Компания, построившая свою империю на сборке iPhone, теперь получает больше дохода от серверов ИИ. Hon Hai Precision Industry, более известная как Foxconn, сообщила о росте выручки на 34% в годовом исчислении за период с апреля по май 2026 года, получив NT$1,69 трлн ($53,6 млрд). Этот показатель превысил ожидания аналитиков по росту на 32%.
Движущей силой этого роста является простая причина: крупнейшие облачные провайдеры активно инвестируют в инфраструктуру ИИ на базе продуктов Nvidia, а Foxconn является тем, кто собирает эти серверы. Сейчас серверы ИИ приносят примерно 40% выручки от сегмента облачных и сетевых продуктов компании, что делает их более значимым источником дохода, чем сборочные линии смартфонов, которые десятилетиями определяли Foxconn.
Числа за ИИ-поворотом
Май был особенно сильным. Выручка выросла на 40% по сравнению с предыдущим месяцем, что свидетельствует о ускорении спроса, а не его стагнации. В апреле уже наблюдался рост примерно на 30% в годовом выражении.
Первый квартал 2026 года заложил основу для такого результата. Foxconn сообщила о росте выручки более чем на 29% и увеличении прибыли на 19% в первом квартале, что определило четкую траекторию движения ко второму кварталу.
Foxconn отреагировала на этот импульс, повысив целевой показатель выручки на весь 2026 год до NT$11 триллионов ($350,5 млрд). Это составляет рост на 36% за год. Компания также ожидает, что объемы отгрузок серверных стоек на базе ИИ более чем удвоятся в течение 2026 года.
Почему Foxconn владеет этим рынком
Foxconn в настоящее время занимает более 40% глобального рынка серверов ИИ. Foxconn позиционируется как ключевой производственный партнер для предстоящего поколения платформ ИИ-супервычислений Nvidia Vera Rubin. Когда облачные провайдеры, такие как Microsoft, Google и Amazon, разместят свою следующую волну крупных заказов на инфраструктуру, Foxconn станет компанией, которая превратит эти заказы в физическое оборудование.
Что это значит для инвесторов
Для Nvidia рост Foxconn подтверждает повествование о спросе, которое поддерживало рост его акций. Каждая доставленная стойка серверов Foxconn означает развертывание GPU Nvidia, установку сетевого оборудования и повторяющиеся рабочие нагрузки, которые в конечном итоге потребуют апгрейда.
Ожидания Foxconn, что поставки серверных стойек для ИИ удвоятся, указывают на устойчивые капитальные расходы гипермасштабируемых компаний в течение всего 2026 года. Это позитивно для всей цепочки поставок: производители памяти, компании по управлению питанием, REIT-ы центров обработки данных и поставщики технологий охлаждения все получат выгоду от такого уровня инвестиций в инфраструктуру.
Риск, за которым следует следить — это концентрация. Когда 40% вашего fastest-growing сегмента зависят от одной архитектуры чипов от одного поставщика, любое нарушение в дорожной карте Nvidia — будь то проблемы с цепочками поставок, экспортные ограничения или конкуренция со стороны AMD и пользовательских решений на базе собственных чипов — может вызвать потрясения. Ставка Foxconn на Vera Rubin — это ставка на то, что Nvidia сохранит свое доминирование в оборудовании для обучения и инференса ИИ как минимум в течение следующего цикла продуктов.
Еще одной переменной, которую стоит отслеживать, является то, будет ли цикл расходов на ИИ-инфраструктуру устойчивым или это лишь смещенный вперед спрос, который ослабеет после завершения начального этапа строительства. Агрессивная цель Foxconn по выручке в 11 триллионов тайваньских долларов на 2026 год предполагает, что расходы будут продолжаться с такой же интенсивностью в течение оставшейся части года, и любое сокращение со стороны крупных клиентов облачных сервисов сделает достижение этого показателя намного сложнее.