующих за сделками, три основных правила:
Объем торгов не равен консенсусу, ликвидность не равна прибыли37% объема торгов на рынке — это просто «алгоритмы, которые танцуют». Если вы войдете на рынок с высоким объемом, вы можете не попасть в тренд, а просто попасть в «мясорубку» высокочастотных роботов.
«Универсальный игрок» в высокой степени вероятности является «рабочим на конвейере»Статистика дала ответ: люди не могут одновременно глубоко обсуждать 300 тем. Истинные умные деньги обычно глубоко погружаются в небольшое количество специфических областей.
Время - это единственное золотое правило для идентификации реального человекаАлгоритмы могут имитировать частоту торгов, но им трудно смоделировать «временное воздействие» реальных людей. Истинные сигналы ценности часто скрываются в адресах, готовых нести риск воздействия более чем на 1 час.
PolyHub: Рожденный для «дегидратации сигналов»
В текущей рыночной среде слепое следование за исходным сигналом Polymarket является рискованным. Чтобы решить эту проблему, мы создали инструмент PolyHub.
Мы стремимся помочь трейдерам преодолеть алгоритмический шум и найти «реальное человеческое знание», которое действительно контролирует тренды.
Если вас интересует проникновение сквозь дымовую завесу рынка и определение реальных умных денег, пожалуйста, присоединяйтесь к нашему исследовательскому проекту:
Подпишитесь на @PolyHubПолучайте глубокий аналитический обзор и обновления алгоритмических моделей на прогнозных рынках в первую очередь.
Взаимодействие:Лайк/ПоделитьсяОригинальный твити прокомментируйте «очередь ожидания», мы зарезервируем PolyHub Первые места для внутреннего тестирования.