Автор: Зо-я
Взглянув назад на 500 лет, противоречия между трудом и капиталом в капиталистической системе всегда отмечались постоянными победами капитала.
На производственной стороне уровень участия рабочей силы постепенно сокращается до уровня управления машинами; на стороне потребления ценность пользователя заключается в создании данных об использовании для платформы.
Вместе они поддерживают оценку компании на капиталовом рынке.
Однако человеческие организационные модели долгое время не могут быть полностью количественно измерены: KPI/OKR для офисных работников остаются иерархическими, а годовая зарплата в миллион долларов и сдельная оплата труда — это разновидности тейлоризма.
Без четкой формулы капитал не может быть оценен, что влияет на эффективность капитала; является ли алгоритмический стабильный актив святым граалем DeFi — пока неизвестно, но вычислимость организации действительно является мерой финансового рычага.
Крупные модели решают использовать количество токенов для грубого перебора; крах безопасного SaaS — лишь поверхностное явление, дизайн продукта уже в пути, замена узкоспециализированных навыков и их масштабирование — ключевая задача, инновации вступают в неизведанную область.
Это дает нам бесконечные уроки, особенно сейчас, когда модель DAO в DeFi постепенно рушится, а токеномика терпит крах.
Почему организационная модель ИИ и модель токенов эффективнее DeFi?
How did it all begin?
Токены становятся более доступными, а агенты — более практичными.
Для 300% прибыли капиталист готов продать собственную петлю;
Чтобы сохранить свою текущую работу, сотрудники могут написать навыки для агента.
На капитальном уровне агенты с поддержкой Skill обладают таким же священным статусом, как и прибыль.
Агент представляет собой способности человека, преобразованные в навыки, и кроме того, человеческие организации превращаются в цепочку интерактивных ритуалов, центром которых является агент.
Такие понятия, как Prompt и Context, до современных инженерных решений Harness, направлены на то, чтобы превратить человеческие структуры в безлюдные зоны, по крайней мере, сократив количество людей.
Ваш следующий коллега — не робот, а «способность» инстинкта.
Это не фантазия: закон масштабирования на уровне данных постепенно перестает работать, однако сбор и производство данных уже не столь важны; до успешного создания AGI потребуются новые объекты оценки.
Подпись к изображению: Контент больше не имеет ценности
Общая информация: @ARKInvest
С момента выбора Клодом области программирования в качестве первого шага к достижению ИИ, искусственный интеллект вышел за рамки развлекательного режима чат-ботов и проник в существующие рынки реального мира, такие как программирование, безопасность и только что выпущенный дизайн.
Эта разрушительная инновация в конечном итоге создаст новый экономический рост или вовлечет экономику в постоянную модель низкой занятости, когда токены занимают рабочие места, а люди теряют их — мы сейчас наблюдаем этот процесс.
Однако текущее удешевление токенов не является фантазией — оно передает возможности, ранее монополизированные немногими крупными компаниями, малым и средним предприятиям, способствуя формированию супериндивидуумов.
На примере Китая объем запросов к токенам вырос с 100 миллиардов в день в 2024 году до 100 триллионов в день к концу 2025 года — и сейчас составляет 140 триллионов в день. Производство контента и данных вот-вот войдет в эпоху нулевой стоимости.
Следует отметить, что дефицит вычислительной мощности — это относительное состояние: крупные компании больше не монополизируют «способности», но всё ещё стремятся сохранить свои преимущества за счёт монополизации «вычислительной мощности», однако не могут остановить неизбежную тенденцию к общему удешевлению токенов.
Парадигмы оценки базовых моделей разнообразны, но эволюция вопроса «как ИИ может помочь человеку» долгое время не привлекала достаточного внимания.
На мой взгляд, Harness — это пространственная форма, позволяющая агенту впервые сосредоточиться на задачах внутри границ, используя стратегию глубинного поиска, в отличие от ширинного поиска, характерного для вопросно-ответных систем.
