На прошлой неделе были опубликованы данные по индексу потребительских цен (CPI) в США. CPI за август в США превысил ожидания, а устойчивость базовой инфляции, в частности, изменила ожидания относительно политики Федеральной резервной системы по процентным ставкам.
Данные за август превзошли ожидания. Это повысило вероятность повышения процентных ставок ФРС на заседаниях FOMC 15 и 16 сентября до более чем 85%.
На фоне более сильных, чем ожидалось, инфляционных давлений в США подавляющее большинство экспертов прогнозируют, что ФРС повысит свою базовую процентную ставку на этой неделе впервые более чем за три года.
На данный момент американский банковский гигант HSBC пересмотрел свой предыдущий прогноз о отсутствии изменений в политике процентных ставок и теперь предсказывает, что ФРС повысит процентные ставки на 25 базисных пунктов в сентябре и декабре 2026 года.
Экономист HSBC США Райан Ван сказал: «После отчета о занятости за август и данных по ИПЦ, превысивших ожидания HSBC, мы теперь ожидаем, что ФОМК проголосует за повышение ставки на 25 базисных пунктов на своем заседании 15–16 сентября».
На этом этапе процентная ставка будет повышена до 3,75–4 процентов.
Ван продолжил: «Мы считаем, что новая «диаграмма точек» ФОМК может указывать на медианное прогнозируемое значение 4,125 процента на конец 2026 года». Соответственно, HSBC ожидает второе повышение ставки на 25 базисных пунктов на заседаниях 27–28 октября или 8–9 декабря.
Ван добавил, что, учитывая устойчивость импульса в экономике США, HSBC не ожидает быстрого перехода к снижению процентных ставок после запланированного повышения ставок в конце этого года. HSBC прогнозирует, что ключевая ставка останется на уровне 4–4,25 процента в течение всего 2027 года.
Goldman Sachs и JPMorgan также заявили, что ожидают повышения процентных ставок ФРС на этой неделе после данных по инфляции, превысивших ожидания. Кроме того, аналитики UBS, которые ранее предсказывали, что ФРС сохранит процентные ставки на стабильном уровне в течение всего 2026 года, объявили, что теперь ожидают два повышения ставок на 25 базисных пунктов в сентябре и декабре.
Ожидания повышения процентной ставки ФРС усиливаются!
После публикации данных по инфляции 11-го числа Reuters провел опрос 101 экономиста. Согласно опросу Reuters, 86 экономистов, или примерно 85 процентов, предсказали, что ФРС повысит базовую процентную ставку на 0,25 процентных пункта на своих заседаниях 15-го и 16-го числа.
Если прогноз окажется верным, базовая процентная ставка повысится с текущих 3,50–3,75% до 3,75–4,00%. Это будет первое повышение процентной ставки ФРС с июля 2023 года.
Эти результаты указывают на смену ожиданий рынка. На прошлой неделе более двух третей экономистов ожидали, что процентные ставки останутся неизменными, но эти ожидания изменились после публикации сильных данных по инфляции. Инструмент CME FedWatch теперь оценивает вероятность повышения ставки ФРС на уровне 88,5%.
Кроме того, более половины опрошенных экономистов заявили, что ожидают как минимум еще одно повышение процентной ставки к марту 2027 года. Ожидание роста базовой инфляции PCE, предпочтительного индикатора инфляции ФРС, и высокие цены на энергию усиливают опасения, что денежно-кредитная политика может стать еще более жесткой.
Каким может быть влияние на bitcoin?
Усиление ожиданий того, что ФРС повысит процентные ставки, можно считать негативным развитием для bitcoin в краткосрочной перспективе. Рост процентных ставок поддерживает доллар и доходность государственных облигаций США, что потенциально снижает интерес инвесторов к рискованным активам. Это может создать продавческое давление на bitcoin.
В частности, усиление ожиданий того, что ФРС может несколько раз повысить процентные ставки к концу 2026 года, может привести к росту волатильности и краткосрочным коррекциям bitcoin.
*Это не инвестиционная рекомендация.
Продолжить чтение: Ожидания относительно ФРС ужесточились после данных по США: крупнейшие банки и 101 экономист делятся своими прогнозами! Что это значит для bitcoin (BTC)?