Оригинал｜Odaily Planet Daily (@OdailyChina)
Автор｜Wenser（@wenser 2010 ）
Вечером вчера Futu NiuNiu официально запустил услугу реального времени торговли BNB для гонконгских合规 профессиональных инвесторов.
Futu стала первой лицензированной брокерской компанией в Гонконге, предлагающей ордерную книгу для BNB, а список доступных для торговли криптовалют на платформе расширился до 21 основного актива, включая BTC, ETH, SOL, USDT и другие. Futu официально заявила, что добавление торговли BNB в Гонконге основано на ее собственной платформе виртуальных активов PantherTrade, которая соответствует стандартам Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга, и бесшовно интегрирована с торговой системой Futu, обеспечивая полный цикл от合规ного размещения активов на верхнем уровне до мгновенной торговли на нижнем.
После коллективного иска в США, приостановки части операций в Японии и вывода клиентов из материкового Китая, старый платформенный брокер Futu начинает искать точку прорыва в сфере криптовалютной торговли.
Проблемный период FUTU: регулирующие органы оказывают давление на бизнес в Китае, Японии и США, ограничены каналы привлечения новых пользователей
Запуск торговли BNB для гонконгских регулируемых инвесторов, возможно, является одним из немногих «потенциальных возможностей» для Futu прямо сейчас.
В течение последних трех месяцев Futu подвергался регуляторному давлению со стороны китайских регуляторов, SEC США и японского финансового агентства из-за проблем, связанных с незаконной деятельностью за границей, внутренней торговлей и ложными заявлениями.
Китайские регуляторы применяют жесткие меры: штраф в размере 1,85 млрд юаней и полный вывод существующих трансграничных инвесторов в течение 2 лет
В мае этого года Китайская комиссия по ценным бумагам и биржам совместно с Народным банком Китая, Министерством общественной безопасности и другими семью ведомствами официально выпустила «План комплексной борьбы с незаконной трансграничной деятельностью в сфере ценных бумаг, фьючерсов и фондов» (далее — «План»), начав всестороннюю кампанию по устранению незаконных трансграничных брокерских компаний. В тот же день комиссия объявила, что уже возбудила уголовные дела против трех ведущих трансграничных интернет-брокеров — Futu, Tiger Brokers и Longbridge — и планирует конфисковать все незаконные доходы и наложить строгие штрафы. Компании Futu предложен штраф в размере 1,85 млрд юаней, Tiger Brokers — более 410 млн юаней, а основатели обеих компаний получат персональные штрафы по 1,25 млн юаней каждый.
Кроме того, согласно требованиям Плана, все организации, осуществляющие незаконную деятельность за границей, в течение двухлетнего периода целенаправленной борьбы должны обеспечить существующим инвесторам односторонний канал — возможность только продавать и выводить средства, без возможности совершать какие-либо покупки, увеличение позиций или вводить средства.
Расследование регулятора США: начато расследование по делу о внутренней торговле, маркет-мейкеры понесли убытки более 70 миллионов долларов США
Под влиянием штрафов и требований о выводе со стороны китайских регуляторов ранее акции Futu упали более чем на 40% за один день; предполагаемые участники внутренней торговли получили информацию заранее и заработали 100 миллионов долларов США с помощью опционов.
В качестве большинства контрагентов, подозреваемых в внутренней торговле, маркет-мейкер SIG (Susquehanna International Group) потерял более 70 миллионов долларов США, и 29 июня судья в федеральном суде Манхэттена, Нью-Йорк, США, удовлетворил его ходатайство о замораживании средств на соответствующих счетах.
Кроме того, инвестор Юн Хун Тан подал иск в Федеральный окружной суд южного округа Нью-Йорка против основателя Futu Holdings Ли Хуа и главного финансового директора Чэнь Юй, обвинив их в нарушении положений о мошенничестве с ценными бумагами и ответственности контролирующих лиц согласно Закону о ценных бумагах США 1934 года, требуя компенсации для всех инвесторов, приобретших акции Futu в период с 24 мая 2023 года по 27 мая 2026 года.
В последнее время все три обвиняемых по делу о внутренней торговле на Futu появились в суде3 名被告皆已现身, включая жителя Гонконга Яна Цзяо (подозреваемого в качестве крупнейшего единоличного акционера публичной компании на гонконгском рынке Rongzun International).
Японские регуляторы потребовали: приостановить часть операций Futu и приостановить открытие новых счетов на 3 месяца
19 июня Японское агентство финансовых услуг выдало приказ о частичной приостановке деятельности moomoo Securities (японской дочерней компании FUTU Holdings), потребовав приостановить привлечение и прием новых счетов с 19 июня по 18 сентября на срок 3 месяца; а также разработать план корректирующих мероприятий.
