FXStreet сообщение — Золото на прошлой неделе колебалось вокруг уровня 4000 долларов: снижение инфляции обеспечило поддержку, однако жесткие заявления ФРС и рост доходности ограничили рост. Мнения аналитиков институциональных фондов резко разошлись: одни считают, что уровень 4000 долларов является прочной поддержкой и рынок останется в диапазоне, другие прогнозируют, что цена сначала опустится для очистки позиций, а затем начнет расти. На этой неделе рынок сосредоточен на серии данных по занятости в США, которые повлияют на ожидания решения ФРС по ставкам в сентябре и определят краткосрочное направление цены золота.
Приложение Huitong Caijing сообщает — в последнее время рынок золота находится в фазе бокового колебания, борьба между быками и медведями усиливается, ключевой уровень поддержки в 4000 долларов стал определяющим для краткосрочной динамики цены на золото. Смягчение инфляционных данных обеспечивает дно для цены золота, однако жесткие заявления ФРС, колебания доходности казначейских облигаций США и риски инфляции в энергетическом секторе продолжают оказывать давление на рынок.
Сейчас мнения институциональных участников резко расходятся, рынок ожидает направляющих данных по занятости, и преобладающим прогнозом является краткосрочная коррекция с накоплением сил и долгосрочный бычий тренд.
На прошлой неделе международная золотая цена демонстрировала колеблющийся боковой тренд, с очень острой борьбой между быками и медведями, а общий тренд оставался неопределенным и неясным.
Цена золота, опираясь на снижение инфляционных данных и покупку на откате, уверенно удерживает ключевой психологический и технический уровень поддержки на уровне 4000 долларов за унцию. Однако одновременно множественные негативные факторы продолжают сдерживать потенциал роста цены золота: более жесткая позиция ФРС по процентным ставкам, устойчивый рост доходности казначейских облигаций США и повторяющиеся опасения по поводу инфляции на фоне восстановления цен на нефть — все эти факторы в совокупности препятствуют пробою золота за пределы коридора и формированию четкого восходящего тренда.
За всю неделю цена золота быстро менялась в обоих направлениях, а колебания постепенно сужались, в итоге недельный график слегка закрылся в минусе, что указывает на типичную боковую коррекцию на высоком уровне. В целом, текущее движение цены золота полностью определяется колебаниями ожиданий политики ФРС; краткосрочные защитные и инфляционные характеристики поочередно теряют эффективность, и рынок полностью следует за макроэкономическими настроениями.
Данные исследования золотого рынка показывают, что мнения профессиональных аналитиков с Уолл-стрит разделились на три равные части: количество быков, медведей и тех, кто сохраняет выжидательную позицию, примерно одинаково, без явного преобладающего направления. В то же время доля бычьих настроений среди обычных розничных инвесторов значительно снизилась, прежний бычий энтузиазм быстро утих, и общая торговая настроенность на рынке крайне противоречива и разделена.
Большинство рыночных институтов считают, что на текущем этапе золото не имеет основного драйвера для одностороннего движения — как роста, так и падения — и дальнейшее развитие требует полной ясности по двум ключевым переменным: политике ФРС и геополитической обстановке на Ближнем Востоке.
Известный аналитик Адриан Дей отмечает, что последующий темп глобального денежного сжатия пока не определен, геополитические конфликты на Ближнем Востоке продолжаются и повторяются, а неопределенность остается на высоком уровне. До тех пор, пока два ключевых риска не получат четких результатов, золото вряд ли сформирует односторонний тренд и, скорее всего, продолжит колебаться на высоком уровне.
Основная рыночная точка зрения заключается в том, что в краткосрочной перспективе золото испытывает потребность в технической очистке, однако долгосрочная восходящая логика не нарушена. Большинство институциональных инвесторов считают, что вероятность повышения ставки ФРС в сентябре крайне низка, и текущие рыночные ожидания повышения ставок явно искажены. Даже если на заседании комитета некоторые члены выступят за повышение ставки, под влиянием множества реальных факторов ФРС, скорее всего, сохранит процентные ставки на текущем уровне.
