Elliott Investment Management подала новый иск против Лондонской металлической биржи, на этот раз утверждая, что хаотичное управление биржей кризисом с никелем в 2022 году нарушило британские правила конкуренции. Иск, поданный через партнеров Elliott Associates L.P. и Elliott International L.P., также включает в качестве ответчика материнскую компанию LME — Hong Kong Exchanges and Clearing (HKEX).
Кризис с никелем, кратко объяснено
8 марта 2022 года рынок никеля полностью вышел из-под контроля. Цены взлетели с примерно 30 000 долларов за метрическую тонну до более чем 100 000 долларов за несколько часов из-за масштабного покрытия коротких позиций. LME ответила приостановкой торгов и последующей отменой всех сделок, заключенных утром того дня. Отмененные сделки составили примерно 12 миллиардов долларов условной стоимости.
Для таких фирм, как Elliott, которые оказались на выигрышной стороне этих сделок, отмена фактически стерла огромные прибыли. Elliott изначально требовала около 456 миллионов долларов в качестве компенсации через судебный процесс, поданный в июне 2022 года, утверждая, что LME не имела права стирать все с чистого листа.
Почему первый иск провалился
Первоначальная юридическая стратегия Эллиотта неоднократно наталкивалась на стену. В ноябре 2023 года Высокий суд Великобритании постановил, что действия LME были законными. Апелляционный суд подтвердил это решение в октябре 2024 года. А в январе 2025 года Верховный суд отказал Эллиотту в разрешении на дальнейшую апелляцию, фактически закрыв дверь на этот конкретный юридический путь.
Другие хедж-фонды, подавшие параллельные иски, включая AQR и DRW, отозвали свои дела в 2025 году, наблюдая, как судебный процесс Эллиотта зашел в тупик.
Новый подход: закон о конкуренции
Новое требование основано на совершенно другой правовой теории. Вместо того чтобы утверждать, что LME превысила свои полномочия, Эллиотт теперь утверждает, что поведение биржи нарушило британские антимонопольные нормы.
В марте 2025 года Финансовый поведенческий орган наложил на LME штраф в размере 9,2 млн фунтов стерлингов (примерно 11,9 млн долларов США) за неудачи в управлении рыночными сбоями. Этот штраф стал первой в истории мерой принудительного воздействия FCA против биржи в Великобритании.
Эллиотт сообщил, что рассматривает выводы FCA, что может предоставить новые аргументы для его юридических позиций.
HKEX, приобретший LME в 2012 году за 2,2 млрд долларов, подвергается репутационным рискам из-за продолжающегося судебного разбирательства независимо от исхода дела.
Для Эллиотта фонд считает, что ему причитались деньги за законные сделки, которые были произвольно аннулированы. После исчерпания одной правовой теории он теперь проверяет другую. Ранее фонд более десяти лет добивался от правительства Аргентины выплат по дефолтным облигациям и в итоге получил более $2 млрд.