Goldman Sachs приобретет NEOS за сумму до 2,25 млрд долларов для расширения предложений криптовалютных ETF

Goldman Sachs ускоряет свой выход на рынок криптовалютных продуктов с доходом, заключив сделку по приобретению специалиста по ETF — NEOS Investments — за денежные средства и акции на сумму до $2,25 млрд, как объявили в банке во вторник. Покупка, которая зависит от выполнения определенных целей по производительности и обслуживанию и подлежит одобрению регуляторами, ожидается завершенной в первом квартале 2027 года. Сделка интегрирует около $30 млрд опционных деривативных ETF NEOS в Goldman Sachs Asset Management, мгновенно обеспечивая фирме солидную долю на быстро растущем сегменте рынка. NEOS наиболее известна своим флагманским фондом BTCI с покрытыми коллом на bitcoin, активы которого выросли до примерно $1 млрд с момента запуска. Компания также управляет аналогичным продуктом с покрытым коллом на ethereum, предоставляя Goldman готовый набор криптовалютных доходных предложений. Стратегии с покрытым коллом генерируют ежемесячный доход за счет продажи (написания) опционов на базовый актив — в данном случае bitcoin или ethereum — что обеспечивает доход, но ограничивает потенциальную прибыль при росте цены актива. Эта структура соответствует подаче Goldman в апреле заявки на Bitcoin Premium ETF — инструмент, предназначенный для получения дохода за счет написания опционов, привязанных к спотовым ETF на bitcoin. На тот момент аналитики предполагали, что Goldman пытается обойти таких конкурентов, как BlackRock; приобретение NEOS — гораздо более быстрый способ завоевать долю рынка, чем создание новых продуктов с нуля. Сооснователи NEOS Гарретт Паолелла и Трой Кейтс станут партнерами Goldman Sachs Asset Management после завершения сделки. Goldman представила покупку как расширение более широких стратегий дохода и результатов NEOS, а генеральный директор Дэвид Соломон, который ранее заявлял, что владеет «очень немного, но некоторым» bitcoin, позиционировал этот шаг как укрепление возможностей фирмы в области опционов и дохода. Время сделки примечательно: ETF с доходом от деривативов взорвались по популярности, достигнув примерно $180 млрд активов при годовом темпе роста выше 70% с 2021 года, согласно Morningstar. Криптовалютные стратегии становятся все более заметной частью этого роста, поскольку эмитенты спешат обернуть bitcoin и ethereum в форматы с доходом. Для Goldman покупка обеспечивает немедленную точку входа на рынок цифровых активов ETF и уже существующую дистрибуцию продуктов, ускоряя ее продвижение на рынок криптовалютных ETF при одновременном поглощении опытного управляющего и существующей базы инвесторов. Регуляторы примут окончательное решение до завершения сделки, но если она будет завершена, это станет важным шагом во внедрении Уолл-стритом криптовалютных продуктов с доходом.