По мнению Дэй, техническая коррекция цен на золото создаст основу для осеннего движения: как только ФРС в сентябре, как ожидается, сохранит процентные ставки на прежнем уровне, ожидания повышения ставок быстро ослабнут, и устранение разницы в ожиданиях спровоцирует новую устойчивую волну роста золота и серебра. В то же время политика председателя ФРС Кевина Уорша направлена на создание отклонений в рыночных ожиданиях, и он умеет управлять рыночными настроениями через медиа; с высокой вероятностью он сохранит осторожную стратегию сохранения ставок на прежнем уровне и не станет рискованно повышать их, что обеспечит поддержку долгосрочной тенденции роста золота.
На этой неделе основное внимание на рынке золота будет сосредоточено на серии ключевых американских экономических данных, особенно на данных по занятости, результаты которых напрямую повлияют на ожидания политики ФРС в сентябре и определят краткосрочные колебания цен на золото.
На этой неделе наступит плотный период публикации данных: последовательно будут опубликованы индексы PMI в сфере производства и услуг США ISM, данные о вакансиях JOLTS, данные ADP о частной занятости, а также число первичных заявлений о назначении пособия по безработице за неделю, завершившись итоговым отчетом о занятости за июль 非农. Эта полная совокупность данных позволит полностью оценить текущее состояние рынка труда в США. Если все показатели занятости в целом окажутся сильными, это вновь усилит ожидания повышения ставок ФРС, подтолкнет рост доходности казначейских облигаций США и оказывает значительное давление на цены золота; напротив, если данные о занятости окажутся слабыми, это эффективно снизит ожидания сжатия денежно-кредитной политики, ослабит укрепление доллара и казначейских облигаций США и создаст основную движущую силу для роста цен на золото.
В целом, золото сейчас имеет прочную нижнюю поддержку на уровне 4000 долларов, а фундаментальные показатели отрасли и долгосрочная ценность для портфеля продолжают проявляться. Однако в краткосрочной перспективе оно сталкивается с давлением со стороны множества факторов, включая ожидания политики ФРС, колебания цен на энергоносители и повторяющуюся геополитическую напряженность, что затрудняет быстрый выход из диапазонного бокового движения.
Большинство аналитиков прогнозируют, что в краткосрочной перспективе цена золота, скорее всего, сначала снизится, а затем вырастет; после достаточной технической очистки и длительного бокового движения рыночные негативные настроения будут полностью сняты, и во второй половине года уже формируется новая восходящая волна для золота.
Spot Gold Weekly Chart Source: Easy Forex
По北京时间 3 августа, 12:10 цена золота на спотовом рынке составляет 4065,81 доллара за унцию
Сейчас мнения институциональных участников резко расходятся, рынок ожидает направляющих данных по занятости, и преобладающим прогнозом является краткосрочная коррекция с накоплением сил и долгосрочный бычий тренд.
Обзор рыночной ситуации за прошлую неделю: Повторяющиеся бои за уровень 4000 долларов
На прошлой неделе международная золотая цена демонстрировала колеблющийся боковой тренд, с очень острой борьбой между быками и медведями, а общий тренд оставался неопределенным и неясным.
Цена золота, опираясь на снижение инфляционных данных и покупку на откате, уверенно удерживает ключевой психологический и технический уровень поддержки на уровне 4000 долларов за унцию. Однако одновременно множественные негативные факторы продолжают сдерживать потенциал роста цены золота: более жесткая позиция ФРС по процентным ставкам, устойчивый рост доходности казначейских облигаций США и повторяющиеся опасения по поводу инфляции на фоне восстановления цен на нефть — все эти факторы в совокупности препятствуют пробою золота за пределы коридора и формированию четкого восходящего тренда.
За всю неделю цена золота быстро менялась в обоих направлениях, а колебания постепенно сужались, в итоге недельный график слегка закрылся в минусе, что указывает на типичную боковую коррекцию на высоком уровне. В целом, текущее движение цены золота полностью определяется колебаниями ожиданий политики ФРС; краткосрочные защитные и инфляционные характеристики поочередно теряют эффективность, и рынок полностью следует за макроэкономическими настроениями.
