Goldman Sachs и крупнейшие игроки Уолл-стрит принимают bitcoin на фоне крупного институционального сдвига

Автор: Sylvain Saurel

Перевод: Chopper, Foresight News

В последние дни центр финансового мира полностью изменился. Мы только что стали свидетелями самого быстрого, самого ошеломляющего и самого откровенного сдвига ценностей в истории человечества.

Уолл-стрит, эта прочная крепость традиционных финансов,这座象牙塔 of法定货币, официально подняла белый флаг.

Они не просто сдались, а соревновались, чтобы короновать победителя.

В течение пятнадцати лет великие игроки традиционной финансов с убеждением говорили, что биткойн — это шутка, пирамида, пузырь, инструмент для незаконных операций, цифровая тюльпановая лихорадка, выдумка криптопанков, сидящих в подвалах. Сначала они смеялись над ним, затем пытались подавить, а теперь? Они безумно хотят его приобрести.

Давайте посмотрим, как в течение этих дней произошло коллективное падение институционального достоинства.

Голдман Сакс: от «инструмента мошенничества» до биткоин-ETF

Да, именно тот Голдман Сакс. Глобальный гигант инвестиционного банкинга, которого журнал Rolling Stone когда-то иронично назвал «кровососущим осьминогом, обвившим лицо человечества», теперь расширяет свои активы в новую сферу цифровых активов.

В течение многих лет топ-менеджеры Goldman Sachs использовали любую возможность, чтобы насмехаться над децентрализованными валютами. Мы все помним презрительные комментарии на финансовых каналах, когда костюмированные топ-менеджеры, поправляя галстуки, уверенно заявляли публике, что биткойн не имеет внутренней ценности. Их CEO публично заявлял, что биткойн — это «инструмент мошенничества». Цель этой нарративной стратегии заключалась в том, чтобы удержать богатство внутри их замкнутого круга и продолжать взимать плату за проезд.

Сейчас тон полностью изменился: Goldman Sachs запускает биткоин-ETF. Эта лицемерия одновременно шокирует и не вызывает удивления — организация, которая раньше предупреждала вас об «обмане», теперь берет с вас управленческие сборы за хранение его.

Почему внезапно изменили мнение? Потому что на Уолл-стрит нет вечной морали, есть только вечные интересы. Когда клиенты с высоким уровнем дохода угрожали перевести свои средства и настоятельно требовали инвестировать в актив, показавший лучшие результаты за последние десять лет, вся эта мораль мгновенно испарилась. «Мошенничество» превратилось в «инновационный альтернативный актив». Голдман Сакс не обрел озарение — он почувствовал давление.

Мorgan Stanley: запрещенные слова превратились в крупнейший в истории первичный выпуск

Если разворот Goldman Sachs можно назвать комедией, то Morgan Stanley служит образцом исторической иронии. Еще совсем недавно Morgan Stanley проявлял крайнюю враждебность по отношению к цифровым активам и, как утверждают, запрещал использование термина «криптовалюта» во внутренних корпоративных письмах. Он стал Волан-де-Мортом — классом активов, имя которого нельзя произносить. Они воспринимали его как чуму, вирус, способный заразить их благородные, строго регулируемые кабинеты из красного дерева.

А сейчас, в последние дни, Morgan Stanley провела крупнейшее в истории компании IPO ETF.

Что лежит в основе этой рекордной финансовой продукта? Правильно — биткоин.

Этот актив, который они когда-то пытались стереть из корпоративного словаря, теперь стал жемчужиной современной линейки продуктов. Консультанты, которым раньше даже не разрешалось произносить это слово, теперь звонят своим самым состоятельным клиентам по одному, убеждая их выделить от 1% до 5% своего портфеля на «цифровое золото». Это когнитивное расхождение поражает, но FOMO институциональных инвесторов перекрывает все запреты. Они наконец поняли: вы не можете запретить будущее, но можете присвоить ему тикер и продать массам.

Charles Schwab: Открывает двери для спотовой торговли для частных инвесторов

Когда инвестиционные банки играют в игру с ETF, Charles Schwab идет еще дальше: решил напрямую открыть спотовую торговлю криптовалютами для своего огромного клиентского пула.

