Автор: Рита
Губернаторы Техаса и Пенсильвании подписали административные распоряжения в августе, ужесточив регулирование, энергетические и экологические требования к разработке центров обработки данных. Анализаторы по коммунальным услугам от Goldman Sachs считают, что это оказывает минимальное влияние на качественные, масштабные проекты; настоящими потерпевшими становятся спекулятивные и недостаточно капитализированные проекты. SMCI представила отчет за F4Q26 11 августа с прогнозом выручки за FY27 в размере 65–72 млрд долларов США, а объем заказов за один квартал F4Q превысил 60 млрд долларов США, из которых около 70% связаны с чистыми развертываниями ИИ.
Спрос на инфраструктуру ИИ не ослабел из-за усиления регулирования. В августе глобальные анонсы проектов в области ИИ продолжали поступать плотно: от сотрудничества IBM и Together AI на сумму 240 миллионов долларов до запуска суверенной платформы ИИ в Саудовской Аравии и до десятков миллиардов долларов соглашений между CoreWeave и крупнейшим квантовым трейдером Hudson River Trading. В ежемесячном отчете по отслеживанию проектов ИИ, опубликованном Goldman Sachs 31 августа, были обобщены ключевые достижения в области инфраструктуры ИИ за месяц. Вычислительные мощности ИИ концентрируются в руках лидеров, а участие суверенных государств ускоряется.
Техас и Пенсильвания усиливают регулирование, наибольшее влияние испытывают Dell и AMD
3 августа губернатор Техаса подписал указ, ужесточив энергетические и экологические требования к разработке центров обработки данных. 18 августа к этому присоединилась Пенсильвания. Анализаторы коммунальных услуг от Goldman Sachs Карли Дэвенпорт считают, что изменения в политике оказывают крайне незначительное влияние на качественные и масштабные проекты; в основном затрагиваются спекулятивные и недостаточно финансируемые проекты.
Команда IT-оборудования Goldman Sachs в США отметила, что Dell и Supermicro имеют наибольшую экспозицию на зеленые проекты для новых центров обработки данных ИИ. Квартальный заказ Supermicro за F4Q превысил 60 миллиардов долларов США, прогноз выручки на FY27 составляет от 65 до 72 миллиардов долларов США, что на 75% выше прошлогоднего показателя. Приблизительно 70% этих заказов связаны с GPU-серверами. Результаты Supermicro также являются положительным сигналом для Dell и HPE: Dell выигрывает от устойчиво высокого спроса на GPU-серверы, а HPE — от восстановления спроса на CPU-серверы.
Sovereign AI project is being implemented in multiple locations worldwide
В августе инфраструктура для базовой технологии суверенного ИИ продвигалась одновременно в нескольких регионах мира. Саудовская Аравия была самым активным рынком в этом месяце.
31 августа компания HUMAIN, поддерживаемая суверенным фондом Саудовской Аравии PIF, в сотрудничестве с AMD и Cisco запустила открытую масштабную платформу ИИ в Эр-Рияде, используя GPU AMD Instinct MI355X и сетевое решение Cisco Silicon One. На следующем этапе планируется развернуть 250 МВт, а к 2030 году цель — достичь 1 ГВт.
24 августа французская AI-компания Mistral подписала стратегическое партнерство на сумму сотни миллионов евро с HUMAIN для совместной разработки инфраструктуры суверенного ИИ и создания крупных языковых моделей на арабском языке для регулируемых отраслей.
Индийский рынок также активен. 26 августа IntelliDB Enterprise в сотрудничестве с Yotta Data Services предоставила суверенную инфраструктуру баз данных на основе ИИ в Индии. Ранее Yotta объявила о развертывании 20736 GPU NVIDIA Blackwell Ultra, из которых 10000 выделены для индийской миссии ИИ. Supermicro является одним из партнеров Yotta по инфраструктуре ИИ.
8 августа американская компания Firebird, предоставляющая облачную инфраструктуру для ИИ, объявила о запуске первого этапа суверенной ИИ-инфраструктуры Армении. Первичные инвестиции составили 500 миллионов долларов США, планируемая мощность превышает 400 МВт, используются серверы Dell PowerEdge и GPU NVIDIA Blackwell. В Великобритании стартап в сфере ИИ-инфраструктуры Era4 сотрудничает с HPE, развертывая сеть модульных центров обработки данных с использованием модульных решений HPE для ИИ и GPU NVIDIA Blackwell B300; начальный запас GPU составляет 1500 единиц, и в течение 12 месяцев он будет расширен до более чем 10 000 единиц.
Новые проекты и соглашения о сотрудничестве продолжают публиковаться
IBM и Together AI подписали многолетний договор на 240 миллионов долларов США 11 августа для развертывания крупномасштабного кластера ИИ-вывода на IBM Cloud с использованием систем NVIDIA HGX B300 и Spectrum-X Ethernet, ожидаемый запуск — в первом квартале 2027 года.
Fermi подписала обязательное соглашение об аренде с поставщиком облачных услуг ИИ TensorWave 10 августа, чтобы доставить решение для центра обработки данных мощностью 222 МВт в округе Карсон, Техас; общая стоимость контракта на 15 лет составляет около 6,5 млрд долларов США, с началом поставок ожидаемым во второй половине 2027 года. Fermi имеет право расширить объект до 650 МВт с использованием AMD Instinct GPU и различных источников энергии.
25 августа Cisco заключила стратегическое партнерство с Supermicro для расширения решения Secure AI Factory, предлагая инфраструктуру ИИ с жидкостным и воздушным охлаждением, поддерживающую обучение моделей с триллионами параметров. Решения Supermicro будут продаваться через каналы Cisco с октября 2026 года.
20 августа компания по количественным торговлям Hudson River Trading подписала многолетний договор на десятки миллиардов долларов с CoreWeave о развертывании систем GPU NVIDIA Vera Rubin NVL72 и HGX B200 на облачной платформе CoreWeave для исследований в области искусственного интеллекта в торговле.
1 августа индийская финтех-компания ZyBiSys завершила развертывание унифицированной инфраструктуры Dell, обеспечив 99,99% доступность в шести центрах обработки данных в Индии и поддержав реальное время торговли для более чем 50 брокеров акций.
Мнение Goldman Sachs ясно: инвестиционный бум в инфраструктуре ИИ продолжает ускоряться, а ужесточение регулирования не препятствует расширению ведущих игроков. Спрос на серверное оборудование остается высоким, а участие государственных структур в ИИ распространяется от Саудовской Аравии и Индии на другие регионы. Ресурсы вычислительной мощности ИИ концентрируются у крупных игроков, обладающих капиталом, технологиями и соответствием требованиям регуляторов, а пространство для мелких спекулятивных проектов сокращается.
Отказ от ответственности
Данный материал представляет собой обобщение и интерпретацию исследования третьей стороны, подготовленного брокерской компанией (Goldman Sachs, 31 августа 2026 года), дополненное данными с открытых рынков. Все цитируемые рейтинги, целевые цены, прогнозы прибыли и соответствующие выводы являются мнениями аналитиков данной брокерской компании и отражают позицию исключительно их организации; они не отражают точку зрения Chaoxiang Research и не являются инвестиционными рекомендациями.
Рынок сопряжен с рисками, принимайте решения самостоятельно. Этот материал не должен использоваться в качестве основы для покупки или продажи любых ценных бумаг.