Коротко
- Hashdex закроет и ликвидирует свой спотовый ETF на DEFI bitcoin 17 августа, что станет первым закрытием фонда такого типа в США.
- Фонд управлял чистыми активами всего на сумму 14,7 млн долларов, в сравнении с IBIT от BlackRock, лидером рынка, с 47,08 млрд долларов.
- Притоки в спотовые ETF на bitcoin находятся в отрицательной зоне уже три месяца подряд под давлением более высокой доходности инвестиций в ИИ.
Hashdex объявила о закрытии и ликвидации своего DEFI bitcoin спотового ETF, что станет первым случаем ликвидации фонда такого типа в США.
Управляющий криптоактивами сослался на всестороннюю оценку фонда, включающую объем активов под управлением, ликвидность, операционные расходы, интерес инвесторов и позиционирование продукта в его линейке продуктов.
Hashdex против рынка: Непреодолимый разрыв
17 августа будет последним днем торгов по фонду DEFI. С этой даты он начнет продавать свои активы в bitcoin и распределять средства в виде наличных денег среди акционеров, согласно filing , поданному в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Разница с общим рынком поразительна: американские спотовые bitcoin ETF накопили $77,6 млрд чистых активов и привлекли $51,5 млрд чистых потоков с момента запуска.
Фонд Hashdex был самым маленьким из всех спотовых продуктов по bitcoin, доступных в США, с чистыми активами всего в 14,7 млн долларов. Второй по размеру — BTCW от WisdomTree — управляет 142,4 млн долларов.
Позиция Hashdex на рынке дополнительно ограничилась из-за позднего выхода: хотя DEFI функционировал как фьючерсный ETF на bitcoin с сентября 2022 года, он не был конвертирован в спотовый продукт до конца марта 2024 года, почти через три месяца после запуска IBIT от BlackRock. Его коэффициент расходов 0,25% совпадал с коэффициентами BlackRock и Fidelity, не предлагая никакой скидки для компенсации более низкой ликвидности фонда.
ИИ оказывает давление на криптовалютную индустрию
Макроэкономический контекст также был неблагоприятен для Hashdex. Согласно данным от SoSoValue, потоки в спотовые ETF на bitcoin продолжают демонстрировать три месяца подряд чистый отток. Ветле Лунде, руководитель исследований в K33 Research, объяснил в июньском отчете: «Многие участники рынка считают, что альтернативные издержки удержания BTC слишком высоки, в то время как все, что связано с искусственным интеллектом, стремительно растет».
BlackRock’s iShares Future AI & Tech ETF накопил прирост в 39% до июля и управляет активами на сумму 3,6 млрд долларов; за тот же период криптовалютный рынок снизился примерно на 36% согласно индексу CoinDesk 20.
Закрытие фонда DEFI не означает выхода Hashdex с рынка ETF в США. Компания сохраняет более $200 млн под управлением по другим продуктам, доступным в стране.