Ether.fi [ETHFI] в течение последних 24 часов оставалась на стороне падения рынка, продолжив снижение с двузначным процентным убытком.
Токен относится к числу самых невыгодных активов для торговли в этом году, демонстрируя многонедельные потери. За последние 90 дней он снизился на 17%, а за год — на 65%.
Тренд нетипичен — недавнее снижение происходит на фоне устойчивой он-чейн активности, связанной с движением капитала, однако цена остается структурно слабой.
Что вызывает снижение ETHFI
Деривативы стали основной причиной большей части падения через капитал и позиции. Ставка финансирования упала до одного из своих самых низких уровней за последние сутки, достигнув -0,0101%, уровня, который не наблюдался с апреля.
Отрицательная ставка финансирования обычно означает, что короткие позиции преобладают в перпетуальных открытых интересах — Leveraged-капитале, вложенном в актив. Более 50% от 57,33 млн долларов США в стоимости контрактов сейчас ставят на получение прибыли от падения цены.
Эта цель не так уж далека, если сравнивать с общими рыночными данными. Данные CoinGlass о ликвидации за последние 24 часа показывают, что трейдеры с короткими позициями потеряли в 22 раза меньше, чем с длинными.
Ликвидации уничтожили примерно 342 009 долларов в длинных позициях против 15 480 долларов в коротких за тот же период.
Киты управляют падением
Важно понимать, какая группа движет изменением, чтобы определить, будет ли нисходящий тренд продолжаться или быстро развернется.
Дельта между крупными и мелкими инвесторами, отслеживающая распределение, ставит крупных инвесторов за рулем. Крупные инвесторы демонстрируют отток средств, что повышает вероятность более длительного падения ETHFI, поскольку эта группа, как правило, придерживается выбранного курса, пока что-то не заставит их изменить его.
Они уже доминировали среди розничных инвесторов большую часть года, подпитывая слабую производительность актива.
Чистый поток на спотовом рынке указывает на усиление продаж в нескольких временных окнах. За последние 30 дней чистый поток достиг $2,2 млн, а в более коротких интервалах показатели за 7 и 3 дня составили примерно $205 000 и $271 000 на момент написания.
ETHFI на цепочке сохраняет высокий уровень капитала
Капитал продолжает активно поступать на блокчейн-сегменте рынка. Общая заблокированная стоимость (TVL) фиксирует капитал, внесенный и заблокированный в протоколе для долгосрочного хранения и получения дохода.
DeFiLlama данные сообщают, что с 20 июля по настоящее время в протокол поступило активов на сумму 261 миллион долларов США, что повысило TVL до примерно 3,484 миллиарда долларов США на момент написания.
Такой всплеск часто указывает на долгосрочную приверженность, вероятно, со стороны розничных и средних инвесторов. На данный момент присутствие китов может стать ключевым препятствием для долгосрочного восстановления ETHFI, которое готовят розничные инвесторы.
Финальное резюме
- Деривативы определяют движение, при этом ставка финансирования составляет -0,0101%, что указывает на то, что трейдеры позиционируются на дальнейшее снижение.
- Рост TVL до $3,484 млрд сигнализирует о том, что розничные и средние инвесторы продолжают вкладывать капитал в блокчейн.