Если у вас есть неиспользуемый NFT, как вы его обработаете? Выставите ли вы его на торговую площадку и будете ждать? Или просто оставите его в кошельке без дела?
Недавно на основной сети Ethereum появился новый проект под названием Fake World Assets (FWA). Он разработан командой TokenWorks, официальный сайт — fwa.fun. Проще говоря, этот проект создает полностью работающий на блокчейне «лотерейный автомат» для NFT. Любой пользователь может поместить свой NFT в автомат в качестве приза, а другие участники могут участвовать в лотерее, заплатив единую цену.
Он умно сочетает концепцию предоставления ликвидности Uniswap, азарт ожидания случайных наград и токеномику. Сегодня мы простым языком разберем этот проект и посмотрим, как он работает.
Один. Часть терминов, связанных с этим
Прежде чем углубляться в механизмы, давайте согласуем жаргон, чтобы дальше было проще разобраться.
Позиция (Position): в FWA просто иметь NFT недостаточно, чтобы поместить его в капсульную машину. Вы должны выбрать один NFT и добавить к нему сумму ETH; только вместе они образуют полную «позицию».
Обеспечение (Backing): это ETH, который вы выделяете для вашего NFT. Он является вашим основным капиталом и определяет вероятность того, что ваш NFT будет выбран.
Постоянное предложение покупки (Standing Bid): ваша маржа на самом деле является вашим «ценой немедленного выкупа» для этого NFT. Если кто-то выиграет ваш NFT, но не хочет его держать, он может сразу продать его обратно вам и получить большую часть вашей маржи.
Цена приобретения (Acquisition Price): единая цена, которую участник лотереи должен оплатить за каждый запрос на вытягивание яйца. Эта цена рассчитывается системой в реальном времени на основе всех позиций в пуле.
Crown (Crown): позиция с наибольшим обеспечением в пуле, которая получает «корону» и может дополнительно получать часть сборов за лотерею.
Второй пункт: Основной механизм: как работает капсульный автомат?
Депозитор блокирует свой NFT и выбранную им сумму ETH в протоколе, формируя позицию. Эта сумма ETH называется Backing (обеспечение/гарантийные средства) и выполняет три ключевые функции:
1. Вероятность попадания в выборку (Selection Weight): вес обратно пропорционален Backing. Чем выше Backing, тем ниже вероятность попадания в выборку — позиция становится безопаснее и дольше сохраняется; чем ниже Backing, тем выше вероятность попадания в выборку.
2. В качестве постоянного предложения о выкупе (Standing Bid):Backing полностью заблокирован для поддержки обязательств по выкупу, предоставленных депозиторами участникам лотереи.
3. Как основной депозит, Standing Bid тесно связан с Backing, но представляет собой другое понятие: Backing — это фактически заблокированный основной капитал в ETH, а Standing Bid — это предложение «в любое время выкупить», созданное на основе этого капитала. По умолчанию, когда участник лотереи принимает Standing Bid, он может получить 85% от Backing (можно выбрать получение в ETH или прямой обмен на $FWA), оставшиеся около 15% представляют собой расчетную скидку, которая по умолчанию переходит протоколу. Случайность обеспечивается Chainlink VRF, запросы обрабатываются строго в порядке подачи, что предотвращает фронт-раннинг и манипуляции.
Позиции в пуле примерно классифицируются по редкости как Common, Uncommon, Rare, Epic, Legendary, что в основном соответствует различным уровням обеспечения.
Три. Два основных ролевых типа и геймплей
1. Депозитор (Depositor) — «маркет-мейкер», предоставляющий ликвидность
Внесите NFT из белого списка (на данный момент поддерживаются десятки коллекций, включая CryptoPunks, BAYC, Azuki, Milady, Pudgy Penguins, Ten Thousand Tokens и другие, список постоянно расширяется) + любую сумму ETH в качестве обеспечения (с минимальным порогом). Источник дохода: · При каждом розыгрыше сборы, после вычета комиссии протокола и доли Crown, распределяются поровну между всеми активными позициями (каждая позиция получает одинаковую сумму, независимо от размера обеспечения).
· Владелец «короны» с наибольшим обеспечением получает дополнительную долю от каждой комиссии
· Награды в токенах $FWA (раньше распределялись по весу √Backing).
