Goldman Sachs повышает прогноз для SpaceX, поскольку выручка за второй квартал и доходы от ИИ превысили ожидания

Согласно исследованию Chaoxiang, выручка SpaceX за второй квартал после выхода на биржу превысила ожидания Goldman Sachs на 17%, а операционная прибыль по GAAP — на 92%. Доход от бизнеса ИИ составил 7,67 млрд долларов США за квартал, что значительно превысило ожидания Goldman Sachs в 5,6 млрд долларов США; Goldman Sachs повысил прогноз доходов от ИИ на 2026 год на 49% до 23,3 млрд долларов США. Число пользователей широкополосной связи Starlink превысило ожидания, ARPU за квартал остался на уровне предыдущего квартала, руководство ожидает достижения годового темпа выручки в 100 млрд долларов США к декабрю. Четырнадцатый запуск Starship может состояться в течение ближайшего месяца и потенциально станет первой попыткой выйти на орбиту. Goldman Sachs повысил целевую цену с 205 до 220 долларов США, сохранив рейтинг «покупать»; текущая цена акций в 125 долларов США предполагает потенциальный рост примерно на 76%. Goldman Sachs считает, что SpaceX одновременно открывает три триллионных рынка: космические запуски, спутниковую связь и вычислительные мощности ИИ. Хотя истечение срока блокировки в краткосрочной перспективе может вызвать волатильность акций, соотношение риска и доходности в среднесрочной и долгосрочной перспективе остается привлекательным. Goldman Sachs прогнозирует отрицательный свободный денежный поток за весь 2026 год в размере 26,3 млрд долларов США при сохранении высоких капитальных расходов.