Подпись к изображению: История эволюции Agent
Изображение: @zuoyeweb3
С момента первого использования клавиши Tab для автозаполнения кода оставалось только время, прежде чем человечество станет входным слоем для ИИ.
Экспоненциально снижаются затраты на эксперименты, что позволяет расширить возможности для интересных попыток взаимодействия между людьми:
- Программное обеспечение: SaaS, источник человеческих способностей больше не человек, а возникающие агенты
- Оборудование: карта вычислительной мощности + HBM, центр обработки данных впервые напрямую обслуживает потребности ИИ
- Пространство: Harness — это не физическое пространство для сотрудничества людей, а цифровое пространство для взаимодействия агентов
- Interaction: DouBao mobile has failed, Google supports GUI Agent at the Android system level
Способность ИИ говорить не обладает большой коммерческой ценностью, поскольку стоимость генерации текста для человека очень низка, но «выполнение действий» приведет к тому, что потребление токенов превзойдет генерацию изображений и видео, подобно тому, как AWS продает не серверы, а время использования.
ИИ продает не токены, а «способность выполнять работу» — это корень страха SaaS-индустрии. К сожалению, DeFi уже стал SaaS, а не крупной моделью.
SaaS-изация DeFi-протоколов
DeFi не устарел, но слишком преждевременен.
ИИ переосмысливает программную инженерию, и хотя под угрозой оказались не только SaaS-решения, именно они являются наиболее ярким примером.
Даже терминал Bloomberg, его главная коммерческая ценность заключается не в технологической передовости, а в авторитетности информации, которая накопилась за десятилетия отраслевых связей, сетей контактов и других нестандартных данных.
Агент предлагает выбор, позволяющий прогнозировать будущее на основе данных, даже если следующий шаг рискован — он может позволить обойти конкурентов и получить небольшую прибыль.
Подпись к изображению: SaaS работает с перебоями
Изображение: @zuoyeweb3
Вы можете понимать это так: агент хитро использует стремление капитала к прибыли — можно подождать полной информации с терминала Bloomberg, а можно использовать фрагментарные и неточные данные, чтобы попытаться получить прибыль.
Это не новость: основатель IBKR Томас Петерфи первым в финансовой сфере «изобрел» или собрал физическую торговую станцию, и всё это началось с одного неиспользуемого P101.
Если какой-либо способ использования данных позволяет получать большую прибыль, вы получаете больше данных — и этот цикл запускается.
SaaS-монополия прошлого, AI-продажи будущего.
К сожалению, нам придется перейти к DeFi — помните платную стену API Dune/DeFiLlama, когда держишь золотые данные и просишь подаяния, или окончательное закрытие Arkham Exchange.
Данные в криптовалютной индустрии никогда не стоят ничего.
Но в криптовалютной индустрии, являющейся открытой финансовой системой, данные, которые она генерирует, могут многократно использоваться для обучения; даже до появления ИИ скорость создания форков проектов снизилась до уровня месяцев, а поддельные мем-токены на PumpFun могут быть созданы за секунды.
Здесь существует контринтуитивный вывод: DeFi — это тестовая среда для финансовой системы, и то, что мы сегодня пробуем в области AI+DeFi, станет шаблоном для будущего развития финансов.
Например, до финансового кризиса 2008 года LIBOR, основанный на безобеспеченных сделках, «спровоцировал» финансовый шторм, после чего его заменили на SOFR, основанный на сделках с казначейскими облигациями США, однако механизм сверхобеспечения гарантирует окончательность клиринга в DeFi.
Например, производители крупных моделей не хотят продавать токены по объему потребления, а настаивают на сегментированном маркетинге, индивидуальной настройке функций и профессиональной модернизации — экономика токенов уже так перекрутила «потребительскую стоимость», что она превратилась в веревку.
Крипто-токен увлечен использовательной ценностью, AI-токен — экономической ценностью.
С этой точки зрения, хакерские атаки на DeFi — это просто регулярное стресс-тестирование, внешняя энтропия, которую открытая система не может устранить самостоятельно.