· Можно отозвать в любое время (если позиция не была выбрана и вы ждете завершения или истечения текущих запросов в очереди).
После выбора: участник лотереи оставляет NFT → депозитор получает обратно почти всю обеспеченную сумму (за вычетом примерно 1% комиссии протокола), теряя NFT. Участник лотереи продает обратно → депозитор получает NFT обратно, но теряет большую часть обеспечения.
2. Покупатель / Участник розыгрыша (Purchaser) — случайно выбранный «игрок»
Единая цена, рассчитываемая в реальном времени платежной системой (ожидаемая стоимость пула, то есть гармоническое среднее всехBacking + примерно 10% надбавка + небольшая плата за сервис VRF). В один и тот же момент цена одинакова для всех, можно установить защиту от проскальзывания. После успешной оплаты вы обязательно получаете случайную позицию (вероятность получения с низкимBacking значительно выше, чем с высоким). После извлечения необходимо выбрать один из двух вариантов (в течение ограниченного временного окна): - Оставить NFT. - Принять стоящую заявку и получить обратно 85% отBacking этой позиции (ETH или $FWA), вернув NFT первоначальному владельцу. Также начисляются награды в $FWA (в ранний период распределяются поровну между всеми успешными извлечениями за день).
Этот дизайн делает позиции с низкой обеспеченностью «обычными призами», сохраняя низкую стоимость участия и низкий порог входа для лотереи; позиции с высокой обеспеченностью становятся редкими «главными призами», привлекая игроков, ищущих высокий коэффициент выплаты.
Четвертая: Экономическая модель токена $FWA
$FWA — это токен с фиксированным предложением, основная задача которого — запустить двусторонний рынок и преобразовать активность протокола в стоимость токена.
Первоначальное распределение: 50% — инжекция в ликвидность Uniswap v4 FWA/ETH. 30% — ранний выпуск в течение 15 дней (по 2% от общего предложения в день, по 1% для депозиторов и 1% для покупателей). 20% — аирдроп v1 (выдача через доказательства Merkle по конкретному блоку).
Ранние внешние покупки были закрыты, и активы можно получить только через участие в протоколе; продажи всегда открыты. Это снижает давление со стороны ранних продавцов. Поддержка стоимости и логика роста:
Когда участник розыгрыша выбирает «продать обратно и рассчитаться в $FWA», система напрямую покупает $FWA на рынке, используя 85% ETH от резервов.
Отправляйте пользователю, чтобы сформировать реальный и устойчивый спрос (особенно сильно, когда выпадает позиция с высокой поддержкой).
Комиссии протокола могут быть настроены для выкупа $FWA (по умолчанию отключены); после выкупа 40% по умолчанию возвращаются депозиторам, 40% — покупателям и 20% — уничтожаются.
Чем выше активность протокола, тем сильнее сборы и покупательский спрос на расчеты, тем более выражены дефляция и спрос. Переводы токенов ограничены, основные сделки проходят через официальный пул с комиссией 1%.
Пять: Источники дохода
1. Комиссия за каждый розыгрыш (1% от сбора за приобретение пула) взимается с цены приобретения, оплачиваемой пользователем. Фактическая цена, которую платит пользователь, остается неизменной; этот 1% извлекается из дополнительной платы.
2. Комиссия за расчет в размере 1% от обеспечения взимается только при выборе участника лотереи оставить NFT и вычитается из возвращаемого участником обеспечения. Эта комиссия не взимается при обратной продаже.
3. Скидка при расчете при продаже (15% от маржи) по умолчанию полностью переходит протоколу. В будущем можно переключиться на распределение между всеми депозиторами.
4. Комиссия за торговлю токенами $FWA (1% при покупке и продаже) поступает отдельно в специальный кошелек комиссий и не распределяется через вышеуказанный Splitter.
Шесть: Примечание:
Цена, оплачиваемая пользователем, равна ожидаемой стоимости пула (EV, гармоническое среднее) + 10% надбавка + комиссия за сервис VRF.
