Управляющий криптоактивами Hashdex собирается закрыть и провести ликвидацию своего спотового биткоин-фонда на $14,7 млн BTC$63 518,30, что может стать первой ликвидацией спотового биткоин-продукта в США.
Фьючерсные ETF на bitcoin уже закрывались ранее, включая XBTF от VanEck в 2024 году, но ни один американский фонд, владеющий bitcoin напрямую, по-видимому, ранее не подвергался ликвидации.
Hashdex при объявлении о закрытии сослалась на оценку активов фонда под управлением, ликвидности, операционных расходов, интереса инвесторов и места фонда в более широкой линейке продуктов компании.
Притоки в ETF, которые были одобрены в январе 2024 года, сократились, поскольку инвесторы стремились к более высокой доходности, предлагаемой инвестициями в ИИ. По данным SoSoValue, в совокупности фонды показали чистый отток в течение каждого из последних трех месяцев.
«Большая часть рынка считает упущенную выгоду от удержания BTC слишком высокой, пока всё, связанное с ИИ, растёт», — написал глава K33 Research Ветле Лунде в июньском отчёте.
<iShares Future AI & Tech ETF BlackRock вырос на 39% до июля и удерживал активы на сумму 3,6 млрд долларов, в то время как рынок криптовалют снизился примерно на 36%, согласно индексу CoinDesk 20 (CD20).
Hashdex Bitcoin ETF (DEFI) — это самый маленький из американских спотовых биткоин-ETF по чистым активам и зафиксировал наименьший совокупный чистый приток капитала, согласно данным SoSoValue. Второй по величине — BTCW от WisdomTree — имеет чистые активы в размере 142,4 млн долларов США. Лидер рынка BlackRock’s IBIT владеет чистыми активами в размере 47,08 млрд долларов США.
Последний день торговли DEFI — 17 августа, после чего компания начнет продавать оставшиеся bitcoin и распределить денежные средства между акционерами, согласно filing с Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC).
Неудача фонда в наборе популярности контрастирует с ростом более широкого рынка американских спотовых биткоин-ETF, который управляет чистыми активами на сумму 77,6 млрд долларов США и получил совокупные чистые притоки в размере 51,5 млрд долларов США за весь период своего существования.
Hashdex вошла на рынок спотового bitcoin после своих конкурентов. Хотя компания представила DEFI как фьючерсный ETF на bitcoin в сентябре 2022 года, фонд не конвертировался в спотовый продукт до конца марта 2024 года. Это произошло почти через три месяца после запуска IBIT.
Соотношение расходов в размере 0,25% на тот момент соответствовало тем, что взимали BlackRock и Fidelity, что не предоставляло инвесторам никакой выгоды по комиссиям за выбор более мелкого и менее ликвидного продукта.
Закрытие спотовых криптовалютных ETF произошло за пределами США. В ноябре 2022 года Cosmos Asset Management вывела свои биткоин и эфир ETF, котируемые в Австралии всего через шесть месяцев после запуска, поскольку оба фонда привлекли лишь около 1,1 миллиона австралийских долларов ($710 000) в совокупных активах.
Действие Hashdex маловероятно предвещает конец спотовых биткоин-ETF. Основная часть общих поступлений, 60,5 млрд долларов, поступила в IBIT, а около 9,95 млрд долларов — в FBTC от Fidelity. У Grayscale GBTC, который был преобразован в спотовый биткоин-ETF после того, как уже торговался как доверительный фонд, наблюдалось отток в размере 27,47 млрд долларов.
Hashdex не выводится с рынка криптовалютных ETF в США. Компания по-прежнему управляет более чем 200 миллионами долларов по своим оставшимся продуктам, доступным в США, включая диверсифицированный ETF Hashdex Nasdaq Crypto Index US (NCIQ).
CoinDesk обратился к Hashdex с просьбой прокомментировать.