Раскрыто, что moomoo Securities допускала несоответствия, включая ложные заявления клиентам о применимости японской системы индивидуальных сберегательных счетов (NISA), а также длительное отсутствие проверки и отчетности о подозрительных транзакциях, недостаточные меры кибербезопасности и другие проблемы внутреннего управления.
Традиционные брокеры ищут новые прорывы: в Гонконге одобрены услуги финансирования для торговли виртуальными активами, добавлены новые криптовалюты для немедленной торговли
Традиционные бизнесы брокеров часто подвергаются регуляторным ударам, после чего переходят на криптовалютный сектор.
В июле 2024 года Futu Securities получило одобрение от Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга на предоставление услуг по торговле виртуальными активами квалифицированным инвесторам, включая частных инвесторов; 1 августа были официально запущены торги BTC и ETH, и Futu стала первой лицензированной брокерской компанией в Гонконге, предлагающей торговлю криптовалютами без комиссий;
В августе 2025 года, согласно официальному квартальному отчету за Q2, баланс криптовалютных активов Futu достиг 4 миллиардов гонконгских долларов, и бизнес был расширен на Гонконг, Сингапур и США;
В ноябре 2025 года платформа Moomoo от Futu International запустила BNB на рынках США и Сингапура.
С наступлением 2026 года, когда криптовалютные биржи начинают предлагать традиционные финансовые активы, такие как акции США, Южной Кореи и Гонконга, традиционные брокеры также движутся в сторону криптовалютной торговли.
Июнь: получено разрешение на запуск услуг финансирования торговли виртуальными активами в Гонконге
В июне этого года Futu Securities объявила, что получила одобрение от Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга на обновление лицензии №1 на услуги по торговле ценными бумагами и будет предлагать услуги финансирования торговли виртуальными активами квалифицированным клиентам в Гонконге. В качестве залога теперь могут использоваться традиционные ценные бумаги; ранее кредитные линии, полученные клиентами на основе традиционных ценных бумаг, не могли использоваться для торговли криптовалютами, но теперь это ограничение снято, и такие кредиты можно применять для торговли криптовалютами.
На этот раз Futu запустила мгновенную торговлю BNB в Гонконге, и её основные отличительные преимущества заключаются в двух аспектах:
Во-первых, по клиентской аудитории: Futu Hong Kong ориентирован на более широкую группу розничных инвесторов, и порог входа относительно ниже;
Во-вторых, в плане торговой системы FUTU использует систему сопоставления ордеров по книге ордеров, заменяя простую торговлю по ценам предложения, что обеспечивает большую гибкость в покупке и продаже.
Кроме того, согласно текущей информации, Futu Hong Kong пока не поддерживает пополнение и вывод BNB, однако в будущем эта функция может быть постепенно добавлена, как это было ранее с такими криптовалютами, как BTC, ETH и SOL.
Согласно информации из отчета о результатах Q1 Futu, общий объем торгов на гонконгском рынке брокерских услуг в первом квартале составил 4,15 трлн гонконгских долларов, что на 29% больше по сравнению с прошлым годом и на 4% больше по сравнению с предыдущим кварталом; объем торгов акциями США составил 3 трлн гонконгских долларов. На конец первого квартала совокупные активы компании под управлением достигли 1784 трлн гонконгских долларов, что на 28% больше по сравнению с прошлым годом.
Компания сохранила долю рынка более 50% среди местных клиентов в Гонконге. На зарубежных рынках независимый бренд moomoo продемонстрировал высокий годовой рост доходов, причем доходы в пяти странах — Японии, Канаде, Австралии, США и Малайзии — выросли более чем на 100%. Количество клиентов с активами превысило 2 миллиона человек, средний AUM на клиента составляет около 18 000 долларов США.
Учитывая ранее сообщенную информацию о том, что доля клиентов с активами в материковом Китае снизилась до 13%, важность бизнеса по торговле криптовалютами в Гонконге будет постепенно расти, и этот шаг рассматривается как успешная попытка традиционных брокеров перейти на новую модель, воспользоваться преимуществами гонконгских лицензий и привлечь молодую аудиторию.
Возможно, после усиления регулирования Futu стремится стать многофункциональной торговой платформой. По сравнению с исходной бизнес-моделью, сильно зависящей от кросс-граничных инвестиций пользователей из материкового Китая, модель Robinhood с совмещением криптовалют и ценных бумаг выглядит явно предпочтительнее.