Важным этапом в развитии финансовых технологий стало запуск компанией Figure Technology Solutions, входящей в список Nasdaq, сети публичных акций в блокчейне (OPEN), что кардинально меняет способ взаимодействия инвесторов с фондовым рынком. Эта платформа на основе блокчейна позволяет напрямую выпускать и предоставлять в аренду реальные акции без традиционных посредников, что может изменить инфраструктуру фондового рынка на многие годы вперед. Объявление, сделанное 15 марта 2025 года из Сан-Франциско, представляет собой одну из самых значительных интеграций технологии блокчейна в традиционную финансовую систему.
Понимание революционного подхода открытой платформы
Платформа OPEN компании Figure Technologies представляет собой принципиально новое решение по сравнению с существующими решениями по токенизации акций. В отличие от синтетических активов, которые просто отслеживают цены на акции, платформа OPEN выпускает акции напрямую с подтверждаемым владением на собственной блокчейн-платформе. Эта разница создает реальные правовые права собственности для инвесторов, а не производное воздействие. Соответственно, акционеры могут использовать право голоса и получать дивиденды напрямую через инфраструктуру блокчейна.
Платформа исключает множество традиционных посредников, включая брокерские компании, депозитариев и клиринговые организации. Такой упрощенный подход может сократить время расчетов со стандартного цикла T+2 до почти мгновенных транзакций. Более того, система позволяет осуществлять прямые взаимные займы и обеспечивать залог акций без привлечения третьих лиц. Аналитики в области финансовых технологий отмечают, что это может значительно снизить затраты, одновременно увеличив доступность рынка.
Техническая архитектура и фреймворк безопасности
OPEN работает на собственной блокчейн-платформе Figure, специально разработанной для финансовых приложений с протоколами безопасности уровня предприятия. Сеть использует механизм консенсуса proof-of-stake, оптимизированный для соблюдения нормативных требований и финальности транзакций. Каждое размещение акций проходит строгие проверочные процессы, чтобы обеспечить точное отображение структуры корпоративного владения.
Платформа включает в себя несколько уровней безопасности, в том числе кошельки с несколькими подписями, решения уровня институционального хранения и системы мониторинга в реальном времени. Более того, все транзакции сохраняют полные аудиторские доказательства в неизменяемом реестре. Эта прозрачность потенциально снижает риски мошенничества, а также предоставляет регуляторам беспрецедентную видимость рыночной деятельности. Эксперты отрасли отмечают, что эта архитектура решает предыдущие опасения относительно пригодности блокчейна для регулируемых рынков ценных бумаг.
Сравнительный анализ: OPEN против традиционных токенизированных акций
Сектор финансовых технологий столкнулся с различными подходами к цифровизации традиционных активов. Чтобы понять инновации OPEN, рассмотрите этот сравнительный анализ:
| Функция | Традиционные токенизированные акции | Рисунок OPEN Platform |
|---|---|---|
| Структура собственности | Синтетические производные, отслеживающие цены | Прямая юридическая собственность на акции |
| Требуются посредники | Множественное (хранители, брокеры, биржи) | Минимальное прямое размещение |
| Время расчета | Обычно T + 2 рабочих дня | Почти мгновенная в цепочке |
| Механизм кредитования | Через брокеров-посредников или кредитные столы | Прямой пользователь-пользователь на платформе |
| Соответствие нормативным требованиям | Варьируется в зависимости от юрисдикции и структуры | Встроен в протокол блокчейна |
Это сравнение подчеркивает уникальное предложение ценности OPEN в быстро меняющейся цифровой среде активов. Платформа фактически создает инфраструктуру параллельного рынка, а не просто цифровизирует существующие процессы.
Рыночные последствия и влияние на отрасль
Внедрение OPEN несет глубокие последствия для акционных рынков по всему миру. Во-первых, оно потенциально демократизирует доступ к кредитованию ценных бумаг, традиционно контролируемому институциональными инвесторами. Розничные инвесторы теперь могут напрямую сдавать акции в аренду заемщикам, получая дополнительный доход от своих позиций. Во-вторых, платформа может повысить эффективность рынка, снизив трение в процессах распределения капитала.
Финансовые учреждения сталкиваются с как с проблемами, так и с возможностями в связи с этим развитием. Традиционные посредники должны адаптировать свои бизнес-модели, в то время как компании, ориентированные на блокчейн, получают новые возможности для инноваций. Кроме того, регулирующие органы по всему миру должны разработать рамки для этой гибридной финансовой инфраструктуры. Первые признаки указывают на интерес регуляторов к проекту OPEN, ориентированному на соблюдение норм, особенно к его прозрачным аудиторским путям и механизмам верификации собственности.
Рыночные аналитики прогнозируют несколько потенциальных исходов от внедрения OPEN:
- Сниженные транзакционные издержки через отмененные комиссионные сборы
- Увеличенная ликвидность на рынке ценных бумаг через более простую ссуду акций
- Повышенная прозрачность рынка через неизменяемые записи транзакций
- Новые финансовые продукты использование функций программной акции
- Глобальная интеграция рынка через беспрепятственную блокчейн-инфраструктуру
Регуляторная среда и вопросы соблюдения норм
Figure Technologies активно сотрудничала с регулирующими органами на этапе разработки OPEN. Платформа включает в себя функции соответствия требованиям непосредственно в протокол блокчейна, включая автоматизированное регулируемое отчетопротяжение и системы верификации инвесторов. Этот подход решает проблемы, связанные с требованиями по противодействию отмыванию денег (AML) и идентификации клиентов (KYC) в децентрализованных финансовых приложениях.
