После того как Standard Chartered открыла现货-торговлю биткоином и эфириумом для квалифицированных институциональных клиентов в ОАЭ, рынок начал интересоваться, не углубляется ли традиционный банковский сектор в криптовалютный бизнес. Эксперты считают, что действительно важно наблюдать не за тем, появился ли на торговой платформе код BTC или ETH, а за тем, включает ли банк биткоин в свои системы хранения, кредитования и залога.
Standard Chartered integrates with existing trading channels
Standard Chartered announced on September 3 that qualified institutional clients can trade deliverable BTC/USD and ETH/USD through its Dubai International Financial Centre branch. The services are available via the bank’s existing electronic channels, with some interfaces aligned with the foreign exchange trading system.
Клиенты могут выбрать проведение расчетов активов на платформе доверительного управления Standard Chartered в ОАЭ или использовать другие доверительные учреждения. Ранее Standard Chartered уже запустила аналогичную модель в Великобритании и осуществляет регулируемую деятельность по хранению цифровых активов в ОАЭ.
Три сигнала важнее объема торгов
Собеседники отметили, что размещение цифровых активов в знакомом банковском интерфейсе лишь частично снижает барьеры для операций. Для корпоративных финансовых отделов более важными являются контрагенты, процедуры одобрения рисков, стандарты хранения и возможность интеграции сделок с бухгалтерскими и фондовыми системами.
- Банковский баланс биткоинов, находящихся на хранении для клиентов, не работающих с криптовалютами
- Предоставляют ли банки кредитные линии для покупки на спотовом рынке?
- Банки принимают биткоин в качестве залога для кредитов?
Он считает, что объем спотовых сделок сам по себе не свидетельствует о том, что институциональные инвесторы готовы удерживать цифровые активы в долгосрочной перспективе. Более убедительным признаком того, что биткоин вошел в состав стандартных активов, будет размещение его на хранение в регулируемых банках корпорациями, фондами или другими институциональными инвесторами.
Если клиент может совершать спотовые сделки, используя кредитный лимит банка, не переводя средства на биржу заранее, это означает, что отдел рисков банка уже оценил этот актив и установил лимит риска. Если банк дополнительно публикует коэффициент дисконтирования залога, это свидетельствует о том, что он начал оценивать и управлять рисками, связанными с такими активами.
Залог и расчет все еще требуют интеграции
Согласно отчету, некоторые банки США уже начали двигаться в этом направлении. Отчет от августа о залоговых соглашениях JPMorgan показал, что дисконтная ставка по биткоину составляет примерно 30–50%, а залог в размере 1 миллиона долларов США в BTC может соответствовать кредитному лимиту в 500 000–700 000 долларов США.
Однако принятие биткоина в качестве залога также сопряжено с риском ликвидации. При быстром падении цены может быть запущен процесс дозаклада и принудительной продажи. Поэтому банку необходимо сначала разработать процессы оценки, хранения, мониторинга залога и его ликвидации, прежде чем включить BTC в систему кредитования.
На этапе расчетов также возникает риск расчетов, если исполнение сделки и хранение активов осуществляются разными организациями. Опрошенные лица отметили, что окончательная расчетная операция в блокчейне биткоина, как правило, завершается быстро, однако перевод долларов все еще зависит от SWIFT, рабочего времени банков и сроков завершения платежей, и медленнее всего происходит расчет в фиатной валюте.
Дополнительная информация: в тексте также упоминается, что токенизированные банковские депозиты или регулируемые стабильные монеты могут позволить денежной и цифровой активной сторонам работать на более совместимых системах, что способствует синхронной расчетной системе «платеж-за-платеж».