Дракенмиллер продает пакет акций Alphabet на $153 млн из-за опасений по поводу оценки ИИ

Биллионер и инвестор Стэнли Друккенмиллер в эту неделю тихо сократил свою крупную позицию в Alphabet, продав 385 000 акций класса A на сумму около 153 миллионов долларов, согласно его последнему отчету 13F. Этот шаг выглядит не как паническая продажа, а как дисциплинированное фиксирование прибыли: ранее квартал Друккенмиллер увеличил свою позицию в Google на 277% и удерживал ее чуть более двух кварталов, за которые акции выросли более чем на 50%. С момента роста акций Google в конце марта их цена сейчас составляет примерно 28 раз впереди выручки — по сравнению с примерно 17 разом год назад — изменение оценки, которое Друккенмиллер считает уже не соответствующим его инвестиционной стратегии. Проще говоря: он вошел агрессивно, сделка сработала, и он решил зафиксировать прибыль, пока мультипликатор рос. Друккенмиллер также публично скептически относится к раздутым ожиданиям вокруг ИИ — дискуссии, которая напрямую касается Alphabet. «ИИ, возможно, сейчас немного переоценен», — сказал он, предупредив, что «ИИ может рифмоваться с интернетом», — аналогия, намекающая на значительную, но потенциально неравномерную долгосрочную трансформацию. Этот скептицизм важен, потому что Alphabet является одним из крупнейших корпоративных инвесторов в ИИ: компания вложила почти 185 миллиардов долларов в инвестиции, связанные с ИИ, — стратегию, которую повторяют такие же компании, как Amazon, Apple, Microsoft и Tesla, — и которая вызвала на Уолл-стрит опасения по поводу масштабных капиталовложений. Для трейдеров и участников криптовалютного рынка, которые следят за «умными деньгами» в поисках сигналов о макроэкономических тенденциях и готовности к риску, частичный выход Друккенмиллера примечателен: это напоминание о том, что даже лидирующие активы могут стать продавцами, когда оценки расходятся с убежденностью. Тем не менее, Уолл-стрит остается оптимистичной в отношении долгосрочных перспектив Alphabet. Piper Sandler недавно установила целевую цену в 425 долларов, прогнозируя выход за отметку 400 долларов, поскольку аналитики оценивают дорожную карту Google по ИИ и потенциал монетизации. В итоге: продажа Друккенмиллера выглядит как расчетное фиксирование прибыли на фоне раздутых оценок ИИ и высоких мультипликаторов — событие, которое и трейдеры акций, и криптовалютного рынка могут интерпретировать как сигнал пересмотреть риск и позиции.