Goldman Sachs: SanDisk и Western Digital превысили прибыль, но акции упали после отчета

Согласно сообщению Mars Finance, 6 августа команда TMT Goldman Sachs заявила, что SanDisk и Western Digital упали после закрытия рынка, несмотря на сильные финансовые результаты за квартал. Основное внимание рынка сосредоточено не на данных за этот квартал, а на том, что ожидания покупателей до публикации отчетности уже были высокими. Выручка, валовая маржа и прибыль на акцию SanDisk превысили ожидания, однако прогноз выручки за третий квартал немного ниже рыночных ожиданий, а прогноз прибыли на акцию в целом соответствует ожиданиям. На фоне ранее значительного роста акций отчетность спровоцировала частичную фиксацию прибыли. Более позитивным фактором является то, что SanDisk заключила многолетние соглашения о поставках клиентам, охватывающие более 50% запланированного объема битов в 2027 финансовом году и 65% в 2028 финансовом году, с установленными нижними ценовыми уровнями, что поддерживает предсказуемость цен на NAND и возможность выкупа акций. Выручка, маржа и прибыль на акцию Western Digital также превысили ожидания, прогноз выручки и маржи за третий квартал также выше рыночных ожиданий, однако акции все равно упали. Goldman Sachs считает, что при высоких ожиданиях по ценам и марже HDD руководство компании не смогло значительно повысить рыночные ожидания. Рынок также обеспокоен тем, что рост объемов поставок емкости может замедлиться в период расширения производства продукта 40TB ePMR и сертификации HAMR. Goldman Sachs резюмировала выступление вечера как «результаты превзошли ожидания, но этого недостаточно для удовлетворения высоких ожиданий». Основные показатели NAND и HDD остаются поддерживаемыми, однако рыночные ожидания уже находятся на высоком уровне.