Google Cloud только что сообщила о квартале, который заставляет команды по связям с инвесторами конкурентов принимать антациды. Alphabet’s подразделение облачных вычислений увеличило выручку на 82% в годовом выражении во втором квартале 2026 года, достигнув $24,8 млрд, ускорившись с уже впечатляющего темпа роста на 63% в первом квартале.
Чтобы понять масштаб: Google Cloud ответственен за почти половину всего прироста выручки Alphabet и примерно две трети добавленной операционной прибыли.
Числа, которые имеют значение
Операционная прибыль Google Cloud достигла 8,8 млрд долларов в квартал, более чем утроившись с 2,8 млрд долларов годом ранее. Это соответствует марже прибыли 35,6%.
В то же время два лидера показали достойные, но сравнительно скромные результаты. Amazon Web Services выросла на 37% до 42,2 млрд долларов, что AWS назвала самым быстрым ростом за 18 кварталов. Microsoft Azure показала рост на 43%.
Возможно, самое показательное число — это не выручка. Задел зафиксированной, но не признанной выручки Google Cloud, то есть подписанные, но еще не исполненные контракты, сейчас составляет 514 миллиардов долларов.
Почему ускорение происходит именно сейчас
Alphabet делает крупную ставку на этот импульс. Компания повысила прогноз капитальных расходов на весь год до $195–205 млрд на 2026 год — это поразительное обязательство, отражающее, насколько серьезно руководство относится к созданию инфраструктуры для ИИ.
Доля Google Cloud в расходах на облачную инфраструктуру выросла примерно до 15%. Тем не менее, она всё ещё значительно отстаёт от AWS, но важнее не текущее положение, а тенденция.
Что это означает для инвесторов AWS и Azure
Для акционеров Amazon расчеты сложны. AWS остается лидером рынка и показал лучший рост за более чем четыре года. Темп роста на 37% при квартальной выручке в 42,2 млрд долларов — это не то, чем можно пренебречь. Однако разрыв в темпах роста — 82% против 37% — указывает на то, что Google захватывает непропорционально большую долю новых корпоративных рабочих нагрузок ИИ.
Microsoft сталкивается с аналогичной динамикой. Рост Azure на 43% является значительным, и Microsoft получает выгоду от глубоких корпоративных связей через свои экосистемы Office и Windows.
С обязательствами на сумму 514 миллиардов долларов, Google Cloud сформировал дно выручки, обеспечивающее необычную видимость будущих кварталов.