Финансовые рынки США позитивно отреагировали в четверг, когда промышленный индекс Доу-Джонса вырос на 580 пунктов. Это движение совпало с падением доходностей казначейских облигаций и цен на нефть после заявлений члена Совета управляющих ФРС Кристофера Уоллера. Уоллер заявил о предпочтении сохранения текущих процентных ставок при условии, что данные по инфляции останутся благоприятными. Это заявление, похоже, снизило ожидания рынка относительно скорого повышения ставок ФРС, повлияв на различные классы активов, включая акции, облигации и товары.
Доходность казначейских облигаций США на 10 лет снизилась с недавних максимумов, что отражает настроения на рынке, согласно которым пауза в повышении ставок может быть на горизонте. Одновременно цены на нефть снизились: цена на сырую нефть WTI составляла около 92 долларов за баррель, а на сырую нефть Brent — немного выше 95 долларов. Эти изменения на рынке указывают на пересмотр участниками траектории денежно-кредитной политики ФРС, особенно в преддверии встречи в сентябре.
Цены на рынке были волатильными, особенно на прогнозных рынках, оценивающих вероятность следующих шагов ФРС. Вероятность приостановки повышения ставок на предстоящих заседаниях значительно изменилась, поскольку участники анализируют последствия заявлений члена правления ФРС.
Основные выводы
- Реакция рынка на комментарии члена совета ФРС Уоллера указывает на снижение вероятности немедленного повышения ставки, что подтверждается ростом индекса Доу.
- Доходности казначейских облигаций и цены на нефть снизились, что соответствует рыночным ожиданиям стабильных процентных ставок.
- Рынки прогнозов показывают сдвиг ожиданий: усиливается поддержка сценариев, при которых ФРС сохранит текущие ставки до сентября.
На что обратить внимание
Ближайшие заседания Федеральной резервной системы, особенно в сентябре, будут решающими для определения политики в области процентных ставок. Ключевые показатели, за которыми следует следить, включают публикацию данных по инфляции и любые дополнительные заявления чиновников ФРС. Продолжение благоприятных данных по инфляции может поддержать сценарии, при которых ставки останутся неизменными. Напротив, любые неожиданные экономические данные могут изменить ожидания рынка и повлиять на цены активов на акциях, облигациях и товарах.
Получайте анализ рынка прогнозов в реальном времени от Vera. Зарегистрируйтесь в Vera.