Мнения институциональных участников резко разошлись, направление рынка оказалось в замешательстве
Данные исследования золотого рынка показывают, что мнения профессиональных аналитиков с Уолл-стрит разделились на три равные части: количество быков, медведей и тех, кто сохраняет выжидательную позицию, примерно одинаково, без явного преобладающего направления. В то же время доля бычьих настроений среди обычных розничных инвесторов значительно снизилась, прежний бычий энтузиазм быстро утих, и общая торговая настроенность на рынке крайне противоречива и разделена.
Большинство рыночных институтов считают, что на текущем этапе золото не имеет основного драйвера для одностороннего движения — как роста, так и падения — и дальнейшее развитие требует полной ясности по двум ключевым переменным: политике ФРС и геополитической обстановке на Ближнем Востоке.
Известный аналитик Адриан Дей отмечает, что последующий темп глобального денежного сжатия пока не определен, геополитические конфликты на Ближнем Востоке продолжаются и повторяются, а неопределенность остается на высоком уровне. До тех пор, пока два ключевых риска не получат четких результатов, золото вряд ли сформирует односторонний тренд и, скорее всего, продолжит колебаться на высоком уровне.
Основная рыночная точка зрения заключается в том, что в краткосрочной перспективе золото испытывает потребность в технической очистке, однако долгосрочная восходящая логика не нарушена. Большинство институциональных инвесторов считают, что вероятность повышения ставки ФРС в сентябре крайне низка, и текущие рыночные ожидания повышения ставок явно искажены. Даже если на заседании комитета некоторые члены выступят за повышение ставки, под влиянием множества реальных факторов ФРС, скорее всего, сохранит процентные ставки на текущем уровне.
По мнению Дэй, техническая коррекция цен на золото создаст основу для осеннего движения: как только ФРС в сентябре, как ожидается, сохранит процентные ставки на прежнем уровне, ожидания повышения ставок быстро ослабнут, и устранение разницы в ожиданиях спровоцирует новую устойчивую волну роста золота и серебра. В то же время политика председателя ФРС Кевина Уорша направлена на создание отклонений в рыночных ожиданиях, и он умеет управлять рыночными настроениями через медиа; с высокой вероятностью он сохранит осторожную стратегию сохранения ставок на прежнем уровне и не станет рискованно повышать их, что обеспечит поддержку долгосрочной тенденции роста золота.
Основной катализатор для дальнейшего развития: данные по занятости в США определяют краткосрочное направление
На этой неделе основное внимание на рынке золота будет сосредоточено на серии ключевых американских экономических данных, особенно на данных по занятости, результаты которых напрямую повлияют на ожидания политики ФРС в сентябре и определят краткосрочные колебания цен на золото.
На этой неделе наступит плотный период публикации данных: последовательно будут опубликованы индексы PMI в сфере производства и услуг США ISM, данные о вакансиях JOLTS, данные ADP о частной занятости, а также число первичных заявлений о назначении пособия по безработице за неделю, завершившись итоговым отчетом о занятости за июль 非农. Эта полная совокупность данных позволит полностью оценить текущее состояние рынка труда в США. Если все показатели занятости в целом окажутся сильными, это вновь усилит ожидания повышения ставок ФРС, подтолкнет рост доходности казначейских облигаций США и оказывает значительное давление на цены золота; напротив, если данные о занятости окажутся слабыми, это эффективно снизит ожидания сжатия денежно-кредитной политики, ослабит укрепление доллара и казначейских облигаций США и создаст основную движущую силу для роста цен на золото.
В целом, золото сейчас имеет прочную нижнюю поддержку на уровне 4000 долларов, а фундаментальные показатели отрасли и долгосрочная ценность для портфеля продолжают проявляться. Однако в краткосрочной перспективе оно сталкивается с давлением со стороны множества факторов, включая ожидания политики ФРС, колебания цен на энергоносители и повторяющуюся геополитическую напряженность, что затрудняет быстрый выход из диапазонного бокового движения.
Большинство аналитиков прогнозируют, что в краткосрочной перспективе цена золота, скорее всего, сначала снизится, а затем вырастет; после достаточной технической очистки и длительного бокового движения рыночные негативные настроения будут полностью сняты, и во второй половине года уже формируется новая восходящая волна для золота.
Spot Gold Weekly Chart Source: Easy Forex
По北京时间 3 августа, 12:10 цена золота на спотовом рынке составляет 4065,81 доллара за унцию