Автор: Джей, PANews
В марте выставочный центр Вань Цзай в Гонконге был переполнен людьми. Морской ветер с Викторией, несущий влажное тепло, проникал в выставочные залы, и ежегодная выставка «Futu Investment Expo» открылась в атмосфере оживления. По данным Futu, количество посетителей превысило 12 000 человек, что полностью подтверждает привлекательность Futu и инвестиционный энтузиазм участников.
Раньше, когда речь заходила об инвестициях, первым, что приходило на ум, были, как правило, IPO Futu, торговля акциями США и Гонконга, фонды и ETF. Однако на этой выставке, где ранее доминировали традиционные активы, впервые специально организованная экспозиция, посвященная Crypto, стала одной из главных точек притяжения внимания.
Главный зал был полон. Председатель Bitmine и известный аналитик с Уолл-стрит Том Ли обратился к тысячам зрителей с прогнозом: AI Agent станут следующей группой миллиардных пользователей блокчейна.
В то же время на этой выставке готовится новость, способная изменить ландшафт торговли виртуальными активами в Гонконге.
Лицензия — это билет на корабль, переход от «аренды корабля для выхода в море» к «постройке собственного корабля для выхода в море»
В истории финансов уровень соблюдения норм часто определяет высоту потолка.
В 2024 году, с момента, когда SFC разрешила лицензированным учреждениям предоставлять услуги по торговле виртуальными активами розничным инвесторам, этот ранее находившийся на границе регулирования сектор официально вошел в «глубоководную зону соответствия».
Высокий порог входа можно судить по количеству учреждений, получивших лицензии.
В июле 2024 года Futu завершила обновление лицензии №1. На основе существующих услуг по торговле ценными бумагами и фондами, компания получила право предоставлять торговлю виртуальными активами квалифицированным инвесторам.
В январе 2025 года Futu официально получило лицензию VATP и стало одним из представителей брокерских компаний среди девяти лицензированных организаций в Гонконге, объединяющих интернет-ориентированную модель и базу из миллионов розничных клиентов.
Сегодня Futu уже преодолел третий этап.
26 марта компания Futu объявила, что ее гонконгская интернет-брокерская компания Futu Securities полностью интегрируется с лицензированным собственным платформой виртуальных активов (VATP) PantherTrade, создав первую в Азии замкнутую экосистему Web2 + Web3.
Генеральный директор группы Futu Цзэн Юйчжао заявил: «Futu стремится создать всестороннюю финансовую экосистему. Благодаря глубокой интеграции собственного合规 виртуального активного биржевого платформы, сочетая лидерские позиции на платформе брокера и постоянное углубление продуктовых услуг, Futu ускоряет превращение в ключевой мост между традиционными финансами и виртуальными активами».
Очевидно, биржа, созданная ведущим гонконгским розничным брокером, разрушает стену, которая много лет отделяла традиционные финансы от виртуальных активов, чтобы осуществить стратегический переход от «дистрибьютора» к «провайдеру инфраструктуры».
С этого момента Futu также стала одной из немногих лицензированных организаций, обладающих собственной инфраструктурой для торговли виртуальными активами, после OSL и HashKey.
Долгое время регулируемый рынок виртуальных активов в Гонконге доминировали такие родные платформы, как OSL и Hashkey. Они обладают лицензиями и инфраструктурой на верхнем уровне, контролируя вопросы хранения и сопоставления ордеров.
Брокеры, желающие войти на рынок, большей частью могут предоставлять пользователям услуги торговли только через интеграцию с платформами верхнего уровня. Эта модель «аутсорсинга», хотя и легкая, имеет естественные ограничения: выпуск новых монет зависит от других, а гибкость бизнеса ограничена.
Значение лицензии VATP заключается в том, чтобы вернуть контроль над бизнесом в свои руки.
Для розничных пользователей FUTU будет обладать большей автономией и инициативой в выборе новых монет и сможет быстро расширяться в рамках регулирования SFC.
Для профессиональных инвесторов и институциональных клиентов Futu не только расширит список поддерживаемых криптовалют, но и, в соответствии с новой политикой SFC, предложит кредитное финансирование виртуальных активов для квалифицированных инвесторов, а также, опираясь на свою высококачественную систему управления богатством, предоставит OTC-крупномасштабные сделки для клиентов с высоким уровнем дохода и даже индивидуальные услуги для управляющих фондами, связанные с выпуском ETF.
Лицензия на соответствие требованиям предоставляет Futu автономию и независимость, но цена также очевидна: более высокие операционные расходы и более серьезное регуляторное давление.
ИИ-трейдинг «равенство», снятие барьеров квантификации
Если合规基础设施 — это основа, позволяющая Futu преодолеть потолок бизнеса, то ИИ — это ускоритель.
На этой выставке Futu официально объявило о всестороннем обновлении своих услуг по AI-трейдингу. Учитывая особенности торговли виртуальными активами, Futu трансформировала «NiuNiu AI» из помощника по вопросам в интеллектуальную систему, охватывающую весь инвестиционный цикл.
Логика довольно проста: глобальная рыночная информация сложна, колебания цен интенсивны, и ручное наблюдение за рынком чрезвычайно трудно. Автоматизированная торговля уже давно является стандартом для институциональных инвесторов, но для обычных инвесторов навыки программирования, разработка стратегий и обеспечение безопасности систем остаются непреодолимыми преградами.
Решение Futu — снизить барьеры для автоматической торговли с помощью ИИ.
В декабре 2025 года Futu официально запустила AI-алгоритмическую торговлю (AI Algo Trading), позволяя пользователям автоматически выполнять сделки в соответствии с заданными условиями стратегии и правилами управления рисками; в течение 2026 года Futu также выпустит функцию создания пользовательских индикаторов с помощью ИИ.
