Gartner предупреждает, что инвестиции в ИИ на сумму 3,5 триллиона долларов находятся под угрозой из-за опасений по поводу прибыльности

Gartner сохраняет свой прогноз, согласно которому $3,5 трлн инвестиций в ИИ могут оказаться под угрозой из-за опасений по поводу прибыльности ведущих моделей ИИ. Главный прогнозист Gartner Джон Ловелок заявил в понедельник, что текущая доходность еще не оправдывает масштаб инвестиций. Прогноз Gartner, опубликованный на прошлой неделе, способствовал оттоку средств из акций ИИ.

Gartner предсказала, что 80% неоклаудов, предоставляющих вычислительные мощности, предназначенные исключительно для ИИ, могут перестать существовать как независимые компании. Ловлок повторил, что неоклауды не закроются массово, но могут претерпеть консолидацию через поглощения и слияния. Ловлок отметил, что несоответствие во времени может частично способствовать этой консолидации. Исследователи Gartner в своем отчете от среды обнаружили, что доходы от ИИ будут недостаточны для обеспечения прибыльной отдачи от всех запланированных капитальных затрат на ИИ в период с 2027 по 2030 год.

Ловелок заявил, что вычислительная мощность в настоящее время превышает спрос, а поставщики раздают значительные суммы токенов и вычислительной мощности через бесплатные услуги. Ловелок отметил, что почти каждый рынок, который Gartner отслеживает в гонке ИИ, с высокой вероятностью консолидируется в дуополию. Anthropic и OpenAI составляют эту дуополию для основных коммерческих моделей. Ловелок сказал, что денежные потоки пока не растут пропорционально инвестициям в вычислительные ресурсы, которые неоклауды строят для обслуживания этих компаний. Ловелок также описал ИИ как технологию, которая будет интегрироваться в существующие коммерческие операции, а не как изначально новый рынок для дифференцированных и конкурирующих продуктов.

Акции Neocloud резко упали на прошлой неделе и способствовали снижению всего фондового рынка. CoreWeave упала на 25% на прошлой неделе. Nebius упала на 25% на прошлой неделе. IREN упала на 16% на прошлой неделе. S&P 500 снизился на 2% за неделю, закончившуюся 16 октября. Nasdaq Composite упал на 4% за ту неделю. Однако Dow Jones Industrial Average вырос на 0,7% за ту неделю, поскольку инвесторы отошли от акций технологических компаний.

CoreWeave выросла примерно на 2% в ходе дневных торгов в понедельник. Nebius прибавила 3,3% в ходе дневных торгов в понедельник. IREN выросла на 5,6% в ходе дневных торгов в понедельник. Аналитики Wolfe в воскресном отчете заявили, что отчет Gartner, вероятно, способствовал росту напряженности на рынке. Стефани Вольф из Roth написала, что Gartner предупредил, что более $3,5 трлн расходов на инфраструктуру ИИ могут подвергнуться обесцениванию к 2030 году, причем провайдеры neocloud особенно уязвимы.

Рост выручки Anthropic замедлился с 140% во втором квартале до 45% в третьем квартале. Квартальная выручка Anthropic в размере 16,8 млрд долларов мала по сравнению с более чем 5 трлн долларов, которые гипермасштабаблеры планируют инвестировать до 2030 года. Многие технологические аналитики считают Anthropic центральным элементом инвестиционной стратегии в ИИ. Темпы ожидаемых инвестиций гипермасштабаблеров растут. Рот из Wolfe отметил, что ожидания годовой выручки OpenAI были ниже на 20 млрд долларов на прошлой неделе.

Глобальный руководитель стратегии акций Jefferies Крис Вуд предупреждал об уничтожении капитала в сфере ИИ по крайней мере с сентября. Инвестор Пол Тадор Джонс заявил на прошлой неделе, что макроэкономические условия сделают 2027 год сложным для фондового рынка. Джонс отметил, что вычитание IPO, вторичных размещений и разблокировок акций из операций по выкупу акций, слияниям и поглощениям, а также других поддерживающих действий дает самую негативную картину денежных потоков с 2009 года.