Губернатор ФРС Кристофер Уоллер в четверг заявил, что готов дать disinflation больше времени, но повышение ставки на сентябрьском заседании FOMC остается возможным, если инфляция за август окажется выше ожиданий.
В своих замечаниях на интервью Reuters NEXT Newsmaker Уоллер сказал, что последние данные по инфляции показали обнадеживающий прогресс к цели ФРС в 2%. Если этот тренд сохранится, он поддержит сохранение ставок на уровне текущих значений на встрече политиков 15–16 сентября.
Комментарии поступают на фоне сохранения высокой чувствительности рынков к инфляции и политике ФРС. Coinpaper недавно сообщил, что bitcoin упал ниже 78 000 долларов, поскольку инфляция PCE за июль осталась выше целевого уровня ФРС.
Уоллер хочет дать дезинфляции больше времени
Позиция Уоллера отражает растущую уверенность в том, что краткосрочные инфляционные давления ослабевают, несмотря на то, что годовая инфляция остается высокой.
Трехмесячная базовая инфляция снизилась до 3,05% к июлю с 4,76% в феврале, согласно Уоллеру, что он описал как обнадеживающую тенденцию.
Это улучшение даёт policymaker'ам основание избежать преждевременного сжатия. Однако Уоллер заявил, что денежно-кредитная политика в настоящее время слегка ограничительна, что означает, что ФРС ещё имеет пространство для действий, если инфляция начнёт ускоряться снова.
Осторожная позиция следует за более жесткой дискуссией внутри центрального банка. Как ранее освещало Coinpaper, минуты заседания FOMC в июле показали, что чиновники обсуждали дальнейшее повышение ставок, если инфляция останется высокой.
Повышение ставки ФРС в сентябре все еще зависит от инфляции за август
Инфляция за август может быстро изменить позицию Уоллера.
«Если будет продолжаться прогресс к нашей цели в 2 процента, я готов поддержать сохранение процентной ставки на текущем уровне», — сказал Уоллер в своем официальном выступлении в ФРС.
Но он добавил, что более высокие показатели инфляции могут оправдать еще одно небольшое повышение ставки.
Рынки отреагировали немедленно. Reuters сообщил, что трейдеры снизили ожидания повышения ставки в сентябре после комментариев Уоллера, а доходности казначейских облигаций снизились, а доллар ослаб.
Эта реакция важна и для криптовалют. Биткоин неоднократно реагировал на изменения в ожиданиях от ФРС в этом году, включая ралли в июле после того, как ФРС сохранила ставки на уровне 3,50%-3,75%.
Цены на нефть остаются риском для инфляции
Одним из главных неопределённых факторов являются цены на энергию.
Уоллер признал, что стоимость нефти и других энергоресурсов остается фактором риска для инфляции в сторону роста, хотя их первоначальное влияние на более широкие потребительские цены оказалось менее значительным, чем предполагалось.
Рост цен на энергию может по-прежнему увеличить транспортные и производственные расходы и затруднить усилия ФРС по возвращению инфляции к уровню 2%.
На данный момент Уоллер, похоже, готов подождать более четких доказательств, прежде чем поддержать еще одно повышение.
Если август подтвердит, что инфляция замедляется, ФРС может сохранить ставки на текущем уровне. Но если давление цен снова усилится, очередное повышение ставок может быстро вернуться в центр обсуждения в сентябре.