Чёрный юмор, подобный «Параграфу 22»: без внешних сигналов система криптовалют считает текущую среду безопасной; при возникновении кризиса безопасности она мгновенно переходит на централизованную обработку.
Например, в событии с Drift объектом обвинений стал Circle, чьё замораживание происходило слишком медленно.
Подпись к изображению: Код не может решить проблемы безопасности
Изображение: @zuoyeweb3
Можно сказать, что до скачка в возможностях ИИ DeFi уже превратился в SaaS и может взимать плату только за количество транзакций, не имея возможности напрямую перенести «финансы» на блокчейн.
RWA на блокчейне страдает от нехватки ликвидности, и DeFi не предлагает хорошего решения для этой проблемы.
Однако эволюция возможностей Agent создает едва различимый свет, намекающий на переписывание правил DeFi.
Экономика токена: распределение использования по каналам в соответствии с «капитальной эффективностью»;
Правила: Mythos обеспечивает безопасную финальность, ИИ-стена сражается с нулевыми уязвимостями;
Организация людей: Отлично, DeFi уже давно управляется несколькими людьми, контролирующими сотни миллиардов.
Возрождение инженерного повествования
Откуда берется безопасность — детерминированность машины Тьюринга. Откуда берется опасность — бесконечные возможности.
YC Garry Tan говорил о «Fat Skill, Thin Harness» — это глубоко отвечает моим убеждениям: суть в установлении базовых правил, то есть «свобода на основе порядка».
Тьюринг-машины могут быть бесконечно комбинированы, а в архитектуре фон Неймана всегда существует временной разрыв между хранением и вычислением; крупные модели также не могут генерировать истинно случайные числа.
В будущем, где данные не имеют ценности, только поведение людей может придать ценность денежному потоку.
Но поведение человека требует времени, чтобы AI полностью его изучил и трансформировал в инженерные и кодовые формы.
Пытаясь охватить бесконечное с помощью конечного, в конечном итоге невозможно достичь результата; LLM не может полностью устранить галлюцинации, необходимо приблизиться к состоянию «это недостижимо ни для ИИ, ни для человека», чтобы рыночные механизмы могли определить его цену, и только тогда мы сможем по-настоящему доверять смарт-контрактам.
Смарт-контракты сегодня трудно назвать успешными: форк The DAO, баг в языке программирования Curve и даже мультиподпись Drift подтверждают, что человек имеет окончательный контроль над кодом.
Моральный допрос не имеет экономической ценности; сотрудничество в сфере DeFi сократилось от DAO к фондам и «командам» в силу реальных потребностей в обновлении смарт-контрактов и бизнес-сотрудничестве.
Но люди не могут написать код, который будет всегда безопасным и поддающимся динамическому обновлению — помните, это совершенно невозможно.
Если никогда не обновляться, то Curve своим опытом показывает, что стек технологических зависимостей тоже может дать сбой.
Сейчас определяет прошлое, прошлое определяет будущее.
От фонда Simmons Medal to Numerai, использующего AI-стратегии, ИИ в финансах — не редкость; еще один контринтуитивный пример: торговые сигналы способствуют эволюции ИИ.
Подпись к изображению: ИИ и DeFi через 10 лет
Изображение: @zuoyeweb3
Искусственные нейронные сети остаются компьютерной парадигмой — это автоматы состояний, обрабатывающие сигналы. Без внешних сигналов они не обладают способностью моделировать внешний мир. Ставка Яна Лекуна и Ли Фэйфэй на модели мира имеет именно в этом смысл.
Однако с точки зрения DeFi, самостоятельная торговля ИИ возможна только при условии, что намерения человека изучаются агентом через его поведение — это и есть важность человека для ИИ: даже если агент заменяет человеческие усилия, он все равно имитирует и обобщает поведение человека.
Даже человек не может сознательно быть случайным: малейшее намерение создает статистическую закономерность. Только физиологические особенности человека обладают случайностью, например: «Я просто физиологически предпочитаю маркет-мейкинговую стратегию Ethena и не люблю арбитражную стратегию XX» — это выражает расплывчатые предпочтения.