Charles Schwab представляет обычных инвесторов, являясь стражем среднего класса, пенсионных счетов и массовых инвестиционных портфелей. На протяжении многих лет они удерживали своих клиентов в безопасных и предсказуемых сферах, таких как взаимные фонды, традиционные акции и муниципальные облигации. Хотите купить биткоин? Вам нужно покинуть Charles Schwab и отправиться в дикие криптовалютные биржи, чтобы самостоятельно управлять своими приватными ключами.

Времена изменились. Подключив спотовую криптовалютную торговлю, Charles Schwab фактически признал: портфель без биткоина неполон. Это не просто предоставление ETF, а возможность для миллионов обычных инвесторов напрямую владеть базовыми активами через надежные счета брокеров.

Этот шаг невозможно переоценить в отношении распространения биткоина. Он разместил эту децентрализованную оранжевую монету прямо рядом с Apple, Amazon и S&P 500 на панелях обычных американских инвесторов. Он устранил барьеры, стер стигму и открыл шлюзы для огромных объемов капитала, которые смотрели, стремились войти, но колебались.

Нью-Йоркская фондовая биржа: полная подготовка инфраструктуры

Затем — сердце традиционных финансов: Нью-йоркская фондовая биржа (NYSE). Священный зал, где когда-то трейдеры кричали на бумажках, теперь тихо и эффективно создает специализированную криптоинфраструктуру.

Нью-йоркская фондовая биржа не просто содействует сделкам — она прокладывает трубопроводы. Эта инфраструктура уже запущена, интегрирована и «работает плавно, как кошка, свернувшаяся калачиком на теплом ноутбуке». Когда базовая система глобальных акций решает прокладывать дороги и мосты для цифровых активов, споры уже закончились.

Нью-йоркская фондовая биржа не строит инфраструктуру для мимолетных трендов и не вкладывает миллионы долларов в технологическую интеграцию для схем Понци. Она создает системы только для вечного. Интегрируя криптоактивы на уровне биржи, старая система официально соединяет себя с новой цифровой парадигмой. Они признают, что будущее передачи стоимости, расчетов и владения активами будет частично основываться на криптосетях.

Чтобы понять это огромное и быстрое изменение, нам нужно выйти за рамки поверхностных объявлений и углубиться в базовую психологию и экономическую логику Уолл-стрит.

Сначала они игнорируют тебя, потом смеются над тобой, затем атакуют тебя, и в конце ты побеждаешь.

Эту фразу часто ошибочно приписывают Ганди, но в области разрушительных инноваций она обладает всеобщей истиной и идеально соответствует истории противостояния биткоина и традиционных финансов.

Период игнорирования и насмешек (2009–2017)

В ранние времена Уолл-стрит совершенно не обращала внимания. Биткоин был всего лишь развлечением криптопанков и либертарианцев. Когда он начал проявлять себя, начались насмешки, его называли «игровой монетой в Монополии». Сеть с фиксированным предложением в 21 миллион, децентрализованная и без лидеров, которая пытается оспорить суверенитет доллара? На Давосе и на вечеринках Уолл-стрит это был самый большой смех.

Период атак (2017–2023)

Когда биткоин многократно возрождался из медвежьего рынка, смех превратился в страх. Именно на этом этапе Даймонды угрожали уволить любого трейдера, осмелившегося купить биткоин, SEC проводила безжалостные преследования, а СМИ неоднократно публиковали некрологи «Биткоин мертв», повторяя это сотни раз.

Они атакуют его, потому что он угрожает их бизнес-модели. Традиционные банки зависят от посредников, интермедиаров и частичного резервирования, тогда как биткоин не нуждается в этом. Он работает по принципу «точка-точка», самоконтролируем и математически прозрачен. Это пугает их.

Период капитуляции (текущий этап)

Что происходит, когда вы 15 лет пытаетесь подавить идею, но она не умирает; когда она превращается в многотриллионную класс активов, полностью вне вашего контроля?

Ты вынужден сдаться.

Поворот Уолл-стрит не связан с внезапным просветлением. Они не прочитали белую книгу биткойна вчера вечером и внезапно не осознали изящество механизма доказательства работы, разработанного Сатоши Накамото.