Комиссия по ценным бумагам и биржам уже несколько лет наблюдает за платформами по ценным бумагам на основе блокчейна. Концепция OPEN, похоже, отвечает на предыдущие рекомендации регулятора по защите инвесторов и обеспечению целостности рынка. Однако полное регулирование будет требовать демонстрации эффективности в реальных рыночных условиях. Международная регулировочная координация представляет дополнительные трудности, учитывая различающиеся законы о ценных бумагах в разных юрисдикциях.
Экспертные оценки трансформации рынка
Эксперты в области финансовых технологий подчеркивают потенциал OPEN, чтобы связать традиционную и децентрализованную финансовую систему. Доктор Элена Родригес, директор по блокчейн-исследованиям в Стэнфордском университете, отмечает: «Это представляет собой наиболее продвинутую интеграцию блокчейн-технологии в регулируемые рынки ценных бумаг. Модель прямой собственности решает фундаментальные ограничения предыдущих подходов к токенизации».
Представители отрасли отмечают практические последствия. Майкл Чен, главный инвестиционный директор Horizon Capital, отмечает: «Возможность обеспечения залога акций напрямую в блокчейне может изменить маржинальное кредитование и финансирование портфеля. Это создает новые возможности как для инвесторов, так и для заемщиков, а также потенциально снижает системные риски за счет отслеживания прозрачной рычаги».
Эти профессиональные взгляды подчеркивают важность OPEN, выходящую за рамки технологической новизны. Платформа решает реальные проблемы неэффективности рынка, сохраняя при этом соблюдение нормативных требований — баланс, который ставил в тупик предыдущие блокчейн-приложения в финансовой сфере.
Временные рамки реализации и перспективы принятия
Figure Technologies планирует поэтапный запуск OPEN в течение 2025 года. Начальная реализация фокусируется на выборке синих фишек с постепенным расширением до более широких рыночных индексов. Компания сотрудничает с несколькими финансовыми институтами для тестирования и проверки перед полным публичным доступом. Такой осторожный подход отражает уроки предыдущих запусков финтех-продуктов, которые двигались слишком быстро без достаточной инфраструктуры.
Принятие, вероятно, будет следовать модели, наблюдаемой при других финансовых инновациях: сначала институциональное раннее принятие, а затем постепенная доступность для розничных клиентов. Успех платформы зависит от множества факторов, включая регулирующие одобрения, принятие участниками рынка и надежность технологии. Исторические параллели с внедрением электронной торговли в 1990-х годах предполагают потенциальное сопротивление со стороны устоявшихся посредников, а также энтузиастичное принятие инновационными участниками рынка.
Вывод
Платформа OPEN компании Figure Technologies представляет собой прорыв в развитии инфраструктуры выпуска акций и кредитования в блокчейне. Позволяя осуществлять прямую собственность и взаимодействие между участниками без традиционных посредников, система потенциально повышает эффективность рынка, одновременно снижая затраты. Проектная концепция платформы, ориентированная на соблюдение нормативных требований, решает проблемы регулирования, которые мешали предыдущим финансовым приложениям блокчейна. По мере того, как финансовые рынки продолжают развиваться в сторону цифровой инфраструктуры, OPEN предлагает убедительную модель интеграции блокчейн-технологий с регулируемыми ценными бумагами. В ближайшие месяцы станет ясно, получит ли этот инновационный подход достаточное распространение, чтобы навсегда изменить фундаментальные основы фондового рынка.
ЧАВО
В1: В чём разница между OPEN и криптобиржами, предлагающими токенизированные акции?
OPEN обеспечивает прямую юридическую собственность на акции в своей блокчейн-системе, в отличие от синтетических токенов, которые просто отслеживают цены. Это предоставляет настоящие акционерные права, включая голосование и дивиденды, вместо производного воздействия.
В2: Какие меры безопасности защищают инвесторов на платформе OPEN?
Платформа использует корпоративные меры безопасности, включая кошельки с несколькими подписями, решения по институциональному хранению и мониторинг в реальном времени. Все транзакции сохраняют неизменные аудиторские доказательства в блокчейне Provenance.
В3: Могут ли розничные инвесторы участвовать в сдаче акций в аренду через OPEN?
Да, платформа потенциально демократизирует заем ценных бумаг, позволяя осуществлять прямые сделки между участниками без минимальных требований к размеру, обычно накладываемых традиционными заемными десками.
В4: Как OPEN обеспечивает соблюдение нормативных требований в разных юрисдикциях?
Платформа включает в себя функции соответствия напрямую в свой блокчейн-протокол, включая автоматизированное регулируемое отчетность и системы проверки инвесторов, разработанные для соблюдения международных стандартов.
В5: Что произойдет, если Figure Technologies столкнется с финансовыми трудностями?
Децентрализованная архитектура платформы означает, что блокчейн-сеть функционирует независимо от финансового положения компании. Рекорды собственности остаются безопасными в распределенном реестре независимо от корпоративных изменений.
Отказ от ответственности: Предоставленная информация не является торговой рекомендацией, Bitcoinworld.co.in не несет ответственности за какие-либо инвестиции, сделанные на основе информации, предоставленной на этой странице. Мы настоятельно рекомендуем провести независимую исследовательскую работу и/или проконсультироваться с квалифицированным специалистом перед тем, как принимать какие-либо инвестиционные решения.