Defiance ETFs подала заявку в SEC на запуск двух новых фондов, которые позволят инвесторам присоединиться к венчурным портфелям двух самых мощных компаний в сфере технологий. ETF Nvidia Ventures и ETF Google Ventures направлены на отслеживание компаний, в которые каждый из этих технологических гигантов напрямую инвестировал с момента основания.
Что строит Defiance
Defiance ETFs специализируется на правилах, основанных тематических ETF, сосредоточенных на разрушительных инновациях. Компания заняла нишу, упаковывая популярные инвестиционные темы — от ИИ до квантовых вычислений — в доступные фонды.
Два новых заявления, поданные 22 мая, представляют собой последние шаги в рамках этой стратегии. ETF Nvidia Ventures будет включать компании, считающиеся стратегическими партнерами или прямыми инвестированными объектами Nvidia. ETF Google Ventures следует той же логике для инвестиционного портфеля Alphabet.
Конкретные тикеры и состав активов еще не были раскрыты. Структуры комиссий и методологии индекса также остаются конфиденциальными по мере продвижения процесса подачи заявки.
В документах упоминается заявленный план включить экспозицию как к публичным, так и к частным компаниям. Документы следуют модели Defiance. 23 апреля компания подала заявку в SEC на ETF по устойчивости к ИИ, предназначенном для отслеживания акций крупного капитала, считающихся устойчивыми к нарушениям, вызванным ИИ.
Почему именно Nvidia и Google
Инвестиционный фонд Google, GV (ранее Google Ventures), активно работает с 2009 года и поддержал сотни компаний в различных отраслях — от биологических наук до корпоративного программного обеспечения.
Что это значит для инвесторов
Элемент экспозиции на частные компании заслуживает внимательного рассмотрения. Если эти ETF действительно держат стейки в частных компаниях, механизмы ликвидности и методология оценки будут иметь огромное значение. Частные активы в структуре ETF исторически создавали сложности при ежедневном расчете ЧСС и процессах выкупа.
Также существует вопрос риска концентрации. Инвестиционный портфель Nvidia сильно сконцентрирован на инфраструктуре ИИ и смежных секторах. Снижение расходов на ИИ или коррекция оценок в сфере ИИ особенно сильно ударит по ETF Nvidia Ventures, возможно, даже сильнее, чем удержание акций Nvidia, поскольку многие компании портфеля не обладают такой базой доходов и рыночной позицией, как Nvidia.