С полной уверенностью можно сказать, что попытка сделать блокчейн/DeFi инфраструктурой для ИИ в течение последнего десятилетия потерпела печальный провал; deAI/deAgent/deOpenclaw столкнутся с похожей судьбой.
Используя новейшую крупную модель, перестройте все структуры DeFi, например, после тестирования Mythos контракты по умолчанию обладают безопасностью, любые изменения будут обнаруживаться в реальном времени, что повышает уровень опасности.
В человеческих структурах выбор ИИ — «не люди», а только «способности» людей; DeFi — это отрасль, наиболее подходящая для этого, и даже без конкуренции. После проектирования правил DeFi повышает эффективность капитала исключительно при условии безопасности, проходя, как и автономные автомобили по уровням L1/L2/L3/L4, этапы: авторизация информации → ограниченное право распоряжения капиталом → полное право распоряжения капиталом.
Если агент постоянно обучается инженерным навыкам трейдеров и управлению кураторами, он неизбежно превзойдет людей в торговле и прибыли, но, к сожалению, накопленные данные DeFi еще не были систематически изучены и обучены ИИ-системами; текущие ИИ-решения в криптовалютной сфере находятся на стадии привлечения средств.
Но я абсолютно уверен, что реальное использование капитала станет следующей главной волной трансформации DeFi с помощью ИИ, и это неизбежно.
Таким образом, после повторного обновления безопасности (контракты) и организации (люди), каким станет токеномика?
Токены эпохи PoW являются подтверждением потребления вычислительной мощности и в основном совпадают с текущими AI-токенами;
Токены эпохи PoS — это сертификаты с дисконтированной ожидаемой доходностью; токены на базе ИИ развиваются в этом направлении (способность заменять человека — это выражение экономической ценности ИИ);
Токены Crypto в эпоху ИИ уже вышли за рамки нашей инженерной компетенции и могут оцениваться только безответственными теоретическими предсказаниями.
Sky использует распределение токенов для управления APY по различным каналам, Claude использует объем потребления токенов для ценообразования возможностей модели; в будущем крипто-токены, скорее всего, станут сертификатами доходности капитала.
Обратите внимание на различие: в эпоху PoS, например, для токенов, таких как ETH, ожидаемая доходность представляет собой экономическое предположение, основанное на априорном эмпирическом выводе; однако инженерный дизайн ИИ и параметры DeFi будут бесконечно приближаться к реальности, их норма доходности и уровень риска высоко достоверны и постоянно проверяются в реальном времени.
Более того, пользователи могут определять текущую цену токена на основе оценок больших моделей и агентов, используемых протоколами DeFi, а также показателей оптимизации Harness: если перспективы положительные — покупать, если отрицательные — продавать.
Заключение
Мириады невысказанных страданий и непредсказуемое будущее человечества.
Будущее DeFi разделено на экономический и технологический аспекты: пока что нет хороших решений в области токеномики, но в безопасности намечается проблеск надежды: Claude Mythos может угрожать миру, но, с другой стороны, он может и управлять деньгами.
AlphaGo полностью решила проблему го, Claude полностью решила проблему программирования — такие сценарии в будущем будут встречаться все чаще: смарт-контракты DeFi, человеческие организации и даже единицы экономического учета имеют теоретическое пространство для оптимизации.
По крайней мере, людям не нужно беспокоиться о полном вытеснении: в эпоху, когда данные не имеют ценности, поведение само по себе имеет значение — по крайней мере, на данный момент захват человеком агентами происходит на уровне «микрозадач», «микроплатежей» и других мелких деталей, повторяющихся снова и снова. Мы должны придать ценность этим повторяющимся и копирующим действиям. ИИ постоянно снижает ценность данных и контента, приближая её к нулевой стоимости, а единичная экономическая ценность (стоимость) AI-токенов и крипто-токенов также непрерывно падает — это неизбежная тенденция.
Можно даже сказать, что впервые деньги действительно открыли двери для частных лиц — как для работы с ИИ, так и для использования криптовалют в потреблении.