Более важным является то, что Futu также выпустила новую версию OpenAPI и специальные навыки (Skills), предназначенные для AI-агентов.
В отрасли существует распространённая уязвимость: при подключении AI-агента к торговой системе пароль для торговли может быть напрямую раскрыт AI. Новая версия OpenAPI Futu решит эту ключевую проблему на уровне архитектуры, обеспечив инфраструктуру с финансовым уровнем безопасности для автоматизированной торговли на основе ИИ.
AI Agent Skills — это дополнительный интеллектуальный инструмент, предоставляемый Futu, который позволяет пользователям получать рыночные данные с помощью естественного языка, чтобы без каких-либо барьеров анализировать, выполнять и тестировать стратегии, оперативно разрабатывая стратегии в условиях рыночной волатильности.
По словам Яо Вэньцина, руководителя центра AI-роста Futu: в будущем любой AI-агент сможет бесшовно интегрироваться с открытым API Futu для автоматизации торговых процессов. Пользователям не нужно писать ни одной строки кода — достаточно использовать естественный язык для завершения полного цикла: от развертывания среды и создания стратегии до обратного тестирования, оптимизации и реальной торговли.
Для пользователей, которые одновременно торгуют акциями Гонконга и США и инвестируют в криптовалюты, ИИ больше не является дополнительной опцией — это необходимый инструмент для борьбы с волатильностью и преодоления человеческой жадности.
Futu понимает, что только постоянное развитие инструментов может обеспечить глубокую лояльность пользователей к платформе перед высокой волатильностью криптовалютного рынка.
Это также совпадает с прогнозом Тома Ли, озвученным в его выступлении. Он отметил, что интеграция AI-агентов и блокчейна станет важным драйвером роста будущего криптовалютного рынка: когда AI-агенты выйдут из закрытой среды и начнут выполнять задачи на реальном рынке, им потребуется блокчейн для управления идентичностью, проведения платежей и обеспечения нейтральной координации.
Размещение Futu идеально совпадает с этим трендовым моментом.
Конечно, технические вызовы также существуют. Производительность стратегий ИИ в экстремальных рыночных условиях все еще недостаточно проверена, а точность команд на естественном языке и необъяснимость решений ИИ остаются общими трудностями отрасли.
Интеграция акций и криптовалют: один аккаунт для традиционных и цифровых активов
Сегодня главным преимуществом Futu, отличающим его от всех нативных криптовалютных бирж, является возможность一站式-конфигурации через интеграцию акций и криптовалют.
В традиционных инвестиционных сценариях, если пользователь хочет одновременно инвестировать в гонконгские и американские акции, а также в криптоактивы, ему приходится постоянно переключаться между брокером и криптовалютной биржей. Обмен валюты, переводы и перераспределение средств обычно занимают несколько дней, что не только неэффективно, но и сопряжено с рисками для соблюдения нормативных требований и безопасности средств.
Даже ведущие нативные платформы могут двигаться только в замкнутом цикле виртуальных активов и не могут достичь огромной базы пользователей и пула капитала традиционного рынка ценных бумаг.
Futu делает именно это — объединяет эти два разрозненных рынка в одном аккаунте.
В экосистеме Futu NiuNiu пользователи могут осуществлять единые сделки с традиционными финансовыми активами, такими как акции Гонконга и США, фонды, а также с виртуальными активами, используя один и тот же счет. Доступна круглосуточная 24/7 переводная связь между банком и брокером в гонконгских долларах и долларах США, с最快ым зачислением за 4 секунды; средства могут бесшовно перемещаться между счетом акций и счетом виртуальных активов.
Это именно то преимущество, которое не могут воспроизвести биржи нативных виртуальных активов.
Данные показывают, что объем торгов акциями Гонконга на Futu постоянно занимает первое место среди розничных брокеров Гонконга. По состоянию на конец 2025 года загрузки приложения Futu NiuNiu в Гонконге также остаются на первом месте среди аналогичных приложений.
Это означает, что Futu обладает огромной аудиторией традиционных финансовых инвесторов, чья доверие к бренду и пользовательская база трудно сопоставимы с криптовалютными платформами.
Для пользователей, привыкших торговать акциями на Futu, настройка виртуальных активов на той же платформе является почти естественным выбором.
Вход FUTU соединит крупнейший в Гонконге рынок розничных инвесторов с законным оборотом виртуальных активов, что может изменить всю картину притока трафика в отрасли.
Стоит задуматься: криптоинвесторы и традиционные инвесторы значительно отличаются по предпочтениям в отношении риска, торговым привычкам и уровню осведомленности. Как сбалансировать потребности этих двух групп пользователей и избежать превращения концепции «интеграции акций и криптовалют» в пустой лозунг — зависит от реального дизайна продуктов и способности к конверсии пользователей.
«Мы считаем, что инвесторы, выбирающие Futu, серьезно относятся к своему богатству, и миссия Futu — постоянно совершенствовать инструменты и услуги на основе ИИ, сопровождая каждого инвестора на всем его пути к богатству», — сказал на выставке генеральный директор Futu Securities Сяо Чжичжэнь, и эти слова в определенной степени раскрывают конечную стратегию Futu.
Лицензии на соответствие с законодательством снесли стену между традиционными финансами и виртуальными активами, инструменты ИИ снесли стену между институциональными и розничными инвесторами, а интеграция акций и криптовалют снесли стену между различными классами активов.
Futu получила билет на следующий цикл. На фоне интеграции Futu Securities с биржей Leopard, новый этап Futu тихо начинается. Что ждет в будущем — останется только дождаться, пока время все проверит.