Нет, они сдались, потому что Уолл-стрит по сути является машиной по извлечению комиссий. В течение последних десятилетий масштабная историческая передача богатства полностью происходила вне их экосистемы. Нативные криптовалютные биржи заработали сотни миллиардов долларов дохода, в то время как традиционные банки, ограниченные высокомерием и регуляторными ограничениями, могли только наблюдать.

В конечном счете, цифры говорят сами за себя. Упущенная выгода от игнорирования биткоина слишком велика, чтобы ее можно было себе позволить. Они осознали окончательную правду этого времени: если ты не можешь уничтожить его, присоединяйся к нему.

Они решили: раз люди хотят покупать биткоин, то лучше покупать через ETF Goldman Sachs, чтобы Goldman Sachs получала комиссию в 0,25%; раз нужно торговать, то лучше торговать на Charles Schwab. Уолл-стрит не приняла дух биткоина, а лишь признала его неизбежность и попыталась получить свою долю.

Эта серия событий полна поэтической справедливости.

Традиционные финансы зависят от доверия: вы должны доверять центральному банку, что он не обесценит валюту, коммерческим банкам, что они не проиграют ваши сбережения, и клиринговым палатам, что они выполнят свои обязательства.

И история неоднократно доказывала, что такое доверие часто злоупотреблялось — от финансового кризиса 2008 года до гиперинфляции 2020-х годов.

Биткоин основан на математике. Он полагается на открытый исходный код, криптографические хеши и жесткие правила, которые обеспечиваются всеми узлами сети. Ему безразличны ваше происхождение, почтовый индекс или масштаб управления. Он просто генерирует блок каждые 10 минут — тик, и следующий блок.

Именно это безжалостное, неуклонное последовательность в итоге сломила сопротивление институтов. Уолл-стрит осознала: они пытались бороться с гравитацией. Нельзя отменить математику законодательно и нельзя устранить абсолютную цифровую дефицитность с помощью PR.

Фиатная система колеблется под тяжестью астрономических государственных долгов, бесконечной печати денег и геополитической нестабильности, тогда как биткоин — совершенно иначе. В мире, наполненном финансовыми фикциями, он представляет собой чистую, не поддающуюся манипуляциям книгу учета. Умные деньги в конце концов это поняли: биткоин — это не хедж против старой системы, а спасательный плот.

Пусть последние дни войдут в финансовую историю под названием «Великая капитуляция».

Это признание ранних держателей: криптопанков, частных инвесторов, верующих, удержавшихся во время падения на 80%, людей, которых высмеивали семьи в День благодарения, мечтателей, увидевших будущее раньше институциональных инвесторов.

Они были правы, а серьезные люди в костюмах ошибались.

А теперь эти крупные игроки вынуждены покупать этот актив у тех, кого раньше высмеивали, по ценам, отражающим их многолетнее невежество.

Голдман Сакс сдался, Морган Стэнли сдался, Charles Schwab сдался, Нью-Йоркская фондовая биржа сдалась.

У них нет другого выбора — финансовая архитектура XXI века переписывается на основе децентрализованных протоколов.

Рассказ полностью перевернулся. Сейчас владение биткоином больше не считается риском. В традиционных финансах наибольшим профессиональным риском стало отсутствие биткоина в портфеле. Институциональные инвесторы осознали, что поезд уже ушел со станции, и они бегут к платформе, швыряя портфели в вагон, чтобы успеть занять место.

Мы прошли этап внедрения и перешли к этапу интеграции. Но не ошибайтесь: не Уолл-стрит интегрировала биткоин, а биткоин интегрировал Уолл-стрит.

Троянский конь уже внутри города, солдаты хлынули наружу. Инфраструктура готова, ETF вышли на биржу, открыт спотовый рынок, стражи старого порядка сбросили достоинство, лишь бы получить свою долю.

Биткоин невозможно остановить, он никогда не мог быть остановлен. Это идея, возникшая в нужный момент, поддерживаемая самой мощной вычислительной сетью в истории человечества.

Так что добро пожаловать в эту революцию, гиганты Уолл-стрит.