Компания по анализу криптовалют Glassnode заявила, что сильное восстановление bitcoin с минимумов середины августа обусловлено крупнейшими за год притоками в ETF, оттоками bitcoin с бирж и широким накоплением со стороны инвесторских групп. Согласно компании, самым значительным препятствием, которое bitcoin должен преодолеть, чтобы достичь своих январских пиков, является зона высокого предложения между $81 000 и $86 000.
Согласно анализу Glassnode, bitcoin вырос примерно на 26% с минимума в середине августа, причем движение началось с исторически крупной ликвидации коротких позиций 19 августа 2026 года. Это была самая крупная ежедневная ликвидация коротких позиций в долларовом выражении с момента начала сбора данных компанией в 2019 году, и 85% общих ликвидаций во время ралли пришлись на короткие позиции.
Согласно анализирующей компании, примерно 86% кластеров ликвидации, находившихся перед ценой bitcoin во время ралли, были очищены. Несмотря на это, значительная зона ликвидации коротких позиций все еще существует в диапазоне от 82 000 до 86 000 долларов.
Ниже цены bitcoin находится значительная группа ликвидаций длинных позиций в диапазоне от 60 500 до 62 400 долларов.
Значительное снижение кредитного плеча также произошло на рынке фьючерсов. Хотя сумма открытых позиций по фьючерсам на bitcoin снизилась на 11 процентов во время бычьего рынка, размер открытых позиций в долларовом выражении увеличился в основном из-за роста цены bitcoin.
Согласно Glassnode, это указывает на то, что ликвидированные короткие позиции не быстро воссоздаются с помощью новых сделок с плечом.
Тот факт, что ставка финансирования оставалась в основном нейтральной на протяжении роста, периодически становясь отрицательной, указывает на то, что движение поддерживалось за счет ликвидаций коротких позиций, а не открытия новых крупных длинных позиций.
Glassnode заявила, что рост был обусловлен не только шортами, но и реальным капиталом, входящим на рынок.
Спот-биткоин-ETF, базирующиеся в США, зафиксировали чистый приток в размере 2,23 млрд долларов США за семидневный бычий тренд. Никакого чистого оттока за любой из дней этого периода не наблюдалось, что стало самым сильным семидневным притоком в ETF с 2026 года.
Самым сильным днем для ETF стал день с наибольшим суточным притоком капитала с 14 января 2026 года.
Биткоин также смог снова преодолеть уровень стоимости краткосрочных держателей в тот же период, что является средним уровнем стоимости для краткосрочных инвесторов.
Однако рыночная активность оставалась ниже предыдущих пиков. Согласно данным Glassnode, средний ежедневный объём торгов биткоина в течение недели роста составил около $2,4 млрд. Эта сумма примерно вдвое меньше уровней, зафиксированных в январе-феврале.
Glassnode также обратила внимание на перемещение предложения биткоина между различными группами инвесторов.
Со дня минимума 30 июня 2026 года общие запасы биткоинов инвесторов, державших от 1 000 до 10 000 BTC, сократились примерно на 50 500 BTC.
Напротив, крупнейшая группа инвесторов, владеющих более чем 100 000 BTC, в основном состоящая из криптовалютных бирж, кастодианов и ETF, накопила примерно 59 100 BTC за тот же период.
Только за период короткой продажи активы этой группы увеличились примерно на 31 500 BTC. Glassnode отметила, что эта сумма сопоставима по масштабу с созданием биткоинов в ETF за тот же период, однако прямая корреляция между этими двумя показателями и движением биткоина не может быть установлена.
Согласно индикатору Glassnode Accumulation Tendency Score, все инвесторы в bitcoin демонстрируют тенденцию к накоплению.
Все шесть различных групп инвесторов в bitcoin имеют показатель накопления за 30 дней выше 0,5 с 5 августа 2026 года.
Эта ситуация длится уже около 20 дней, что делает её одним из самых продолжительных периодов с момента 22-дневного периода в конце 2024 года, когда все группы инвесторов одновременно накапливали богатство.
Glassnode отметила, что падение показателя любой группы инвесторов ниже 0,5 может быть одним из первых признаков того, что массовый спрос, поддерживающий рост, начинает ослабевать.
Bitcoin находит сильную поддержку в диапазоне от $62 000 до $65 000
Согласно анализу на основе затрат от Glassnode, у биткоина есть значительная зона поддержки между 62 000 и 65 000 долларов ниже текущей цены.
Примерно две трети биткоинов, купленных на этих уровнях в период с июня по август, находятся у краткосрочных инвесторов. Следовательно, этот регион считается важным уровнем поддержки, где недавние участники рынка могут попытаться удержать свою среднюю стоимость.
Стоимость краткосрочных инвестиций в bitcoin составляет примерно 70 000 долларов.
Согласно Glassnode, первый значимый сигнал слабости в восходящем тренде может появиться, когда bitcoin упадет ниже $70 000. Следующая основная зона поддержки — $62 000–$65 000.
Возврат к примерно $62 900, который рассматривается как точка начала восходящего движения биткоина, может означать значительный разворот текущего восходящего тренда.
Glassnode: Настоящее испытание для bitcoin: $81 000–$86 000
Самая значимая зона сопротивления для bitcoin находится в диапазоне от 81 000 до 86 000 долларов.
Согласно Glassnode, многие независимые рыночные индикаторы указывают на один и тот же диапазон цен.
Первоначальная зона стоимости самохранения начинается примерно на уровне 80 800 долларов США, в то время как уровень гаммы дилеров на рынке опционов становится отрицательным около 82 300 долларов США. Кластеры коротких ликвидаций простираются до 86 000 долларов США, в то время как высокая зона стоимости для долгосрочных инвесторов находится в диапазоне от 83 000 до 86 000 долларов США.
Glassnode также отметила, что объем продажных ордеров на биржах увеличился с ростом цены. Ожидающие продажные ордера в определенном диапазоне выше цены bitcoin выросли на 41 процент за последние пять дней, в то время как покупательские ордера снизились на 32 процента по всей видимой книге ордеров за последние семь дней.
Согласно компании, эти данные показывают, что продавцы особенно сосредоточены выше текущей цены.
Рост выше $83 300 может подтвердить восходящий тренд
Glassnode считает, что устойчивое закрытие выше 83 300 $ необходимо для более уверенного подтверждения продолжения восходящего тренда в bitcoin.
Если биткоин закроется выше этого уровня при сохранении сильных притоков в ETF, это может указывать на то, что интенсивное давление продаж между $81 000 и $86 000 было поглощено рынком.
Однако рынок опционов в настоящее время учитывает более боковой тренд.
С двумя основными опционами, истекающими вскоре, существуют позиции примерно на $10,4 млрд и $13,7 млрд соответственно, а уровни максимальной боли находятся около $69 000 и $70 000.
Средний диапазон вероятности 70%, учтённый в ценах опционов со сроком истечения 25 сентября 2026 года, составляет примерно от $69 000 до $89 700.
Glassnode заявила, что рынок опционов в настоящее время не учитывает ни сильный пробой выше $86 000, ни возвращение bitcoin в свою основную зону поддержки в качестве основного сценария.
*Это не инвестиционная рекомендация.
Продолжить чтение: Раскрыты самые важные уровни для bitcoin — вот тот уровень, который может спровоцировать бычий тренд