Dinari запускает торговлю токенизированным S&P 500 для инвесторов из США

Dinari запускает торговлю токенизированным S&P 500 с акцентом на кошелек для инвесторов из США Dinari открыла токенизированный доступ ко всему индексу S&P 500 для подходящих инвесторов из США, позволив пользователям покупать и продавать блокчейн-акции, обеспеченные в соотношении 1:1 соответствующими базовыми акциями. Этот шаг расширяет платформу компании, построенную вокруг кошелька, и направлен на связь приблизительно $300 млрд рынка стейблкоинов с более чем $60 трлн рынком акций США. Как это работает: - Пользователи пополняют аккаунты с помощью USDC (вместо использования традиционного брокера) и хранят токенизированные акции непосредственно в совместимых кошельках с самостоятельным хранением. - Каждый токенизированный актив — брендированный как «dShare» — обеспечен в соотношении 1:1 соответствующей акцией, хранящейся в регулируемом хранилище. Dinari утверждает, что держатели сохраняют соответствующие права, включая право голоса, корпоративные действия и денежные дивиденды (выплачиваются в USDC), а также возможность выкупить токены по рыночной цене. - Сделки закрываются на блокчейн-инфраструктуре, обеспечивая почти мгновенное закрытие по сравнению с традиционным циклом расчетов. Токенизированные портфели также могут перемещаться между поддерживаемыми платформами, а не быть привязанными к одному брокеру. Партнерства, масштаб и доступность: - Dinari сотрудничает с Circle в части платежей на базе стейблкоина; Circle отказалась комментировать, сославшись на тихий период перед публикацией отчетности. - Платформа уже доступна в 85 юрисдикциях за пределами США и поддерживает 6 139 активных токенизированных активов. - Dinari утверждает, что новый продукт расширяет более широкие усилия по соединению регулируемых финансовых институтов с блокчейн-расчетами, недавно реализованные через Dinari Financial Network — фреймворк для выпуска, торговли, хранения, расчетов, дивидендов и корпоративных действий. Ранними партнерами сети являются Gemini, BitGo и VanEck. Dinari также сотрудничала с S&P Dow Jones Indices и Chainlink для вывода индекса S&P Digital Markets 50 на блокчейн. Регуляторная позиция и контекст: - Dinari делает акцент на соблюдении норм: компания действует как зарегистрированный в SEC агент по переводу, а ее дочерняя брокерско-дилерская компания также зарегистрирована в SEC и является членом FINRA и SIPC. В июле 2024 года компания присоединилась к Blockchain Association для участия в обсуждениях политики США по поводу токенизированных ценных бумаг и рыночной структуры. - Основанная в 2021 году Габриэлем Отте (бывшим сотрудником Freenome), Часом Рампенталем (бывшим сотрудником LegalZoom) и Брендоном Оой (основателем Crunchyroll), Dinari заявляет, что продукт был создан с целью дать инвесторам большую прозрачность и контроль, чем те, которые предоставляют традиционные системы управления богатством и брокерские услуги. Генеральный директор Габриэль Отте критиковал централизованных посредников, таких как DTCC, как барьеры для свободного перемещения активов между брокерами, утверждая, что блокчейн позволяет инвесторам напрямую хранить токенизированные ценные бумаги в кошельках. Рыночный контекст и конкуренция: - Интерес к токенизированным акциям растет: a16z сообщила, что рыночная стоимость токенизированных акций выросла примерно на 600% до $1,7 млрд к концу июня, поскольку все больше компаний переходят на блокчейн-версии ценных бумаг. - Другие участники рынка включают Securitize и Figure (которые часто фокусируются на частных или специализированных активах), в то время как крупные компании тестируют предложения на публичных рынках: Robinhood запустила токенизированные продукты акций для подходящих европейских пользователей, а Coinbase и Base заявили, что работают над созданием токенизированных акций с обеспечением 1:1 в рамках регулируемых структур. Почему это важно — и за чем следить: - Потенциальные преимущества: более быстрое закрытие сделок, контроль на уровне кошелька, кросс-платформенная переносимость и прямой вход/выход фиата через стейблкоины могут существенно изменить опыт инвесторов и инфраструктуру рынка. - Открытые вопросы: широкое внедрение зависит от регуляторной ясности, практик хранения и передачи хранения, того, как операционно обрабатываются дивиденды и корпоративные действия, а также примут ли институциональные участники и розничные инвесторы хранение в кошельках для массовых акций. Запуск Dinari в США представляет собой еще один шаг в переходе токенизации от нишевых активов к массовым публичным рынкам. По мере усиления конкуренции и постоянного внимания регуляторов к токенизированным ценным бумагам успех продукта будет зависеть от исполнения, соблюдения норм и того, примут ли участники рынка модель с акцентом на кошелек для традиционных акций.