Фонд Fundstrat Granny Shots US Large Cap ETF (GRNY), управляемый председателем BitMine Томом Ли, значительно увеличил свою позицию в Strategy (MSTR) за несколько недель до того, как акции Strategy выросли на 46%. Этот шаг перевел MSTR из числа самых маленьких активов фонда в его крупнейшую позицию, обогнав Robinhood (HOOD).
Это вызвало вопросы о том, почему GRNY увеличила свою экспозицию и какова была их стратегия за этим.
GRNY делает MSTR своей крупнейшей позицией, обогнав Robinhood
Согласно историческим данным портфеля, представленным аналитиком Bloomberg ETF Эриком Балчунисом, во время ежеквартального перебалансирования в августе 2026 года фонд Tom Lee’s Fundstrat Granny Shots U.S. Large Cap ETF (GRNY) внес значительное изменение в свой портфель.
MSTR, который ранее составлял около 0,45% – 0,50% фонда GRNY, вырос до 3,02% за последние две недели, став крупнейшей позицией.
Этот шаг также позволил MSTR обогнать Robinhood (HOOD), которая теперь составляет 2,99% портфеля.
В дополнение к фонду акций MSTR, основатель Strate Capital Том Ли сказал,
В этом квартале этот процесс привел к 6 добавлениям и 7 удалениям в крупнокапитализационном сегменте и 8 добавлениям и 7 удалениям в сегменте малой и средней капитализации.
После перебалансировки в августе 2026 года портфель Granny Shots вырос до $5,1 млрд совокупных активов под управлением (AUM), при этом его флагманский ETF GRNY составил $4,489 млрд от общего объема.
Почему GRNY увеличивает свою позицию в MSTR?
Агрессивное увеличение позиции по Strategy (MSTR) фондом GRNY не было случайной ставкой или краткосрочной спекуляцией. GRNY следует стратегии, основанной на правилах, которая сочетает макроисследования Fundstrat с количественным отбором акций.
Компания должна соответствовать как минимум двум из семи инвестиционных тем Fundstrat, чтобы иметь право на включение, а портфель пересматривается и ребалансируется каждый квартал.
MSTR соответствует этому подходу благодаря экспозиции на bitcoin, технологии и изменяющимся финансовым условиям. Fundstrat также настраивает портфель на качественный рост, качественные циклические активы и выгодоприобретателей от ИИ на нижнем уровне в текущей рыночной среде.
Ли также заявил, что «этот недавний перебалансировку в Granny Shots отражает сдвиг в сторону «качественного роста» и «качественных циклических активов», что соответствует текущему процентному режиму и нашему тактическому и сезонному анализу».
Важно, что это не означает, что GRNY объявила отдельный план по постоянной покупке MSTR. Ее активы могут измениться при следующем квартальном перебалансировании, когда фонд переоценит свои темы и рыночные условия. Пока что MSTR остается крупнейшей позицией GRNY.
Акции MSTR показали лучшую динамику, чем рост bitcoin
Агрессивное выделение GRNY произошло незадолго до того, как акции MSTR выросли на 46% за месяц, достигнув примерно $142,80. Рост поддерживался возвратом стратегии к покупке bitcoin, когда компания приобрела 4 603 BTC на сумму около $369,7 млн, пока bitcoin вновь поднялся выше $81 000.
Более того, MSTR превзошла bitcoin за последний месяц. Хотя bitcoin вырос примерно на 26%, MSTR подскочила на 46%, что демонстрирует, насколько сильно акции Strategy могут двигаться при росте bitcoin.
Поскольку стратегия держит большую сумму bitcoin, инвесторы часто рассматривают MSTR как способ получить более сильную экспозицию на движения цены bitcoin.
Считается, что фонд GRNY увеличил свою долю в MSTR.