Финансовая рабочая группа по противодействию отмыванию денег опубликовала свое седьмое целевое обновление по виртуальным активам и провайдерам виртуальных активов 16 июля 2026 года. Восьмидесять три процента юрисдикций теперь имеют законодательство о правиле путешествия, что выше 73% в 2025 году. Это звучит как прогресс. Проблема в том, что принятие закона и его фактическое применение — это две совершенно разные вещи.
Правило путешествия выигрывает на бумаге, но проигрывает на практике
Обновление FATF напрямую указывает на проблему юрисдикций, которые все еще испытывают трудности с определением того, кто фактически контролирует DeFi-протоколы. По мере того как регулируемые учреждения, включая традиционные банки и лицензированные биржи, все чаще взаимодействуют с DeFi-платформами, риск загрязнения соответствующей финансовой инфраструктуры незаконными потоками растет вместе с этим взаимодействием.
Обновление особо выделяет иностранные VASP, стейблкоины и незарегистрированные кошельки как области, требующие более строгого риско-ориентированного надзора. Стейблкоины привлекли внимание из-за их роли в обходе санкций и масштабных трансграничных перемещений капитала.
Запреты без применения — это просто лазейки с дополнительными шагами
FATF признает, что все больше юрисдикций переходят к полному запрету некомплиантных DeFi-платформ. Однако надзорный орган добавляет, что юрисдикции, запрещающие деятельность в сфере DeFi, не создавая при этом надежных механизмов обнаружения и санкций, рискуют создать пробелы в применении законов, а не устранить их.
Платформы, которые действуют вне требований лицензирования и регистрации, не внедряют процедуры правила путешествия или не имеют достаточных мер по борьбе с отмыванием денег, являются прямой целью более строгой формулировки обновления. Возможность полного запрета описывается как законный инструмент для юрисдикций, обладающих инфраструктурой для его реализации.
Что это означает для инвесторов и разработчиков DeFi
Призыв FATF к укреплению общественно-частных партнерств и усилению трансграничного сотрудничества свидетельствует о том, что регуляторный диалог переходит от установления стандартов к активной координации. Ожидается, что страны-члены приведут свои национальные рамки в соответствие со стандартами FATF, а несоблюдение на страновом уровне обычно приводит к включению в «серый список» или «черный список», что влияет на каждое финансовое учреждение, работающее в этой юрисдикции.