Согласно объявлению, Fidelity подала доотчет о внесении поправок до вступления в силу 11 августа с целью разрешить своему спотовому Ethereum ETF — Fidelity Ethereum Fund (FETH) использовать持有的 ETH для стейкинга и распределять соответствующий доход в виде квартальных денежных выплат инвесторам. Если SEC одобрит, этот фонд перейдет от простого отслеживания цены к спотовому ETF, который также генерирует доход от хранения.
Цель фонда — включить вознаграждение за стейкинг
Согласно последним раскрытым данным, FETH в настоящее время стремится отслеживать справочную ставку Fidelity Ethereum за вычетом комиссий. После присоединения к стейкингу цель фонда изменится на получение дополнительной доходности от стейкинга ETH сверх этого индекса.
Документ указывает, что ожидаемая доходность траста до вычета комиссий будет выше, чем у исходного эталонного индекса. Однако фонд не обязуется обеспечивать минимальный уровень стейкинга.
Можно заблокировать весь баланс ETH
Fidelity указала в документе, что в обычных условиях фонд может использовать до 100% своих позиций по ETH для стейкинга. Соответствующие активы будут переданы через доверенное учреждение одному или нескольким операторам узлов, ответственным за обеспечение функционирования инфраструктуры узлов.
- Anchorage Digital участвует в схеме хранения
- BitGo участвует в схемах хранения
- Fidelity Digital Assets также в списке
Ставки за стейкинг не будут полностью зачислены в фонд. Документы показывают, что узлы, доверенные учреждения и сама Fidelity взимают соответствующие сборы, а оставшаяся часть сохраняется в трасте и в конечном итоге распределяется между инвесторами.
Аналогичные продукты уже начали внедрять функцию стейкинга
Fidelity не является первым эмитентом, продвигающим эту схему. Ранее Grayscale стала первым американским эмитентом ETF, выплачивающим стейкинг-доходы по ETH. BlackRock также подала заявку на добавление функции стейкинга для своего фонда ETHA в Комиссию по ценным бумагам и биржам США.
Это изменение произошло на фоне того, что ранее Министерство финансов и Налоговое управление США предоставили безопасную гавань, снизив налоговую и регуляторную нагрузку на криптовалютные трасты при получении дохода от стейкинга. При одобрении первых спотовых ETF на Ethereum в США в 2024 году все соответствующие продукты не разрешали стейкинг, что было ограничением для таких продуктов.
Ликвидность и риск санкций все еще требуют решения
Файл также отмечает, что стейкинг ETH сопряжен с риском штрафов, то есть валидаторы могут быть оштрафованы за ненадлежащее поведение. Также на разблокировку стейкинга требуется время, что может повлиять на ликвидность при выкупе фонда.
Fidelity stated that the fund can address related issues by extending redemption periods if necessary.
Дополнительная информация: FETH был запущен в 2024 году вместе с первыми американскими спотовыми ETF на Ethereum, текущая ставка составляет 0,25%. Это изменение вступит в силу только после объявления Комиссией по ценным бумагам и биржам США о вступлении регистрационного заявления в силу.