Fidelity запускает денежно-рыночный фонд для стейблкоинов, соответствующих закону GENIUS Act

Fidelity запустила специализированный денежный рыноковый фонд, предназначенный для помощи эмитентам стейблкоинов и институциональным инвесторам в выполнении требований к резервам в рамках новой федеральной рамочной системы стейблкоинов, известной как закон GENIUS. Fidelity Reserves Digital Fund будет инвестировать в высоколиквидные, низкорисковые инструменты, разрешенные законом для обеспечения стейблкоинов: наличные деньги, краткосрочные казначейские ценные бумаги США (векселя, облигации и бонды со сроком погашения 93 дня или менее), операции обратного выкупа на одну ночь, обеспеченные казначейскими ценными бумагами, а также квалифицирующиеся государственные денежно-рыночные фонды. Fidelity утверждает, что эта стратегия использует ее экспертизу в области фиксированного дохода и денежного рынка для предоставления соответствующего решения по управлению резервами для эмитентов, действующих в рамках нового законодательства. Действие Fidelity следует за аналогичными запусками традиционных управляющих активами. State Street представила свой State Street Stablecoin Reserves Money Market Fund на этой неделе, также предназначенный для выполнения требований к резервам по закону GENIUS. State Street Bank and Trust Company и криптокошелек Anchorage Digital были названы первоначальными партнерами этого продукта. Участники отрасли утверждают, что такие предложения будут критически важны по мере роста использования стейблкоинов и необходимости размещения резервов исключительно в ограниченном наборе безопасных и ликвидных инструментов, разрешенных законом. Новый фонд дополняет расширяющиеся усилия Fidelity в сфере стейблкоинов, включая запуск Fidelity Digital Dollar (FIDD) ранее в этом году. Fidelity Digital Assets заявила, что FIDD — стейблкоин, обеспеченный долларом США и предназначенный как для розничных, так и для институциональных пользователей — будет поддерживаться инфраструктурой управления резервами компании. Руководство Fidelity рассматривает регуляторную ясность, предоставленную законом GENIUS, как важный фактор, способствующий более широкому принятию стейблкоинов. Регуляторный контекст: закон GENIUS установил первую федеральную рамочную систему для платежных стейблкоинов в США. Среди прочих правил он требует от эмитентов поддерживать резервы в виде наличных денег, краткосрочных казначейских ценных бумаг и определенных государственных денежно-рыночных фондов — именно тех типов инвестиций, в которые будет инвестировать новый фонд Fidelity. Рыночная перспектива: на сегодняшний день стейблкоины составляют примерно 320 миллиардов долларов рыночной капитализации и широко используются для торговли, платежей и трансграничных переводов. Оценки отрасли, приведенные State Street, предполагают, что глобальный выпуск стейблкоинов может вырасти до 1,9–4 триллионов долларов к 2030 году — масштаб, который потребует от эмитентов размещения значительно больших сумм в ограниченном наборе ликвидных резервных инструментов, определенных новым законом. Короче говоря, фонд Fidelity является частью растущего потока традиционных финансовых продуктов, адаптированных для удовлетворения практических потребностей регулируемых эмитентов стейблкоинов в управлении резервами по мере масштабирования рынка в рамках более четких федеральных правил.