Криптовалютный мерчант-банк расширяет свою кредитную деятельность за пределы институциональных клиентов с помощью нового продукта для конечных пользователей.
Galaxy Digital запустила новую линию кредитования, направленную на розничных держателей криптовалют, позволяющую брать в долг под залог bitcoin, Ether и Solana. Этот продукт означает расширение существующего кредитного бизнеса компании, который традиционно сосредоточен на институциональных контрагентах и крупных клиентах.
Кредитование под залог криптовалюты позволяет владельцам получить наличные деньги или стейблкоины, не продавая свои базовые активы. Заемщики предоставляют в залог цифровые активы, а кредиторы выдают кредит под их стоимость, часто по установленному соотношению займа к стоимости залога. Для долгосрочных держателей привлекательность заключается в избежании налогооблагаемой продажи при одновременном получении ликвидности.
Переход Galaxy в сферу розничного кредитования происходит на фоне продолжения восстановления доверия к рынку кредитования цифровых активов после трудного периода. Во время спада 2022 года несколько крупных крипто-кредиторов обанкротились, включая Celsius и BlockFi, что привело к потере депозитов клиентов и запуску многолетних процедур банкротства. Эти неудачи оставили долгосрочный след в восприятии крипто-обеспеченнных кредитных продуктов как регуляторами, так и потребителями.
За последние годы Galaxy позиционировала себя как компанию полного цикла в сфере цифровых активов, предлагая торговлю, управление активами, хранение и теперь расширенные кредитные услуги под одной крышей. Расширение кредитных продуктов для розничных клиентов свидетельствует о уверенности в спросе на заём под криптовалютное обеспечение, даже после ранних трудностей в отрасли.
Включение Solana вместе с bitcoin и Ether в качестве принимаемого обеспечения является значимым. Это отражает растущую популярность Solana среди институциональных и розничных инвесторов как актива, широко持有的 за пределами двух крупнейших криптовалют по рыночной капитализации. Принятие более широкого набора типов обеспечения также может помочь кредитору диверсифицировать риски по различным классам активов, хотя это вводит различные профили волатильности для каждого.
Подробности о конкретных сроках кредитов, процентных ставках или порогах кредит-к-стоимости коллатерала для нового продукта Galaxy не были включены в материалы, проанализированные для этой статьи. Розничным заемщикам, рассматривающим кредитные линии под обеспечение криптовалютой, обычно рекомендуется понимать требования к коллатералу и риск ликвидации, поскольку резкие колебания цен на bitcoin, ether или solana могут вызвать требования о дополнительном обеспечении или принудительную ликвидацию.
Запуск вписывается в более широкую тенденцию устоявшихся крипто-компаний, возвращающихся на рынок кредитования или расширяющих свои кредитные услуги, поскольку рыночные условия стабилизировались по сравнению с кредитным кризисом 2022 года. Компании с более прочными балансами и надежной регуляторной позицией считаются более подходящими для ответственного предоставления этих продуктов, чем более мелкие и менее прозрачные кредиторы, которые ранее обанкротились.
Влияние на рынок
Розничная многопрофильная кредитная линия от устоявшейся компании, такой как Galaxy, может усилить конкуренцию среди криптовалютных кредиторов, стремящихся обслуживать частных заемщиков, а не только институциональных клиентов. Это также может побудить другие компании цифровых активов расширить аналогичные розничные кредитные продукты, особенно те, у которых уже есть инфраструктура для хранения и торговли.
Для более широкого рынка возобновление активности розничного кредитования может слегка поддержать спрос на удержание, а не продажу bitcoin, ether и solana, поскольку держатели могут получить ликвидность без ликвидации позиций. В то же время любое расширение кредитования под залог вновь вводит риск ликвидации, связанный с волатильностью цен — динамику, которую регуляторы и участники рынка продолжают внимательно отслеживать после прошлых сбоев в кредитовании.
Расширение Galaxy в сферу розничного криптокредитования отражает созревание, хотя и осторожное, возвращение обеспеченные кредитные продукты к обычным держателям криптовалют. То, как будет работать это предложение, может повлиять на то, последуют ли за ним другие крупные компании цифровых активов с аналогичными услугами розничного кредитования.
Часто задаваемые вопросы
Какие активы можно использовать в качестве залога для новой кредитной линии Galaxy?
Новая розничная кредитная линия Galaxy принимает bitcoin, ether и solana в качестве залога, согласно сообщениям The Block и Bankless.
Ранее предлагала ли Galaxy услуги криптокредитования?
Да, у Galaxy уже есть бизнес по кредитованию, но он в основном обслуживал институциональных и состоятельных клиентов, а не обычных розничных пользователей.
Каковы риски крипто-обеспеченного кредитования для розничных заемщиков?
Заемщики рискуют ликвидацией, если стоимость их заложенного обеспечения резко падает, поскольку кредиторы, как правило, требуют поддержания минимального соотношения займа к стоимости залога.
Почему ранние платформы криптокредитования не смогли добиться успеха?
Компании, такие как Celsius и BlockFi, обанкротились в 2022 году из-за рискованных практик кредитования и рыночной волатильности, что привело к значительным потерям клиентов и процедурам банкротства.