Цена золота снизилась на этой неделе из-за более высоких, чем ожидалось, данных по инфляции в США. Однако экономист Питер Шифф назвал золото на уровне $4 145 подарком, утверждая, что Федеральная резервная система уже проиграла борьбу с инфляцией.
На бумаге этот отток выглядит наоборот. Золото — классическая защита от инфляции, однако три горячих отчета о ценах за три дня подтолкнули его вниз.
Почему Питер Шифф видит подарок в падении цены золота
Индекс потребительских цен за сентябрь (CPI) был опубликован первым: потребительские цены выросли на 3,7% по сравнению с годом ранее. Это превзошло прогноз в 3,6% forecast.
На следующий день последовала оптовая инфляция. Цены производителей выросли на 6,3% в годовом выражении — наибольший рост с 2022 года.
В то же время импортные цены выросли на 1,1% в сентябре, превысив консенсус в 0,8% consensus.
Тем не менее трейдеры продавали. Они восприняли эти данные как сигнал о дальнейшем повышении ставок ФРС, что делает золото без купонного дохода менее привлекательным.
Цена золота снизилась примерно на 0,6% на этой неделе и упала более чем на 2% за прошедший месяц. Самое резкое падение произошло в день публикации CPI, прежде чем цены частично восстановились.
Напротив, Шифф утверждает, что упрямая инфляция доказывает неудачу политики сжатия ФРС. Для него снижение цены на золото — это возможность для покупки, а не предупреждение.
Шифф утверждал, что золото должно было резко вырасти на этой неделе, добавив, что трейдеры вместо этого подарили покупателям выгодную возможность.
Сможет ли ФРС все еще выиграть борьбу с инфляцией?
Рынки по-прежнему склоняются против точки зрения Шиффа. Цены на CME FedWatch указывают на 90%-ю вероятность повышения ставки в декабре, согласно Kitco.
В то же время председатель ФРС Кевин Уорш на этой неделе выразил оптимизм по поводу экономики. Однако он не дал четкого сигнала относительно пути ставок.
Также Хамад Хуссейн из Capital Economics ожидает, что цена золота будет постепенно снижаться до конца года, поскольку Fed продолжает повышать ставки. Bank of America также считает, что цена золота останется ниже $4 000 до конца года.
Давление уже сильно ударило по драгоценным металлам. В начале этого месяца золото и серебро потеряли $400 миллиардов в бумажной стоимости за несколько минут.
Серебро упало до самого низкого закрытия в 2026 году после публикации CPI.
В конечном счете, прогноз Шиффа по цене золота зависит от одного теста. Если инфляция будет продолжать превышать прогнозы, несмотря на более высокие ставки, инвесторы могут начать сомневаться в ФРС, а не закладывать дальнейшие повышения ставок. Такой сдвиг будет благоприятствовать твердым активам, таким как золото, — сделке, которую Шифф поддерживает уже много лет.
Пост Цена золота падает на фоне высокой инфляции, но Шифф говорит, что это подарок появился первым на BeInCrypto.