Любая активность китов на рынке с пониженным риском обычно вызывает сильную реакцию рынка.
Этот эффект становится еще более значительным, когда долго неактивный кошелек внезапно активируется. Недавно подобный перевод ethereum привлек внимание на всем рынке.
Согласно Lookonchain, кошелек, не использовавшийся три года, продал 10 000 ETH и получил $17,72 млн в USDC по средней цене $1 772.
Заметно, что этот поток USDC заслуживает внимания. Согласно данным DeFiLlama, только на этой неделе из рынка стейблкоинов вышло почти 3,5 млрд долларов, что способствовало падению более чем на 1,07%.
В то же время рыночная капитализация USDC также снизилась, и за восемь недель подряд наблюдался отток более $3 млрд.
С технической точки зрения это соответствует коррекции Ethereum [ETH] более чем на 33% от локального пика на уровне 2,4 тыс. долларов, сейчас тестирующей прочность поддержки на уровне 1,5 тыс. долларов.
В этом контексте оттоки USDC указывают на более широкий сдвиг в сторону снижения риска со стороны крупных держателей, при этом недавняя долгое время неактивная продажа крупными держателями может быть связана с перераспределением средств в стабильные «сухие запасы» на фоне слабости ETH.
Более важно, что этот шаг согласуется с ключевым техническим сигналом: дневной RSI ethereum сейчас достиг самого перепроданного уровня за 7,5 лет, что даже более экстремально, чем во время предыдущих стрессовых событий, таких как крах во время пандемии COVID-19, крах FTX в 2022 году и другие значительные просадки.
Однако отсутствие сильного покупательского импульса указывает на слабый спрос на откаты: покупатели не входят на рынок с достаточной уверенностью, несмотря на перепроданность.
В этом контексте шорт ETH можно рассматривать как относительно рискованную, но потенциально прибыльную стратегию, особенно если спотовый спрос не проявит себя вокруг ключевых уровней поддержки.
Замедление стейкинга указывает на ослабление уверенности в ethereum
Обычно в условиях снижения риска выделяется сильная долгосрочная убежденность.
Идея проста: когда рынок избавляется от слабых рук, закрывает плечевые позиции и снижает цены, уверенность часто подпитывает следующую фазу накопления.
Это поддерживает настроение HODL, поскольку инвесторы рассматривают коррекцию как временную, сохраняя при этом долгосрочную доходность.
Однако потоки стейкинга Ethereum полностью не отражают эту картину. Данные показывают, что спрос на стейкинг Ethereum остается высоким: примерно 3 103 238 ETH все еще ожидают входа в сеть.
Это всё ещё значительно превышает 49 738 ETH, ожидающих вывода, что составляет разрыв примерно в 62 раза. Однако этот разрыв начал сокращаться, поскольку запросы на стейкинг с начала мая стали снижаться.
На самом деле, только в этом месяце из очереди стейкинга было переведено почти 100 тыс. ETH.
Интересно, что это совпадает с сообщениями о прибыли более 5,8 миллиона долларов от коротких позиций по ETH на этой неделе, что подчеркивает, где сосредоточены текущие высокодоходные установки.
В результате, если кредитное плечо резко возрастет, а позиции станут перегруженными, риск пробоя ETH ниже уровня $1,5K начинает выглядеть более вероятным, а нисходящий импульс может ускориться при отказе от ключевого уровня поддержки.
Финальное резюме
- Продажа спящего кита, слабые притоки стейкинга и перепроданный RSI указывают на хрупкую структуру ETH с слабым спросом на откат.
- С ослаблением ликвидности и хорошей работой коротких позиций ETH выглядит уязвимо, если кредитное плечо возрастет, а поддержка на уровне $1,5K будет пробита.