Например, если пользователь оплачивает 0,1 ETH в качестве комиссии за пул, полная последовательность выглядит следующим образом (при условии игнорирования комиссии за сервис VRF):
1. Сначала разбейте структуру: EV (ожидаемая стоимость) ≈ 0,0909 ETH, 10% надбавка ≈ 0,0091 ETH, итого 0,1 ETH
2. Протокол извлекает 1% комиссии протокола = 0,1 × 1% = 0,001 ETH (вычитается из дополнительной платы)
Сейчас: EV-часть составляет примерно 0,0909 ETH, оставшаяся дополнительная плата — около 0,0081 ETH, общая сумма к распределению ≈ 0,099 ETH
3. Затем из распределяемых комиссий выделите 5% награды в коронках ≈ 0,099 × 5% ≈ 0,00495 ETH (наиболее активному спонсору). Коронки извлекаются из всей суммы распределяемых комиссий, поэтому это одновременно влияет на часть EV и на дополнительную комиссию.
Распределение оставшейся части (ключевые моменты): после вычета протокола и короны оставшиеся средства обрабатываются отдельно по источникам: часть, принадлежащая EV (основная, около 0,09): фиксированно равномерно распределяется между всеми активными депозиторами, независимо от холодных или горячих кошельков.
Часть дополнительной платы (около 0,008): есть горячая и холодная категории: горячий пул → больше/все идет депозиторам (продолжается равномерное распределение); холодный пул → больше/все превращается в $FWA для победителей лотереи
Лимит покупки — плавный переход через промежуточное состояние
Текущее распределение Splitter
Семь. Несколько важных дизайнов
1. Умная комбинация обратного веса и равномерного распределения комиссий: чем выше Backing → тем ниже вероятность попадания → тем дольше вы остаётесь → тем чаще вы получаете комиссию. Однако каждая комиссия распределяется поровну между позициями, независимо от размера Backing. В результате: владельцы небольших депозитов мотивированы постоянно предлагать «выгодные условия», а владельцы крупных депозитов получают более высокую общую прибыль за счёт «длительного пребывания». У обоих есть причины участвовать.
2. Ценообразование по среднему гармоническому
Цена лотереи определяется гармоническим средним всехBacking позиций. Гармоническое среднее сильно снижается за счет самых низкихBacking, поэтому даже при наличии суперценных призов в пуле общая цена лотереи остается низкой. Это позволяет одновременно существовать «низкой цене и частым лотереям» и «высокой ценности редких призов» без конфликтов.
3. Динамическое распределение оставшейся дополнительной платы между холодными и горячими кошельками
Дополнительная плата не фиксируется за определенной стороной, а изменяется в зависимости от активности пула: Горячий пул → больше идет депозиторам (поощрение постоянного предоставления ликвидности) Холодный пул → больше идет участникам розыгрыша для покупки $FWA (стимулирование спроса, запуск нового пула) Это позволяет протоколу автоматически регулировать спрос и предложение без необходимости ручного вмешательства.
4. Постоянное предложение покупки (постоянный выкуп)
Механизм блокирует Backing, внесенный депозитором, одновременно превращая его в безотзывное предложение выкупа. После выигрыша участник может выбрать один из двух вариантов: оставить NFT или сразу получить 85% Backing (а также выбрать обмен на $FWA). Это обеспечивает безопасность активов депозитора (Backing всегда полностью покрыт), предоставляет победителю возможность «ограничить убытки» или «реализовать прибыль» и одновременно создает реальный спрос на $FWA. Такой подход значительно снижает психологический барьер для участия пользователей.
5. Обязательный покупательский спрос для расчета в $FWA
Когда участник лотереи выбирает продажу и расчет в $FW, система напрямую покупает $FW на рынке, используя 85% ETH из резервов. Это превращает часть первоначального капитала депозитора в реальный спрос на токен, создавая прямую связь между активностью протокола и ценой токена.
6. Асимметричный покупка/продажа (так называемый «анти-пифон» по мнению сообщества)
На раннем этапе можно было только продавать, но не покупать. Таким образом, $FWA оказались только у двух групп людей: во-первых, у старых пользователей, получивших снепшот-эфир, и во-вторых, у реальных участников протокола — депозиторов NFT и победителей лотереи. Это решение позволяет обеспечить, чтобы ранний оборот токена пошел исключительно реальным участникам, а не внешним спекулянтам, дав протоколу достаточное время для холодного запуска. Очень интересный проект.